地平线上市10241低中高阶智驾芯片和解决方案国产替代龙头公

2024-10-24 未知机构七个橙子一朵发🍊

核心地位与产品优势
公司作为低中高阶智驾芯片和解决方案的国产替代龙头，主要产品包括智驾芯片及全栈算法。相较于NV、HW等国际巨头，公司可提供全栈服务，且产品覆盖全部算力需求。
产品链完整性与合作深度
地平线提供从硬件到软件的全栈自助服务，并支持白盒交付，满足主机厂功能落地与自主研发的双重需求。目前已与国内几乎所有主流主机厂合作，并与大众、博世等海外巨头深度合作，后续放量空间大。其他竞品如NV缺乏软件支持，HW不支持白盒交付。
行业空间与估值预测
若按远期充分智能化目标测算：国内2000万辆年销量中，10-20万元车型占比40%，地平线市占率达60%。芯片+算法+开发服务费用按3000元/辆计算，收入约150亿元；加上20万元+及10万元以下市场及机器人业务收入50亿元，总收入约200亿元。预计20%利润率对应20-25倍PE，目标市值800-1000亿元（当前市值约500亿元）。
建议：明年3月可能进入通达信，建议在此之前持续关注。