港股早晨快讯

2012-01-172024年11月4日星期一 市場回顧 ➢恒指20,500點上落：恒指周五(1日)高開110點，其後升幅擴大至350點，高見20,667點。恒指收報20,506點，升189點。大市成交1,415億元。 ➢美股造好：美國非農就業數據疲弱，美股三大指數升0.4-0.8%。美國10年期債息急升至4.384厘。 中港股市短期展望 ➢恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升裂口19,954點。 短期看好板塊 ➢紡織股：Adidas業績勝預期，上游代工廠訂單需求料進一步改善➢汽車股：車市金九銀十，車企即將第三季業績➢澳門博彩股：預期10月博彩收入穩健，11月迎活動盛事 今日市場焦點 ➢11月4至8日人大常委會會議； 宏觀焦點 財新中國10月製造業PMI回升至50.3重返擴張；美國10月非農新增就業人數僅增1.2萬遠低預期；OPEC+傳押後一月啟動增產計劃； 企業消息 比亞迪(1211)10月銷量升66%至50.27萬；吉利汽車(0175)10月汽車銷量按年升28%；據報蔚來(9866)下月21日推第三品牌「螢火蟲」進軍低價市場； 外圍市況展望 聯儲局9月大幅減息0.5厘，據最新利率點陣圖，官員料今年底利率中位數為4.4厘，低於6月的5.1厘，即意味年底前再減半厘；2025年底利率中位數3.4厘，低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業，惟主席鮑威爾指減息0.5厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示，今年底失業率預測4.4%，較6月預測高0.4個百分點。通脹率方面，聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%，較6月預測下調0.3個百分點。今年經濟增長率由2.1%降至2%，並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度，但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險，其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。然而，9月非農就業數據顯示，勞動力市場仍具韌性，或抑制減息空間，10年期債息料企於4厘以上。地緣政治風險升溫，金價料於上望2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢財新中國10月製造業PMI回升至50.3重返擴張：中國10月製造業生產經營活動重現擴張，需求止跌回穩，市場信心回升。10月財新中國製造業採購經理指數(PMI)回升至50.3，較9月回升1個百分點，在9月短暫收縮後重新升至榮枯線以上，優於市場預期的49.7。國家統計局此前一日公布的10月製造業PMI升至50.1，同樣回到擴張區間，結束了此前連續5個月的收縮。從財新中國製造業PMI分項數據來看，製造業供給增加，需求由收縮轉為小幅擴張。10月製造業新訂單指數升至7月來最高。與總需求回升不同，外需連續第3個月收縮，10月新出口訂單指數在榮枯線下升至3個月最高。多數受訪企業反映，全球經濟環境走弱導致出口訂單減少。 ➢中國10月百城二手房價按月連跌30個月：中國房地產研究機構中指研究院報告顯示，10月百城二手住宅平均價格為每平方米14360元(人民幣．下同)，按月下跌0.6%，連跌30個月，跌幅較9月收窄0.1個百分點；按年則下跌7.27%。百城新建住宅平均價格為每平方米16532元，按月上漲0.29%，按年上漲2.08%。報告稱，期內核心城市二手房成交量明顯增加，業主議價空間縮小，百城二手住宅價格按月跌幅收窄；而百城新建住宅價格按月結構性上漲。報告指出，自9月底以來，房地產一籃子政策帶動市場銷售出現積極變化，預計短期核心城市銷售回穩態勢有望延續。若貨幣化安置100萬套城中村和危舊房改造，以及收購存量房及閒置土地政策能夠落實到位，將有助於加快改善市場供求關係，最終實現房地產止跌回穩目標。 ➢9月內地市場手機出貨量按年跌23.8%：中國信通院發布數據顯示，2024年9月，內地市場手機出貨量2,537.1萬部，按年下降23.8%，其中，5G手機2,231.6萬部，按年下降22.3%，佔同期手機出貨量的88%。2024年9月，國產品牌手機出貨量2,035.9萬部，按年下降18.4%，佔同期手機出貨量的80.2%。2024年9月，智能手機出貨量2,371.7萬部，按年下降25.7%，佔同期手機出貨量的93.5%；智能手機上市新機型18款，按年下降43.8%，佔同期手機上市新機型數量的51.4%。 ➢京滬穗津渝5城辦精品消費月重慶派1億元文旅餐飲券營造氛圍：中央繼續推動內地消費，周五(11月1日)國務院新聞辦就中國國際消費中心城市有關消費月活動情況舉行發布會，公布商務部將會同相關部門推出一批消費領域新政策，預定11月聯動上海、北京、廣州、天津、重慶5個國際消費中心城市舉辦消費月，共同舉行中國國際消費中心城市精品消費月活動，期間五大城市將有237場活動，北京、天津、上海、重慶並發放餐飲、文旅、體育等服務消費券。商務部副部長盛秋平形容，消費月將是2024「消費促進年」的重頭戲。盛秋平指出，「活動+政策」雙輪驅動，是消費月活動的重要特點。一方面，深入實施好消費品「以舊換新」政策，鼓勵地方創新開展智能網聯汽車、全屋智能家居等綠色、智能產品置換，擴大政策受益面；另一方面，商務部將會同相關部門，推出一批消費領域的新政策，如近期將研究出台推進首發經濟，推動批發零售業高質量發展，支持上海、天津等20個城市開展現代商貿流通體系試點建設、汽車流通消費改革試點、促進健康消費專項行動方案等政策。 ➢內地降低外國投資者戰略投資證券門檻：包括中國商務部等6部門公布修訂《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》，從5方面降低投資門檻，拓寬外資投資證券市場渠道。首先是容許外國自然人可實施戰略投資，不再限於外國法人或其他組織；亦降低外國投資者資產要求，若外國投資者不成為上市公司控股股東，境外實有資產總額或管理資產，可由原來不低於1億美元及不低於5億美元、降至不低於5000萬美元及不低於3億美元；如要成為上市公司控股股東，則維持現有規定。此外，現行戰略投資方式僅包括定向增發和協議轉讓兩種方式，修訂後新增允許以要約收購方式實施戰略投資。修訂還包括以定向發行、要約收購方式進行戰略投資時，允許以境外非上市公司股份作為支付對價。此外，取消以定向發行方式進行戰略投資持股比例要求，而以協議轉讓、要約收購方式戰略投資持股比例要求從10%降至5%，外國投資者持股鎖定期由不低於3年調整為不低於12個月。 ➢陳茂波:有信心今年經濟增長達標毋須調整預測：本港第三季本地生產總值(GDP)預估按年增長1.8%，為去年第二季以來最低，且遠遜預期，今年首三季合計經濟增長2.6%。財政司司長陳茂波總結沙特利雅德行程期間稱，對經濟保持審慎樂觀態度，年初《財政預算案》估計今年經濟增長2.5%至3.5%，有信心增長幅度仍可保持在預測區間，毋須調整。本港負資產宗數突破4萬宗，為21年以來最多，陳茂波表示，美國減息周期剛開始，估計之後會繼續，市場需要慢慢消化消息。樓市正處於轉折期，由2021年下旬開始調整至今，大致保持穩定發展，交投量曾有波幅，現時已趨活躍。同時市民收入總的來說有增加，利率調整對經濟有幫助，亦是樓市利好因素。隨着減息周期推進，相信相關效果會更加明顯。 ➢本港9月零售額跌6.9%連跌7個月：本港零售額連跌7個月。政府統計處公布，9月的零售業總銷貨價值的臨時估計為296億元，按年下跌6.9%，市場預期下跌9%。扣除其間價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計按年跌8.7%，市場預期下跌10.7%。 ➢港交所研擴每周股票期權範圍首批僅限10股今應市涉滙控騰訊：港交所(0388)今日正式推出每周股票期權合約，是亞洲首批每周股票期權，涉及滙控(0005)、騰訊(0700)、美團(3690)等10隻大價股。港交所證券產品發展部高級副總裁David Lutz表示，會視乎市場反應，考慮於未來擴大每周期權的個股範圍，並預期每周期權的市佔率未來會有增長。每周期權與傳統月度期權的最大分別，主要在於每周期權的到期日是每周最後一個營業日，而非如月度期權般，在每月倒數第二個營業日到期。隨着每周期權在全球愈趨普及，港交所早於2019年已推出恒指及國指的每周期權合約，今年9月再新增科指每周期權。個股期權方面，現時本港共有126隻上市股份可供買賣月度期權，至於港交所今日推出的每周股票期權，是亞洲首批每周股票期權，惟只覆蓋126股當中10隻股票。 ➢澳門10月博彩收入升6.6%勝預期：澳門10月博彩收入勝預期，超過207億元，是2020年1月以來單月最多。澳門博彩監察協調局公布，10月份博彩收入207.87億澳門元，按年升6.6%，高於市場預期增長6%；按月則增長20.48%。今年首10月，博彩收入1901.42億元，按年升28.1%。 ➢IMF:亞洲經濟前景面臨下行風險：國際貨幣基金組織(IMF)表示，貿易緊張局勢升級、中國房地產行業困境以及市場進一步動盪的可能性給前景蒙上陰影，導致亞洲經濟面臨的風險加大。IMF預計亞洲經濟2024年將增長4.6%，2025年料增長4.4%，全球寬鬆的貨幣政策將在明年提振民間需求。對今明兩年的預估均較其4月預估上調0.1個百分點，但低於2023年的5%增長。IMF預估，今年中國經濟將增長4.8%，較4月預估高出0.2個百分點，但低於去年5.2%的增幅。該機構預計明年中國經濟增速將進一步放緩至4.5%，卻較4月預估上調0.4個百分點。對於本港，IMF預料2024年及2025年將分別增長3.2%及3%，較其4月預估均上調0.3個百分點；去年增長率為3.3%。 ➢美國10月非農新增就業人數僅增1.2萬遠低預期：美國勞工部公布，10月非農業職位增加1.2萬個，市場預期增加11.3萬個；失業率為4.1%，符合預期。美國10月私人部門職位減少2.8萬個，市場預期增加9萬個；製造業職位減少4.6萬個，預期為減少2.8萬個；政府部門職位增加4萬個。期內，平均時薪按月增加0.4%，預期為增長0.3%；每周平均工時為34.3小時，預期為34.2小時。 ➢艾奧瓦州民調突翻轉賀錦麗意外領先：美國中西部的艾奧瓦州(Iowa)上周六(2日)公布的最新民調顯示，民主黨總統候選人賀錦麗(Kamala Harris)意外地領先共和黨候選人特朗普(Donald Trump)，逆轉民主黨當州長年劣勢。艾奧瓦州《得梅因紀事報》(Des Moines Register)最新民調顯示，賀錦麗支持度為47%，領先特朗普的44%。但9月相同民調顯示，特朗普以4個百分點領先賀錦麗，6月民調特朗普更領先已退選總統拜登(Joe Biden)多達18個百分點。雖然政治及民調專家明言，無需關注單一民調的單次不同結果，但負責是次民調的民調專家塞爾澤(Ann Selzer)指出，無人預料到賀錦麗在艾奧瓦州支持度超越特朗普。民調中女性選民成為賀錦麗逆轉特朗普的關鍵。 ➢OPEC+傳押後一月啟動增產計劃：路透引述消息人士稱，石油出口國組織與盟友(OPEC+)同意押後原定12月開始的逐步恢復額外減產規模的計劃一個月。根據今年4月時的OPEC+會議，2023年4月及10月分別同意合共額外自願減產220萬桶的8個OPEC+成員，將於12月開始逐步恢復有關產能，直至明年9月完成復產工作，而12月時恢復的產能為18萬桶。上周，市場已有傳聞，因應近期油價疲弱，該等OPEC+成員將推遲復產計劃。根據最新報道，