晨会纪要

2024第（195）期 发布日期：2024-11-01 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、一揽子增量政策显效，中国官方制造业PMI时隔5个月重回荣枯线之上。国家统计局数据显示，10月份制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右，显示非制造业经营活动继续保持扩张；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。 2、央行官网发布首个买断式逆回购交易公告，10月开展6个月期买断式逆回购操作5000亿元，实现了工具创设后的高效落地。同日，央行另一则公告显示国债净买入2000亿元。综合多种货币政策工具来看，当月央行净投放中长期资金超6000亿元，体现了支持性货币政策立场。专家指出，上述工具投放的流动性在年底和春节前还将继续发挥作用，预计届时资金面将保持平稳无虞。 3、11月起一批新规将施行。11月1日起，《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》施行，制造业领域外资准入限制措施全面取消；取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制，新签订合同的浮动利率房贷，与除房贷之外的其余浮动利率贷款保持一致，可由借贷双方自主协商确定重定价周期；强化水泥玻璃行业产能治理，《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》施行；我国铁路客运领域将推广使用全面数字化的电子发票；无有效认证证书电动自行车不能上牌。 4、国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.8%，报70.53美元/桶，月涨3.46%。布油2025年1月合约涨2.51%，报73.97美元/桶，月涨3.29%。 5、11月1日出版的第21期《求是》杂志将发表国家领导人的重要文章《促进高质量充分就业》。文章指出，要着力解决结构性就业矛盾。人力资源供需不匹配，是当前我国就业领域面临的主要矛盾。解决这一矛盾，关键在于加快塑造素质优良、总量充裕、结构优化、分布合理的现代化人力资源；要完善重点群体就业支持政策。坚持把高校毕业生等青年群体就业作为重中之重，多措并举促进农民工就业，稳定脱贫人口务工规模和务工收入。 6、中美金融工作组举行第六次会议，双方就如何加强跨境金融服务监管合作交换了意见。中方介绍了金融管理部门支持经济稳定增长的一揽子政策，包括中国人民银行支持资本市场稳定发展的两项工具，即证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）和股票回购增持再贷款。 7、国家外汇局数据显示，9月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模44782亿元，同比增长5%。其中，货物贸易出口22495亿元，进口16227亿元，顺差6268亿元；服务贸易出口2420亿元，进口3640亿元，逆差1219亿元。 成交短线活跃不减指数面临短期方向选择 10月31日，A股三大指数收盘均小幅上涨。沪指继续站在20日均线上方。两市成交额超过2万亿元，较昨日明显放大。截止收盘，沪指上涨0.42%。深成指上涨0.57%。创业板指数上涨0.60%。 周四，欧美股市集体收跌，道指跌0.9%，标普500指数跌1.86%，纳指跌2.76%。中概股普遍下跌，欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.93%。 10月份行情昨日收官，沪指月K线下跌1.7%。深成指月K线上涨0.58%，创业板指数月K线下跌0.49%。10月份沪指最高上摸3674点后震荡回落，在3300点上下反复整理，市场情绪经历了由高涨到冷静的过程，与9月份相比，10月份市场的交投活跃度明显提升，两市日成交额都在1万亿元以上。 10月制造业PMI数据周四已出炉，国家统计局数据显示，10月份制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.3个百分点，连续两个月回升。随着一揽子增量政策加力推出以及存量政策效应的逐步显现，10月份制造业PMI升至景气区间，四季度经济迎来较好的开局。往后看，市场将继续观察10月份其他经济数据的表现情况。 股指 市场关注的美国经济数据方面，据财联社报道，美国第三季度实际GDP年化季率初值为2.8%，低于市场预期。有“小非农”之称的美国ADP就业数据出炉，美国10月ADP就业人数增加了23.3万人，远超市场预期，显示就业增长依旧比较强劲，市场将继续关注本周即将公布的10月份非农就业报告表现。 周四指数虽然有所反弹，但反弹的力度并不大，从午后看，反弹动能和势头显得有些乏力，创业板指数涨幅回落，沪指整体还是在10月21日以来的区间窄幅震荡。地产、券商以及光伏板块的活跃提振市场的人气。由于目前市场最为关注的重磅会议以及美国大选等都要等到下周才能陆续落地，市场目前处于等待不确定性落地的状态，多空双方的力量暂时预计都不会轻易出手。市场近期料将以震荡为主，等待不确定性因素落地之后进行方向性的选。。 操作上，周四四大指数走势分化，中证500、1000受题材股强势带动明显抗跌强于沪深300和上证50；两市成交成交量突破2万亿，在重磅会议来临之前，短线获利回吐的压力凸显；技术上沪指在10日均线上方停留7个交易日周三失守该位 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室