CMF中国宏观经济月度数据分析报告：复苏进程中稳步向前的中国宏观经济

2 0 2 4下 半 年 中 国 贸 易 形 势 分 析 及 预 测 2 0 2 4下 半 年 中 国 贸 易 形 势 分 析 及 预 测 宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第8 8期 报 告 人 ： 王 孝 松2 0 2 4年6月2 9日 12 0 2 4年1-5月 中 国 贸 易 发 展 回 顾 宏 观 经 济 热 点 问 题 研 讨 会第8 8期 22 0 2 4年 下 半 年 中 国 贸 易 发 展 前 瞻 目录 3中 国 对 外 贸 易 发 展 面 临 的 重 要 问 题 未 来 的 着 力 方 向4 2024年1-5月中国贸易发展回顾 进出口持续增长民营企业成绩亮眼区域格局未发生显著变化传统市场仍然重要车辆船舶成为出口支撑力量 进出口持续增长 以人民币计 1-5月我国进出口总值17.5万亿元人民币，同比上涨6.3%。出口总值9.95万亿元人民币,同比去年↑6.1%进口总值7.55万亿元人民币,同比去年↑6.4%贸易顺差2.4万亿元人民币,同比去年↑5.2% 以美元计 1-5月我国进出口总值2.46万亿美元，同比上涨2.8%。出口总值1.4万亿美元，同比去年↑2.7%进口总值1.06万亿美元，同比去年↑2.9%贸易顺差3372亿美元，同比去年↑1.8% 近期贸易复苏势头明显 贸易顺差持续增长 各种贸易类型均有增长 今年1-5月，一般贸易进出口11.4万亿元，增长5.6%，占外贸总值的65.1%。其中出口增长7.9%，进口增长2.7%。 同期，加工贸易进出口3.02万亿元，增长1.6%，占比17.3%。其中出口下降2.3%，进口增长9.1%。 同期，我国以保税物流方式进出口2.42万亿元，增长16.5%。其中出口增长12.5%，进口增长19.2%。 民营企业成绩亮眼 民营企业在贸易中的地位持续提高 民营企业在出口中的地位更为重要 近年来贸易顺差主要来源于民营企业 民营企业贸易动能仍需巩固 贸易额前十位省区 贸易额增速前十位省区 出口额前十位省区 主要出口省区的特征 今年1-5月，广东省的出口额占全国总出口额接近四分之一，其依托珠三角地区的制造业优势和港口优势，出口商品涵盖电子产品、机械设备、纺织品等多个领域，继续保持强劲的增长势头。 浙江省和江苏省位列第二和第三，增长率均为3.9%。这两个省份同样依托其强大的制造业基础和完善的产业链，在全国进出口贸易中占据重要地位。 主要出口省区的特征 山东省排在第四位，增速为7.9%，高于前三位省份。 上海、北京出口额分别排在第五和第七位。上海主要依托于经济中心和国际金融中心地位，北京主要依托于高科技产业。 四川、重庆两个西部省市的出口表现较好，主要得益于“一带一路”倡议的推进。 出口增速前十位省区 进口额前十位省区 进口增速前十位省区 出口额前十位城市 进口额前十位城市 大类产品出口结构 大类产品进口结构 今年1-5月贸易发展的支撑力量 外需改善带动我国出口增长动能转强。欧、美央行降息预期影响下，当前世界贸易处于回暖阶段，许多国家消费品进口向消费需求回归。 今年以来，全球制造业PMI整体延续回升趋势。全球制造业复苏回暖带来的生产需求推动了新一轮外需修复周期，为年内的中国出口提供重要机会。 去年基数较低也是今年进出口增速较高的原因之一。 今年1-5月贸易发展的影响因素 随着全球经济逐步复苏，航运市场需求强劲，全球航运市场对新船的需求稳步增长。前五个月，集装箱船出口金额增长213%，船舶出口金额增长93%。 汽车出口保持正增长，其中电动车增速为24%，但增速在下行。导致下行的原因，与去年同期高基数以及近期欧美加大对我国新能源汽车的制裁相关。 家具家电等劳动密集型产品出口上涨。受益于美国地产销售恢复拉动家具相关需求，目前美国家具库存增速已逐步回暖，但仍处历史低位，未来仍有补库存需求。 2024年下半年中国贸易发展前瞻 世界经济复苏的动力不足供应链压力和高运输成本依然存在多国采取紧缩性货币政策地缘政治拖累贸易发展外需有回暖趋势 供应链压力和高运输成本仍然存在 地 缘 政 治 风 险 与 原 油 价 格化 ” 全球制造业PMI持续扩张 欧美制造业PMI均有所改善 美国已进入补库存阶段 欧元区也进入补库存阶段 预测方法说明 使用2017年1月至2024年5月的月度进出口数据，建立时间序列模型。 控制地缘政治冲突、供应链压力、运输成本、宏观经济环境等因素，设置三种场景进行预测，我们将展示三种场景预测的平均值。 进口预测值 预测结果小结 根据预测结果，2024年下半年出口增长率为3.1%，进口增长率为3.2%。全年出口增长率为2.9%，出口规模约为3.48万亿美元；进口增长率为3.0%，进口规模约为2.63万亿美元。 中国对外贸易发展面临的重要问题 中美贸易关系何去何从？电动汽车发展前景如何？哪些新市场可以扩展？哪些新领域可以开辟？ 中美贸易摩擦升级 2024年5月14日，美方发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的关税。 加征关税一览表 美国对华施压不断 2024年5月9日，美国商务部宣布将37个中国实体加入出口管制“实体清单”。 根据美国商务部公布的理由，11个实体是因为参与高空气球相关活动，4个实体是因为获取或试图获取美国原产物项用于无人机相关活动，22个实体是因为获取或试图获取美国原产物项用于发展量子技术能力。 2024年5月8日，一些美国国会议员提出了一项法案，使拜登政府更易于对人工智能模型实施出口管制，以避免美国技术落入不该落入的国家手中。 中美博弈造成“经济碎片化”结果 2024年5月7日，国际货币基金组织第一副总裁戈皮纳特表示，美中紧张关系加剧已造成全球性影响，各国在决定贸易和投资对象时愈发关注经济安全和国家安全，导致世界被划分为亲华、亲美和中间派三大集团。 经济碎片化趋势或将导致世界背离基于规则的全球贸易体系，并使经济一体化成果遭受显著逆转。 美中需采取务实措施重建信任，首先要从保持沟通渠道畅通做起。美中对话有助于避免最坏结果。 贸易战和疫情都未能阻止中国对美出口 美国进口中国产品比重呈下降趋势 电动汽车发展前景如何 世界电动车贸易格局中国电动车出口额及主要方向中国电动车出口价格与数量对主要伙伴出口情况 2023年电动车出口前十位国家（亿美元） 中国电动车出口额及增长率（亿美元，%） 2023年中国电动车出口主要方向 中国电动车出口情况小结 2012年至2023年，中国电动车出口额年均增长49.3%。2019年至2022年每年增长率都超过百分之百，其中2021年增长率高达223.7%。2023年中国电动车出口第一大市场为比利时，出口额56.1亿美元，占比13.7%。2023年，中国电动汽车出口价格为2.38万美元/辆，较上年同期增长4.8%，已连续5年实现正增长。2012年至2023年中国电动汽车出口价格年均增长3.7%，出口数量年均增长43.9%，总体均呈现上升态势。 中国电动车出口情况小结 2023年，中国对比利时电动汽车出口价格2.88万美元/辆，较上年同期增长4.3%。2012年至2023年中国对比利时电动汽车出口价格年均增长5.1%，呈现先升后降态势，峰值出现于2017年。2023年，中国对比利时电动汽车出口数量19.5(万辆)，较上年同期下降0.5%，未能延续上年增长态势。 中国电动车出口前景 6月12日，欧盟委员会发表声明，宣布将对从中国进口的电动汽车最高加征38.1%的反补贴税。美欧联手打压中国电动车，将会对未来中国电动车出口造成极为不利的影响。 2024年出口增幅后五位行业（预测值，%） 哪些市场和领域可以拓展 根据预测，2024年出口增长最快的行业是车辆及航空器、动物及动物产品、动植物油脂、光学及照相计量仪器、塑料橡胶。 2024年出口降幅最大的行业是珍珠宝石、矿产品、武器弹药、皮革、艺术品。 传统市场，包括东盟、美国、欧盟、一些亚洲经济体仍然十分重要，需要维护巩固这些市场。 哪些市场和领域可以拓展 中国在“一带一路”沿线国家、RCEP、东盟、金砖，以及最不发达国家份额占比远超美国。未来要稳步推进“一带一路”建设，加强同发展中国家（特别是最不发达国家）间的沟通协同合作。 对主要贸易伙伴出口金额最多的是机电产品，未来需要加大研发投入和科技创新力度，不断实现机电产品质量升级。 未来的着力方向 提升开放格局，培育外贸新动能 高质量推进“一带一路”建设 维护同主要贸易伙伴之间的关系 增强科技实力，稳链固链强链 提升开放格局，培育外贸新动能 2023年中央经济工作会议提出，要加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口。 拓展中间品贸易 中间品贸易已成为重要的增长点，中国已连续12年位居全球中间品出口第一大国。 2023年，中国出口中间品11.24万亿元，占中国出口总值的47.3%。 进口中间品14.29万亿元，占中国进口总值的79.4%。 拓展中间品贸易 中间品作为链接产业上下游的纽带，日益成为全球贸易的主体。 我国中间品贸易不断拓展，反映了我国制造业正在转型升级和技术水平的提升。 但与欧美或日韩贸易高速发展时期中间品进出口占比数据相比，我国中间品贸易还有提升空间。 拓展中间品贸易 产业链分工水平决定中间品贸易发展水平，因此拓展中间品贸易的背后是中国制造业的转型升级和制造业水平的全面提升。 未来还要进一步吸引全球先进制造业企业来华投资，让更多的中间商品在中国加工生产，同时鼓励中国企业走出去，带动其他国家融入全球的产业链供应链中。 拓展服务贸易 构建高标准服务业开放制度体系。建立健全负面清单管理制度，落实开放举措，完善监管和风险防控机制，不断提升开放条件下的治理水平。 支持试点示范先行先试。以综合试点示范城市引领产业发展的开放布局，持续推动开放科技、电信、文旅、金融等重点行业领域，培育服务贸易领域的新模式新业态。 推动数字贸易发展 推动数字贸易发展 加强数字贸易顶层设计，建立健全数字贸易统计监测体系，积极探索完善数据确权、交易流通等基础制度和标准规范 强化数字贸易平台建设，加快贸易全链条数字化转型，做强做优国家数字服务出口基地，打造数字贸易示范区。 提升云计算、大数据、人工智能、区块链等数字技术自主创新能力。 深化共建“一带一路”国家等多双边和区域数字贸易对话与合作，共享数字贸易发展机遇。 推动跨境电商发展 在政策与新技术赋能下，跨境电商在技术、模式、供应链等方面已形成全新业态，成为拉动外贸增长的新动能之一。 2023年中国跨境电商进出口2.38万亿元，增长15.6%。跨境电商主体超过10万家，海外仓已达1800个，全货机达255架。 随着跨境电商整体规模的扩大，我国跨境电商在平台运营、供应链整合发展等方面呈现出全新态势。 推动跨境电商发展 加快完善数字基础设施。探索运用区块链、大数据、人工智能等新一代信息技术，建立健全线上综合服务平台。 进一步优化国际供应链管理，立足重点市场、建设覆盖全球的海外仓网络。 在巩固和拓展市场的同时防范外部环境风险，推动与贸易伙伴在知识产权领域的合作与交流。 高质量推进“一带一路”建设 高质量推进“一带一路”建设 进一步加强基础设施建设推进规则标准“软联通”着力构筑互利共赢的产业链供应链合作体系提高贸易和投资自由化便利化水平深化国际产能合作和第三方市场合作 维护同主要贸易伙伴之间的关系 同美国