行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

中资美元债周报：一级市场发行回落，二级市场走弱

2024-10-15 段静娴国元香港林菁｜Jade

一级市场发行回落：上周中资离岸债一级市场新发规模约41亿美元，以金融行业为主，其中香港按揭证券发行约30.6亿美元的多币种社会债券，为最大发行规模。绵阳新兴投资控股发行0.45亿美元债券，息票率7.0%，为上周定价最高的新发债券。市场需求较为旺盛，香港按揭证券发行的社会责任债券认购倍数均超过2倍。
二级市场走弱：中资美元债指数按周下跌0.19%，投资级指数周跌幅0.16%，高收益指数周跌幅0.4%。回报指数按周下跌0.17%，投资级回报指数周跌幅0.14%，高收益回报指数周跌幅0.36%。
美国9月CPI涨幅超预期，美债收益率上行：截至10月11日，2年期美债收益率上行3.37bps，报3.9554%；10年期美债收益率上行13.31bps，报4.1003%。
宏观数据追踪：美国9月CPI同比上涨2.4%，超出预期；核心CPI同比上涨3.3%，为6月以来新高。美国上周初请失业金人数大幅增加3.3万人，远高于预期。美联储9月会议纪要显示，绝大多数成员支持将利率下调50个基点。
中资美元债各行业表现：材料、工业板块领涨，收益率分别下行15.9bps和14.3bps；地产、能源板块领跌，收益率分别上行6673.6bps和705.2bps。
中资美元债不同评级表现：投资级名字均下跌，A等级周收益率上行1.9bps，BBB等级周收益率上行2.8bps；高收益名字亦下跌，BB等级收益率上行12.4bps，DD+至NR等级收益率上行约719.6bps，无评级名字收益率上行1615.1bps。
上周债券市场热点事件：世茂股份累计157.1亿元债务未能按期支付；山东如意未能按期兑付“H18如意1”本息，截至三季度末债券余额为13.11亿元；远洋资本有息债务余额36.611亿元，逾期有息债务18.705亿元。
上周主体评级调整：（无具体信息）
风险提示：美国经济政策变动超预期、信用风险事件蔓延、稳地产政策效果不及预期。