晨会纪要

2024第（200）期 发布日期：2024-11-08 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、今年前10个月我国外贸实现平稳增长。据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%；贸易顺差5.58万亿元，扩大17.6%。10月当月，中国出口同比增长11.2%，进口下降3.7%，贸易顺差6791亿元。 2、美联储如期降息25个基点，决议声明表示就业和通胀目标所面临的风险“大致平衡”，但决议声明删除了关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述。决议声明的部分调整引起一些人猜测，是否在暗示不排除12月暂停降息的可能。本次利率决议获得一致通过。决议公布后，美股波动不大，基本维持日内涨势。美元短线拉涨，日内跌幅收窄，美债收益率跌幅收窄，黄金短线小幅走高。 3、美联储主席鲍威尔表示，经济整体表现强劲，近期指标表明，经济稳健地扩张，消费者开支增速仍然保持韧性，供应条件改善，这已经支持经济。鲍威尔重申，美国通胀已经更加接近2%，核心通胀仍然在某种程度上偏高。降息将有助于保持经济的强度。美联储将继续逐次会议地做决定。 4、国际油价全线上涨，美油12月合约涨0.7%，报72.19美元/桶。布油2025年1月合约涨0.83%，报75.54美元/桶。 5、央行召开外资金融机构座谈会，央行行长潘功胜指出，将稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放，拓展境内外金融市场互联互通，促进贸易和投融资便利化，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，促进经济持续回升向好、金融高质量发展。 6、央行11月7日以固定利率、数量招标方式开展了192亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有3276亿元逆回购到期。 7、今年以来，国家产融合作平台助企融资新增2900亿元，同比增速达40.7%。目前，平台已累计助企融资超1万亿元。 8、近日，郑州市工信局会同市财政局结合行业领域发展需要，特设立郑州市战略新兴产业母基金，支持补链延链强链类产业链项目落地郑州、“专精特新”企业培育、工业企业上市等，推动打造国家制造业高地。该基金总规模为50亿元。今年以来，地方政府母基金加速上新，江苏、浙江、四川、上海等多个地方政府纷纷设立母基金，投向专精特新领域。 美国大选结果已经明朗，全球各类资产出现大幅波动，目前看，全球金融市场对美国大选结果的定价预计仍将有一个过程，短时期内这种影响预计仍将持续演绎和发酵。美联储将基准利率下调25个基点至4.50%-4.75%，为连续第二次降息，符合市场预期。美联储表示就业和通胀目标所面临的风险“大致平衡”，但决议声明删除了关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述。决议声明的部分调整引起一些人猜测，是否在暗示不排除12月暂停降息的可能。本次利率决议获得一致通过。 对于国内A股市场来说，市场聚焦的重心将在国内政策面的应对上，市场关注周五即将落幕的全国人大常委会会议的情况。未来国内政策面的进一步发力空间和举措仍是市场关注的重心，市场资金对国内政策面的期待仍在。同时，应该看到的是，外部因素的变化并不会改变A股自身的节奏，A股市场行情的演绎主要还是自身的因素起到主导的作用。 操作上，周四四大指数大幅走高，相较来看中证500、1000受权重股强势回归沪深300和上证50明显显强；两市成交量在2万亿上方，受国内重磅会议决议预期利好提振，短线急速拉升注意逢高放量适量减仓，关注今天会议决议公布后适度择机回补机会。当前指数升波运行的概率较大，注意期权做多波动率策略择机参与。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室