原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2412： 1.基本面：伊朗外交部发言人表示，德黑兰将“使用一切可用工具”来回应以色列周末对伊朗境内军事目标的袭击；美国表示，正寻求购买多达300万桶石油以补充战略石油储备(SPR)，将在明年5月前交付，在议员批准更多资金之前，这次购买之后政府的石油购买资金将所剩无几；中性 2.基差：10月28日，阿曼原油现货价为72.1美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为71.21美元/桶，基差-6.78元/桶，现货贴水期货；偏空 3.库存：美国截至10月18日当周API原油库存增加164.3万桶，预期增加11.8万桶；美国至10月18日当周EIA库存增加547.4万桶，预期增加27万桶；库欣地区库存至10月18日当周增加76万桶，前值增加95.2万桶；截止至10月28日，上海原油期货库存为645.1万桶，增加141.8万桶；偏空 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至10月22日，WTI原油主力持仓多减；截至10月22日，布伦特原油主力持仓多单，多减；偏空； 6.预期：隔夜油价继续走弱，缺乏地缘担忧支撑整体回至9月初水平，夜盘期间有消息称美国再度寻求战略石油补库以及伊朗发声称仍保留反击可能，油价颓势有一定缓解，目前价格极度弱势运行，短期市场缺乏明确主线影响，基本面偏空状态未有改变，后续等待美国大选等宏观事件结果出台或再有较大波动。短线投资者考虑512-520区间操作，长线观望。 近期要闻 1. 由Max Layton领衔的花旗银行团队在报告中称，考虑到近期风险溢价较低，花旗银行将未来三个月的布伦特油价目标从每桶74美元下调至每桶70美元。上周指标原油在震荡交易中上涨4%，因美国方面不确定性以及市场预期供应可能出现中断。Matt Portillo表示，美国原油期货未来一年的交易价格可能会比现在低得多。“如果没有区域性供应忧虑，我们对2025年美国原油的基线预测仍然是每桶65美元，如果OPEC+在增产方面没有表现出明显的限制，那么美国原油的价格会倾向于更低。” 2. 市场人士意识到冲突并没有导致伊朗石油基础设施遭遇重创。以色列周六袭击了伊朗在三个省份的军事设施，以回应德黑兰于10月1日向以色列发射弹道导弹。此次袭击避开了石油、核能和民用基础设施的所在地。伊朗原油行业媒体表示，伊朗的石油工业运营“正常进行”，没有中断。在此之前，最近几周对伊朗石油设施遭到袭击的担忧有所上升。根据美国能源信息署的数据，伊朗在全球石油供应中的占比为4%。 3. 接连登陆美国的两场飓风和波音罢工事件可能扭曲本周即将公布的通胀和非农就业数据，为紧随其后到来的美国大选和美联储利率决议增添更多的不确定性。周四、周五，美国9月PCE物价指数与10月非农报告即将出炉，短短四天后的11月5日就是美国大选，在选举日后两天美联储将做出利率决议。分析指出，这些事件对经济数据的影响是暂时的，未来几个月可能会出现反弹。但由于时间点特殊，这些经济数据可能会在选举前被政治化，从而影响选民的看法。飓风对数据的影响也会使美联储的降息决定。飓风和波音罢工事件预计大幅减少美国10月的非农就业数据，但对失业率的影响可能有限。这意味着，特朗普团队可能抓住就业增长这一弱点大做文章，而哈里斯团队则会强调失业率稳定。对于美联储降息，目前市场预计它将在11月7日降息25个基点，但媒体分析指出，如果就业报告弱到不能仅用飓风效应来解释，那么可能会抬升降息预期。 近期多空分析 利多： 1. OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 利空： 1.需求端乐观仍待验证2.地缘风险有缓解可能 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 API库存走势 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS