宏观与策略
- 估值周观察: 全球主要宽基指数估值小幅收缩，A股核心宽基估值收缩，小微盘估值扩张。钢铁、地产、军工、建材PE大幅扩张。下游消费整体估值水平位于近三年20%分位数附近。新质生产力相关方向中，集成电路估值降幅最大。
- 资金跟踪与市场结构: 市场成交量上升，有望在震荡中向上突破。成交额集中度有所分化，赚钱效应下降。行业换手率增加，机构调研强度增加。股市资金净流出，融资余额增加，ETF流入，新发偏股基金增加，重要股东减持。
行业与公司
- 化工行业: 10月油价宽幅震荡，未来布伦特油价有望维持在70-80美元/桶区间。推荐中国海油、中国石油、卫星化学、海油发展、广汇能源。
- 非银行业: 2025年“开门红”期间保费同比增速约为7%至8%，对应NBV增速为25%。建议关注中国人寿及中国太保。
- 海外市场: 美国大选结果即将出炉，市场完全定价美联储本次降息25bp，但降低对于2025年降息次数的预期。美债利率升至高位，全球债券普跌，高收益债表现占优。建议关注美国大选结果和10月CPI数据。
- 医药行业: 医疗设备板块三季度业绩承压，医疗耗材板块延续复苏态势，体外诊断板块收入增速同比转正。推荐骨科耗材企业、心脑血管耗材企业、医疗设备及IVD龙头企业、低值耗材及上游公司、医疗消费细分领域公司。
- 电子行业: 10月TV面价格止跌企稳，以旧换新政策推动需求增长。LCD行业产能逐步稳定，成长属性显现。推荐京东方A、兆驰股份、康冠科技、视源股份。
- 赛力斯: 净利润高速增长，费用率有效降低。问界车型前三季度销量29.25万辆，第三季度销量11.04万辆。推荐赛力斯。
- 继峰股份: 顺利剥离北美亏损资产，2025年业绩有望加速释放。乘用车座椅持续量产，产能陆续布局，全球化客户获得突破。下调2024年盈利预测，维持优于大市评级。
- 成都先导: 前三季度业绩稳步回升，“DEL+AI+自动化”打造新药研发新动能。新药种子库行业内领先，四大核心平台颇具竞争优势。首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- 比音勒芬: 第三季度收入下滑4%，持续表现好于行业。预计三季度渠道库存压力上升但仍然可控，开店增速预计放缓。短期业绩保持行业领先增速，中长期卡位景气赛道成长可期。下调盈利预测，维持“优于大市”评级。
- 湖北宜化: 前三季度归母净利润同比增长95%。核心资产重组持续推进，有力推动公司盈利上行。维持公司2024-2026年营业收入及归母净利润预测，维持“优于大市”评级。
- 三未信安: 三季度业绩承压，并购江南天安加速密码产业整合。维持“优于大市”评级。
- 宝信软件: 三季度业绩承压，IDC和PLC业务进展可期。维持“优于大市”评级。
- 万达电影: 第三季度业绩受票房大盘拖累，看好票房修复带来业绩弹性。维持“优于大市”评级。
- 鸿路钢构: 盈利能力承压，持续加大智能化改造投入。下调盈利预测，维持“优于大市”评级。
- 东山精密: 新能源业务占比持续提升，软板进入传统旺季。下调盈利预测，维持“优于大市”评级。
金融工程
- 金融工程日报: 市场强势上攻，金融科技、国防军工等概念多点开花。近一周市场全线上涨，中证1000指数表现较好，板块指数中国防军工、计算机、非银、电子、房地产行业表现较好。机构关注迈瑞医疗、石头科技等，龙虎榜数据中机构专用席位净流入较多的股票是第一创业、汇金科技等。
市场数据
- 商品期货: 黄金下跌，原油上涨，白银上涨，铜上涨，铝上涨，铅下跌，锌下跌，豆一上涨，镍下跌，玉米下跌，锡上涨，螺纹钢上涨。
- 股票市场指数: 道琼斯工业平均指数上涨，纳斯达克综合指数上涨，标普500指数上涨，沪深300指数上涨，中证500指数下跌，中证1000指数上涨，恒生指数上涨。
- 沪深港通资金流入流出: 东方财富、中国平安、京东方A、贵州茅台等股票资金流入较多，欧菲光、瑞迪智驱等股票资金流出较多。
- 港股资金流入流出: 中国海洋石油、中芯国际、阿里巴巴-W、腾讯控股等股票资金流入较多，融创中国、小米集团-W、美团-W等股票资金流出较多。
