原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2412： 1.基本面：对中东冲突造成潜在石油供应风险的持续担忧在一定程度上抵消了原油库存增加对价格的影响，美国国务卿布林肯敦促以色列暂停与激进组织哈马斯和真主党之间的战斗，但以色列对黎巴嫩港口城市提尔进行猛烈空袭，表明并无缓和迹象；欧洲央行总裁拉加德表示，欧洲央行在决定进一步降息时需要谨慎，并根据即将公布的数据做出判断；中性 2.基差：10月23日，阿曼原油现货价为75.25美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为74.41美元/桶，基差9.55元/桶，现货偏平水期货；中性 3.库存：美国截至10月18日当周API原油库存增加164.3万桶，预期增加11.8万桶；美国至10月18日当周EIA库存增加547.4万桶，预期增加27万桶；库欣地区库存至10月18日当周增加76万桶，前值增加95.2万桶；截止至10月23日，上海原油期货库存为503.3万桶，不变；偏空 4.盘面：20日均线偏上，价格在均线附近；偏多 5.主力持仓：截至10月15日，WTI原油主力持仓多减；截至10月15日，布伦特原油主力持仓多单，多减；偏空； 6.预期：隔夜EIA报告显示，截至10月18日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加547.4万桶至4.26亿桶，为2024年8月16日当周以来最高，压制油价前期强劲的反弹势头，地缘带来的支撑仍然有效，后续预计油价继续宽幅震荡。短线投资者考虑535-550区间操作，长线观望。 近期要闻 1. EIA报告显示，截至10月18日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加547.4万桶至4.26亿桶，为2024年8月16日当周以来最高，增幅1.3%，增幅远高于增加27万桶的市场预期。美国战略石油储备（SPR）库存增加76.0万桶至3.846亿桶，增幅0.2%，战略石油储备库存为2022年12月2日当周以来最高。数据公布后，WTI原油期货快速下挫跌超1%。此外，截至10月18日当周，美国原油产品四周平均供应量为2049.5万桶/日，较去年同期增加1.44%。美国国内原油产量维持在1350.0万桶/日不变。美国原油出口减少1.1万桶/日至411.2万桶/日。美国除却战略储备的商业原油进口643.1万桶/日，较前一周增加90.2万桶/日。 2. 为了防范中东潜在供应中断导致价格飙升的风险，石油交易员正持有创纪录数量的期权合约。本周布伦特原油期权未平仓合约首次突破400万份，相当于40亿桶。本月迄今，交易员持有的头寸总数跃升了25%以上。布伦特原油期权未平仓合约本月迄今增加了25%以石油期权交易活动的激增反映出，交易员正在对冲占世界石油供应约三分之一的中东地区石油供应中断的风险，同时对2025年的市场前景抱着悲观的看法。 3. 石油经纪公司PVM的分析师Tamas Varga表示，“有一种普遍的观点认为，使用期权押注油价走势的风险要比直接期货合约低得多。中东和乌克兰的地缘政治、即将到来的美国大选以及对未来石油需求的巨大分歧都导致了波动的交易环境和被各种头条新闻左右的市场走势。”防范油价飙升的措施也体现在石油市场为期权合约定价的方式上。近月布伦特原油看涨期权相对看跌期权的溢价正达到2022年3月（俄罗斯入侵乌克兰后不久）以来最大水平。期权合约还押注未来几个月溢价将延续，表明交易员目前预计供应将面临长期威胁。 近期多空分析 利多： 1. OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 利空： 1.需求端乐观仍待验证2.地缘风险有缓解可能 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 API库存走势 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS