原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2411： 1.基本面：美国政府宣布追加对伊朗石油和石化领域制裁，把更多实体和油轮列入制裁名单，禁止它们使用美国金融系统，美国公民也不得与其有生意往来；美国副财长尚博表示，中国有关拉动内需的表态令他感到鼓舞，但中国需要将更多支出转向家庭，减少对制造业投资的依赖；中性 2.基差：10月11日，阿曼原油现货价为77.36美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为76.47美元/桶，基差3.98元/桶，现货平水期货；中性 3.库存：美国截至10月4日当周API原油库存增加1095.8万桶，预期增加192.5万桶；美国至10月4日当周EIA库存增加581万桶，预期增加204.8万桶；库欣地区库存至10月4日当周增加124.7万桶，前值增加84万桶；截止至10月11日，上海原油期货库存为408.2万桶，不变；偏空 4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性 5.主力持仓：截至10月8日，WTI原油主力持仓多增；截至10月8日，布伦特原油主力持仓多单，多增；偏多； 6.预期：周末中东局势暂未进一步恶化，以色列对于伊朗的反击在美国的斡旋下暂未有更多进展，市场地缘担忧略有降温，资金方面美布两油投机性资金大幅提升，对价格有一定支撑作用，短期油价预计保持偏强运行。短线投资者考虑570-585区间操作，长线观望。 近期要闻 1. 中国财政部新闻发布会周六上午举行，财政部官员“一正三副”出席。财长蓝佛安表示，将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措，包括加力地方债务化解、稳楼市、补充银行资本金等。惟市场期待的财政刺激具体规模尚待明确，或要等到后续全国人大会议批准后披露细节。分析人士认为，与此前预期相比此次财政部政策总体力度“不温不火”，聚焦的发力重点包括地方化债。不过，考虑到新财政政策包的规模仍待完成必要流程后明确，以及财长提及的“中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间”，政策依然预留了进一步的想象空间。 2. 由于炼油业务疲软，以及资产出售时机发生变化，其第三季度净债务将有所上升。这家总部位于伦敦的公司第三季度的石油产品交易疲软，根据周五的一份声明，加工原油的利润率下降将使公司收益减少4亿至6亿美元。该公司还预计，下半年资产剥离收益总额为20亿至30亿美元，其中约10亿美元将 “重新安排 ”到第四季度。英国石油公司的声明加剧了第三季度石油行业的疲软局面，此前埃克森美孚石油(XOM.N)和壳牌(SHEL.N)都表示原油生产和炼油业务的收益可能会下降。近期石油行业的疲软主要是由于对需求强劲程度的怀疑，以及如果欧佩克+继续实施恢复供应闲置产能的计划市场将恢复供应过剩的担忧。 3. 近日，高盛研究的大宗商品研究联席主管Daan Struyven表示，虽然东欧和中东都发生持续的地缘政治动荡，但石油的实物供应一直都没有受到抑制。投资者的主要疑虑在于，中东冲突进一步加剧是否会造成伊朗供应降低。高盛研究预计，布伦特原油将交投于70-85美元/桶区间；在供应面没有遭受严重扰乱的情况下，四季度均价料为77美元，2025年料为76美元。如果伊朗石油供应缺失200万桶/日的时间持续六个月、OPEC产油国迅速填补这一缺口，布油可能会暂时大到90美元的峰值；如果OPEC不做出反应，布油可能会在2025年于90-100美元区间的中部见顶。 近期多空分析 利多： 1. OPEC+额外减产延续，执行待跟踪2. 中东地缘关系紧张 利空： 1.需求端乐观仍待验证 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 API库存走势 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS