2024中国宏观经济月度数据分析报告

2 02 4年4月总 第7 1期 新 动 能 支 撑 下企 稳 向 好 的 中 国 宏 观 经 济 新 动 能 支 撑 下企 稳 向 好 的 中 国 宏 观 经 济 2 0 2 4年4月 中 国 宏 观 数 据 分 析 报 告 人 ： 王 孝 松2 0 2 4年4月1 8日 1经 济 企 稳 向 好 ， 动 力 仍 待 加 强 2价 格 指 数 回 落 明 显 2024年4月中国宏观经济报告 3景 气 指 数 表 明 企 业 信 心 增 强 目录 贸 易 短 期 波 动 、 中 长 期 向 好 5新 动 能 的 支 撑 作 用 巩固和培育新动能，推动经济持续复苏6 1.经济企稳向好，动力仍待加强 Ø宏观经济企稳向好Ø居民收入和就业形势良好Ø工业增速有所回落Ø固定资产投资恢复明显Ø社会消费品零售持续回落Ø房地产行业有待突围 宏观经济企稳向好 2024年一季度国内生产总值29.6万亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比去年四季度环比增长1.6%。 分产业看，第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加值174915亿元，增长5.0%。 GDP同比增长率趋于稳定 GDP环比增长率接近疫情前水平 居民消费支出构成（2024年一季度） 人均7299元，增长8.3% 就业形势稳定 Ø一季度，全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比上年同期下降0.3个百分点。 Ø3月，失业率为5.2%，同比和环比均下降0.1个百分点。 Ø本地户籍劳动力调查失业率为5.3%；外来户籍劳动力调查失业率为5.1%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为5.0%。 Ø31个大城市城镇调查失业率为5.1%。 Ø全国企业就业人员周平均工作时间为48.6小时。 Ø一季度末，外出务工农村劳动力总量18588万人，同比增长2.2%。 工业增速有所回落 3月工业增加值特征 Ø基数扰动和价格回落造成工业增速下降Ø高技术制造业仍在领跑Ø外商和私营经济活力有待进一步激发Ø整体向好趋势未变 固定资产投资（不含农户）同比增速 按注册类型 按行业划分 3月固定资产投资特征 Ø固定资产投资增速持续回升Ø制造业带动作用明显Ø民间投资动力不足Ø外商投资形势需要进一步关注 社会消费品零售总额同比增长率 3月社会消费品零售总额特征 Ø社会消费品零售增速持续回落Ø餐饮业增长状况好于零售业Ø新业态具有较强支撑作用 房地产投资开发增速 房企本年到位资金增速 商品房销售面积和销售额增速 3月房地产发展特征 Ø开发投资热情持续下降，部分房企面临困境Ø商品房销售十分低迷Ø住宅开发投资销售的下滑最为明显 2.价格指数回落明显 ØCPI季节性回落ØPPI综合反映了供给端和需求端特征 CPI变化率 CPI分类别同比变化率（2024年3月） CPI分类别环比变化率（2024年3月） 3月CPI特征 Ø同比小幅上涨，环比由升转降Ø食品烟酒、交通通讯价格同比环比均下降Ø春节后价格趋于平稳导致环比下降 PPI变化率 工业生产者购进价格变化率 生产资料出厂价格变化率 3月PPI特征 Ø同比降幅扩大、环比降幅收窄Ø煤炭、非金属等价格下降表现出需求拖累特征ØPPI受国际大宗商品价格影响显著 3.景气指数表明企业信心增强 Ø制造业恢复到景气区间Ø非制造业扩张更为明显Ø各类规模企业生产经营均有所改善Ø重点行业发展势头良好Ø企业信心有所增强Ø建筑业走势需持续关注 制 造 业 采 购 经 理 指 数 （P M I） 3月 份 ， 中 国P M I为5 0 . 8 %， 比 上 月 上 升1 . 7个 百 分 点。 3月PMI细分指标 制造业关键指标均高于50% 生产指数和新订单指数分别为52.2%和53.0%，比上月上升2.4和4.0个百分点，制造业产需景气水平明显回升。 采购量指数为52.7%，比上月上升4.7个百分点，意味着企业采购活动明显增加。 新出口订单指数和进口指数分别为51.3%和50.4%，比上月上升5.0和4.0个百分点，进出口指数重返扩张区间。 3月PMI细分指标 各类规模企业生产经营均有所改善 大、中、小型企业PMI分别为51.1%、50.6%和50.3%，比上月上升0.7、1.5和3.9个百分点，不同规模企业生产经营状况均有所改善，其中，小型企业PMI12个月以来首次升至扩张区间。 3月PMI细分指标 重点行业发展势头良好 高技术制造业、消费品行业、装备制造业PMI分别为53.9%、51.8%和51.6%，比上月上升3.1、1.8和2.1个百分点，均高于制造业总体水平，其中高技术制造业生产指数和新订单指数均高于55.0%，相关行业产需加快释放。 3月PMI细分指标 企业信心有所增强 生产经营活动预期指数为55.6%，比上月上升1.4个百分点，升至较高景气区间。 分行业看，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数均位于60.0%以上高位景气区间，众多企业对本行业发展前景较为乐观。 非制造业商务活动指数 非制造业商务活动指数特征 Ø3月，服务业商务活动指数为52.4%，比上月上升1.4个百分点，连续三个月回升，服务业扩张步伐加快。 Ø分行业看，生产性服务业生产经营较为活跃，其中邮政、电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务等行业商务活动指数位于60.0%以上。 Ø从市场预期看，业务活动预期指数为58.2%，比上月上升0.1个百分点，持续位于较高景气区间，表明多数服务业企业对未来市场发展保持乐观。 非制造业商务活动指数特征 投入品价格指数为49.5%，比上月下降1.1个百分点，表明非制造业企业用于经营活动的投入品价格总体水平有所下降。其中，建筑业投入品价格指数为48.2%，比上月下降3.8个百分点。 销售价格指数为48.6%。其中，建筑业销售价格指数为48.4%，比上月下降0.5个百分点。 从业人员指数为46.6%，比上月下降0.4个百分点，表明非制造业企业用工景气度有所下降。其中，建筑业从业人员指数为45.7%，比上月下降1.9个百分点。 综合PMI产出指数 综合PMI产出指数特征 Ø3月，综合PMI产出指数为52.7%，比上月上升1.8个百分点，连续3个月回升，说明企业生产经营活动扩张加快。 Ø构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为50.8%和53%，相比之下非制造业恢复更为明显。 4.贸易短期波动、中长期向好 Ø3月贸易指标回落 Ø一季度贸易展现出向好趋势Ø同发达经济体贸易下降，同新兴经济体贸易增长Ø民营企业表现优异Ø传统和现代产业共同支撑出口发展Ø大宗商品和民生消费品进口稳步扩大 进出口同比增速（美元计价） 进出口同比增速（人民币计价） 对外贸易差额 2024年3月外贸总体发展 Ø按美元计价： Ø进出口5008.1亿美元，同比下降5.1%出口2796.8亿美元，下降7.5%进口2211.3亿美元，下降1.9% Ø贸易顺差585.5亿美元 Ø按人民币计价： Ø进出口3.56万亿元，同比下降1.3%出口1.99万亿元，下降3.8%进口1.57万亿元，增长2% Ø贸易顺差4158亿元 2024年一季度贸易统计 Ø按美元计价： Ø进出口总值1.43万亿美元，同比增长1.5%。Ø其中，出口8075亿美元，同比增长1.5%；Ø进口6238.4亿美元，同比增长1.5%。 Ø按人民币计价： Ø进出口总值10.17万亿元，同比增长5%。 从规模看，历史同期首次突破10万亿元；从增速看，创6个季度以来新高。Ø其中，出口5.74万亿元，同比增长4.9%;Ø进口4.43万亿元，同比增长5%。 2024年一季度同主要贸易伙伴的贸易状况（亿美元） 民营企业出口表现优异 Ø今年一季度，民营企业进出口5.53万亿元，增长10.7%，占进出口总值的54.3%。 Ø外商投资企业进出口2.97万亿元，占29.3%； Ø国有企业进出口1.64万亿元，占16.1%。 我国有进出口实绩的外贸企业数量同比增加8.8%。民营企业、外商投资企业数量分别增加10.4%、1%。 传统和现代产业共同支撑出口发展 一季度，机电产品出口3.39万亿元，增长6.8%，占出口总值的59.2%其中，电脑及其零部件、汽车、船舶分别增长8.6%、21.7%、113.1%。 其中，纺织服装、塑料制品、家具及其零件分别增长5.4%、14%、23.5%。 大宗商品和民生消费品进口稳步扩大 一季度，我国能源、金属矿砂、粮食等大宗商品进口量增加6.2%。 其中，原油、天然气和煤炭等能源产品2.86亿吨，增加8%；铁、铝等金属矿砂3.74亿吨，增加5%；粮食3841.6万吨，增加5.1%。 纺织服装、干鲜瓜果及坚果进口分别增长12.6%、18%。 5.新动能的支撑作用 Ø产业新动能Ø投资新动能Ø消费新动能Ø贸易新动能 产业新动能 •以先进制造业为支撑的现代化产业体系加快构建 •今年一季度，规模以上高技术制造业增加值同比增长7.5%。 •分行业来看，汽车制造业增长9.4%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长8.6%，电气机械和器材制造业增长4.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%。 电子信息制造业营业收入和利润状况 产业新动能 •以先进制造业为支撑的现代化产业体系加快构建 •分产品来看，新能源汽车、太阳能电池、充电桩产量同比增长28.2%、20.1%、41.7%。•与光伏相关的多晶硅、单晶硅增速高达50%以上，服务机器人增长26.7%，3D打印设备、电子元件产品产量同比分别增长40.6%、39.5%。 投资新动能 •高技术产业撑起投资脊梁 •一季度，高技术产业投资同比增长11.4%，比去年全年提升1.1个百分点；高技术制造业和高技术服务业投资分别增长10.8%和12.7%。 •航空航天器及设备制造业投资增长42.7%；•铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业投资增长24.8%；•计算机、通信和其他电子设备制造业投资增长14.3%；•电气机械和器材制造业投资增长13.9%。•5G基站、“东数西算”、光纤通信等新型基础设施加快落地。 基站发展情况 消费新动能 新业态、新模式培育消费新动能 由于大数据、互联网、物联网不断发展，推动生产方式变革，新业态新模式持续涌现，网上直播、即时零售，都比较火爆。 消费新动能 绿色化、数字化形成消费新动能 一季度新能源汽车销量同比增长31.8%，限额以上单位低能耗家用电器和音像器材类零售额同比增速超过20%；智能家居、可穿戴设备等产品销量快速增长，消费提质升级趋势明显。 线下实体零售店不断推动数字技术与消费场景融合、提升购物体验，带动商品零售稳定增长。一季度，限额以上零售业实体店商品零售额同比增长3.3%；其中，便利店、专业店商品零售额分别增长5.2%和6.3%。 新能源汽车销售量及增长率（2013年至2023年） 贸易新动能 中国跨境电商进出口额及增长率（十亿元） 6.巩固和培育新动能，推动经济持续复苏 Ø以发展新质生产力推进创新驱动Ø促进新业态新模式进一步发展Ø重视新基建Ø加强人才培养 以发展新质生产力推进创新驱动 “要以科技创新引领产业创新，积极培育和发展新质生产力。” Ø深耕新赛道、向价值链上游攀升，以效率变革、动力变革促进质量变革 Ø整合科技创新资源，不断提升产业链供应链韧性和安全水平，并塑造竞争新优势 Ø进一步扩大有效投资，引领发展战略性新兴产业和未来产业，加快形成新质生产力 Ø加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场 促进新业态新模式进一步发展 尽管跨境电商发展迅猛，但其占全部进出口的比重只有5.6%，未来还可以进一步挖掘潜力。 Ø优化供应链管理。优化