港股早晨快讯

2012-01-172024年10月30日星期三 市場回顧 ➢恒指受制21,000點：恒指周二(29日)高開130點，其後升幅擴大至291點，高見20,890點。恒指收報20,701點，升101點。大市成交1,542億元。 ➢美股個別發展：美國9月JOLTS職位空缺意外創三年半新低，美股個別發展，道指跌0.4%，標指及納指升0.2-0.8%。 中港股市短期展望 ➢恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升裂口19,954點。 短期看好板塊 ➢紡織股：Adidas業績勝預期，上游代工廠訂單需求料進一步改善➢汽車股：車市金九銀十，車企將公布10月出貨量及第三季業績➢澳門博彩股：預期10月博彩收入穩健，11月迎活動盛事 今日市場焦點 ➢美國10月ADP就業變動； 工行(1398)、中銀香港(2388)、國壽(2628)、比亞迪(1211)等季績 宏觀焦點 財政刺激中央傳發逾10萬億債券外電：倘特朗普勝選或推更強力方案；美國9月JOLTS職位空缺遠遜預期，創三年多新低，裁員人數增加； 企業消息 滙控(0005)第三季稅前多賺近一成勝預期；招行(3968)第3季淨利潤按年微升1%大致符預期；小米汽車10月交付量達兩萬輛預計下月完成全年10萬輛交付目標；中石油(0857)第三季純利減少5.3%至439億人幣勝預期； 外圍市況展望 聯儲局9月大幅減息0.5厘，據最新利率點陣圖，官員料今年底利率中位數為4.4厘，低於6月的5.1厘，即意味年底前再減半厘；2025年底利率中位數3.4厘，低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業，惟主席鮑威爾指減息0.5厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示，今年底失業率預測4.4%，較6月預測高0.4個百分點，明年及2026年底分別是4.4%及4.3%，高於6月時預測。通脹率方面，聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%，較6月預測下調0.3個百分點，明年及2026年底預計降至2.1%及2%。今年經濟增長率由2.1%降至2%，並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度，但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險，其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。然而，9月非農就業數據顯示，勞動力市場仍具韌性，或抑制減息空間，10年期債息料企於4厘以上。地緣政治風險升溫，金價料於上望2,800美元。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢財政刺激中央傳發逾10萬億債券外電：倘特朗普勝選或推更強力方案：外電稱，中國考慮在下月人大常委會上批准未來幾年發行逾10萬億(人民幣，下同)債券，以提振經濟。若共和黨候選人特朗普(Donald Trump)在美國大選勝出，中國或宣布更強有力的財政刺激方案。路透社報道，全國人大常委會會議將於11月4日至8日在北京舉行，消息人士稱，會議最後一天將批准新的財政刺激方案，其中包括6萬億債券發行，這些資金部分將通過特別國債來籌集。這6萬億計劃在3年內籌集，資金將主要用於幫助地方政府應對隱性債務風險。此外，還將批准最多4萬億專項債券，用於閒置土地和存量商品房的收儲。如果全國人大一次性批准該專項債券的整體發行，而不是分階段批准，此輪財政刺激政策總規模可能會增加到10萬億以上。消息人士稱，中國還在考慮批准至少1萬億債券用於其他領域的刺激政策，如包括對消費品以舊換新在內刺激消費的舉措。另外，中國還計劃通過發行特別國債來募集約1萬億元資金，用於向大型國有銀行注資。但消息人士提醒，上述所有計劃尚未最終確定，最終公布結果仍有可能變化。 ➢習近平：把各項存量和增量政策落實到位實現全年發展目標：國家主席習近平昨發表講話，指要把學習貫徹三中全會精神不斷引向深入，引導全黨全國人民堅定改革信心，更好凝心聚力推動改革行穩致遠。習近平提到，各地區和部門要認真貫徹中央政治局會議確定的一系列重大舉措，把各項存量政策和增量政策落實到位，打好組合拳，切實抓好後兩個月的各項工作，努力實現全年經濟社會發展目標任務。習近平指出，新時代全面深化改革取得重大實踐成果、制度成果、理論成果，是國家改革開放歷史進程中最壯麗的篇章之一，為全面建成小康社會、續寫「兩大奇跡」提供強大動力和制度保障，也為新征程進一步全面深化改革提供了堅實基礎和寶貴經驗。 ➢首9月私樓價指數跌7.5%超去年全年：二手樓價反覆尋底，差估署私樓樓價指數9月報跌1.7%，連跌5個月共7%，今年至今累跌7.5%，超過去年全年跌幅，創近8年新低。分析料，預計進一步減息樓價才有望觸底。由官方編製的差估署私樓樓價指數9月份報287.9點，較8月份292.8點按月下跌約1.7%，跌幅輕微擴大，自今年5月「撤辣」效應退卻後，指數連跌5個月，累積下跌7%。若以今年至今，共9個月樓價累積下跌7.5%，超過去年全年7%的跌幅。同時，最新樓價指數287.9點亦跌至2016年中以來、近8年新低水平，相較2021年9月高峰期，則累積下跌28%。至於以單位實用面積劃分，則以中小型單位跌幅較為明顯，其中實用面積753至1,076平方呎的中型單位，按月下跌2%，拖累整體樓價走勢，其次則為431至752平方呎的中小型單位亦按月跌1.8%。 ➢賣地仍冷市建啟德道項目流標：本港銀行開始減息，加上政府「撤辣」等因素，新盤市場買賣氣氛略好轉，惟投地市場仍低迷，昨天連環出現壞消息，其中僅獲一份標書的市建局九龍城啟德道/沙浦道發展商住項目(啟德道項目)流標收場；而沙田小瀝源賣地表一幅中小型住宅地，雖然成功批出，但每方呎樓面地價僅3357元，較逾3個月同區另一幅賣地表用地的樓面呎價挫15.1%，創8年半新低。鄰近九龍城富豪東方酒店的啟德道項目，乘本港銀行啟動減息之勢於9月20日截標，但反應令市場大跌眼鏡，僅獲得長實(01113)一間發展商入標，創2008年4月以來近16年半市建局住宅項目標書數目新低。 ➢歐盟即日起落實對中國電動車加徵額外關稅：《美聯社》報道，歐盟即日(30日)起對中國電動車加徵關稅，有關措施於昨日(29日)歐盟官方憲報刊登，意味措施於當地時間午夜後即時生效。對比亞迪(1211)及吉利(0175)額外關稅稅率為17%及18.8%，對上汽額外關稅為35.3%。吉利旗下品牌包括極星(Polestar)及沃爾沃(Volvo)，上汽則有英國名爵(MG)品牌。其他中國品牌及西方國家在華生產電動車的額外關稅稅率為20.7%，特斯拉則為7.8%。 ➢美國9月JOLTS職位空缺大幅不及預期，創三年多新低，裁員人數增加：美國勞工統計局週二公佈報告顯示，美國9月JOLTS職位空缺大幅不及預期，創下2021年初以來的最低水準，裁員人數有所增加，自主離職人數減少，這傳遞出美國勞動力市場放緩的信號。美國9月JOLTS職位空缺744.3萬人，意外創下三年多新低，預期為793.5萬人，8月前值從804萬人下修至786萬人。8月時該數據的反彈僅為曇花一現。自2022年3月創下1218萬人的紀錄以來，雖然期間偶爾有反彈，但JOLTS職位空缺大體呈現穩步下降的態勢，因為美聯儲大幅加息導致需求放緩。 ➢美國10月消費信心指數高預期：世界大型企業研究會(Conference Board)公布，美國10月消費者信心指數為108.7，市場預期為99.5，前值為98.7。 ➢加拿大央行行長重申若經濟符合預測便會再減息：外電報道，加拿大央行行長Tiff Macklem在國會表示，央行正檢視今年以來四度減息的影響，並預期未來數月取得更多證據。他重申若經濟大致符合預測，會進一步減息。他稱央行希望見到經濟增長強化，上周減息決定應導致需求提速。加拿大央行上周減息半厘至3.75厘，為逾四年來調整利率幅度首次超逾四分一厘。央行今年6月以來連續四次會議減息，當地上月通脹率1.6%，低於2%目標。 ➢以色列傳暫停攻擊黎巴嫩國際油價轉跌：市場傳聞以色列考慮暫停在黎巴嫩的軍事行動，消息牽動國際油價先升後跌，但跌幅有限。紐約期油周二一度漲1.69%，每桶高見68.52美元，收市倒跌0.25%，報67.21美元；布蘭特期油轉挫0.42%，收報71.12美元。兩款期油在前一日跌至逾3周低位。其後，新聞媒體Axios記者在社交媒體貼文，表示收到消息來源稱，以色列總理內塔尼亞胡將召開重要會議，與官員商討暫停在黎巴嫩軍事行動的可能性。消息未獲得證實。油市交易商又稱，中國國家主席習近平提出振興經濟新措施，對油價也有支持。沙特阿拉伯國營石油公司沙特阿美稱，全球油市今年日均需求預料為1.045億桶，目前處於供求均衡狀況。 企業消息 ➢滙控(0005)第三季稅前多賺近一成勝預期：滙豐控股公布，第三季列賬基準除稅前利潤84.76億元(美元‧下同)，按年升9.88%，勝預期。今年首三季列賬基準稅前利潤300.32億元，增長2.25%。滙控派發第三次股息0.1美元。滙控中期業績指引維持不變，今年的股息派付比率目標基準為50%，當中不包括重大須予注意項目及相關影響。集團表示，已完成發表中期業績時宣布的30億美元股份回購，現擬展開最多達30億美元的股份回購，預計於4個月內(即發表2024年全年業績公布前)完成。滙控稱，盈利增加主要來自財富管理及個人銀行業務，以及環球銀行及資本市場業務旗下外滙、股票及環球債務市場業務的收入增長。今年第三季除稅前利潤已計及因提早贖回既有證券所錄得的3億美元虧損。 ➢匯控(0005)：將削部分職務重疊高級職位重組成本可在短期內有回報：匯控第三季銀行業務淨利息收入按年下跌5億美元，但為手續費和其他收入按年增16億美元抵消，其中財管理業務收入按年增5億美元，交易銀行增2億美元，而外匯、股票及環球債務市場等業務增長4億美元，帶動第三季稅前利潤按年增長9%。對於能否在息率下行時維持利潤增長，匯控行政總裁艾橋智表示，他們持續在增長最強的項目投資，在本季顯示財富管理和交易銀行皆有良好增長，為他們持續專注投資這兩方面的結果。匯控第三季淨息差按季下跌0.16厘至1.46厘，多於市場預期，臨時財務總監莊敬行(Jonathan Bingham)指，本季該行提早贖回既有證券有3億美元負面影響，但會未來有助提高利息收入，另外本季將⼯商客⼾存貸餘額改為投放於交易賬項會降低淨息差，但有利淨收入增長。 ➢招行(3968)第3季淨利潤按年微升1%：招商銀行收市後公布第三季業績，淨利潤為384.4億元(人民幣，下同)，按年微升0.8%，營業淨收入為796.8億元，按年跌2.6%。期內，招行淨利差為1.85%，較第二季跌0.03個百分點，淨利息收益率為1.97%，較第二季跌0.02個百分點。總結今年首三季，招行淨利潤為1,131.8億元，按年跌0.6%；營業淨收入為2,526億元，按年跌2.9%；淨利息收入1,573億元，按年下降3.1%；淨利差1.87%，淨利息收益率1.99%，按年均下降20個基點，主因受貸款市場報價利率(LPR)下調及存量房貸利率下調影響，疊加有效信貸需求不足，新發生信貸業務收益率按年下行，導致生息資產收益率下降。 ➢中信証券(6030)季度利潤增22%：中信証券昨日公布，截至今年9月底止，第三季股東應佔淨利潤為62.3億元(人民幣．下同)，按年上升21.9%，每股盈利為0.4元，增21.2%。今年首三季盈利錄得168億元，上揚2.4%；收入微增0.7%，至461億元。今年第三季，中信証券收入為159.6億元，升11.5%，惟利息淨收入減少72%，主要是融資融券利息收入下跌及賣出