研报总结
核心观点
AI算力景气度持续提升,模型迭代驱动推理需求扩张,成为当前计算机板块基本面兑现最明确的方向。硬件高景气与软件经营修复共同支撑板块行情延续。
关键数据
- 中报预告:计算机板块中报预告逐步披露,AI服务器、智算基础设施等硬件链条业绩弹性突出。
- 浪潮信息预计2026H1归母净利润同比增长226%-288%。
- 紫光股份预计同比增长83.50%-122.89%。
- 软件及安全:赛意信息、启明星辰、三六零等业绩修复信号逐步增多,经营质量边际改善。
研究结论
AI算力仍是当前计算机板块基本面兑现最明确方向,硬件高景气与软件经营修复共同支撑板块行情延续。海外模型密集迭代,推理需求加速进入市场。