持续推荐AI算力AI算力新品交付顺利模型迭代继续加速根据今天凌

2024-10-09 未知机构生产-肖徐-审核报告小号

核心观点：持续推荐AI算力领域，主要基于Nvidia新产品交付顺利以及OpenAI新模型迭代加速的积极信号。
关键事件：OpenAI确认收到Nvidia DGX B200系统，表明Nvidia新产品交付进展顺利，同时OpenAI新模型迭代继续加速。
人员变动影响：OpenAI近期人员变动对模型进展影响不大，因已在Ilya离开时完成人才梯队延承。
资金支持：OpenAI持有约100亿美元的现金储备，将加速AI大模型的进展，预计2025年上半年下一代核心模型能力Agent有望实现。
需求分析：市场此前对2026年AI算力需求存在分歧，主要担心Scaling Law放缓。OpenAI GPT-4模型的发布表明AI算力需求方向明确，短期需求斜率仍有分歧。
市场环境：10月底美国三大CSP和Meta将披露季报，对市场保持乐观态度（详见之前推送分析）。
A股估值压制因素：A股熊市环境下估值扩张难度较大，但目前该因素逐步消除。
研究结论：A股NV算力链后续具备估值扩张甚至估值泡沫化空间。
推荐标的：沪电股份、深南电路、景旺电子、工业富联、寒武纪、海光信息、光通信等。