港股早晨快讯

2012-01-172024年9月26日星期四 市場回顧 ➢恒指升幅收窄：恒指周三(25日)高開592點，即見全日高19,592點，其後升幅一度收窄至72點，收報19,129點，升128點。大市成交2,548億元。 ➢美股高位回吐：美股高位回吐，道指、標指破頂後回軟，跌0.2-0.7%，納指微升0.04%。紐約期油跌2.6%至69.69美元。 中港股市短期展望 ➢恒指上望20,000點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資情緒。除了預期以內的降準降息及下調存量房貸利率，還提到創設新的政策工具以支持股票市場發展。預計短期大市氣氛向好，風險偏好改善，惟後續焦點將會逐步轉移至政策執行情況及實際效用。上證指主要阻力位見於2,968點(由2月低位2,635點升至5月高位3,174點，按反彈黃金比率0.618倍計)。而美國進入減息周期，美元回落帶動人民幣反彈，料可利好中港股市。惟升勢能否延續，仍視乎內地政策及企業盈利改善進展。若樂觀情緒持續發酵，恒指上望20,000點，相當於未來12個月預測市盈率9.5倍水平。 ➢短期看好板塊 ➢互聯網平台股：大市氣氛向好，利好高啤打股 ➢中資金融股：內地推出政策組合拳穩增長，經濟前景改善 今日市場焦點 美國第二季核心PCE；香港8月進出口； 宏觀焦點 經合組織上調今年全球增長預期，下調明年美國經濟預期；日央行7月底會議紀錄：委員對未來加息步伐存在分歧；乘聯會：九月乘用車暫多銷一成； 企業消息 「怡寶」母企華潤飲料通過上市聆訊據報最快周四預路演擬集資39億至78億元；新世界(0017)傳撤換CEO鄭志剛交棒馬紹祥；Prosus折讓3%悉售攜程(9961)套58億； 外圍市況展望 聯儲局9月大幅減息0.5厘，據最新利率點陣圖，官員料今年底利率中位數為4.4厘，低於6月的5.1厘，即意味年底前再減半厘；2025年底利率中位數3.4厘，低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業，惟主席鮑威爾指減息0.5厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示，今年底失業率預測4.4%，較6月預測高0.4個百分點，明年及2026年底分別是4.4%及4.3%，高於6月時預測。通脹率方面，聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%，較6月預測下調0.3個百分點，明年及2026年底預計降至2.1%及2%。今年經濟增長率由2.1%降至2%，並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度，但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險，其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。市場對美國經濟硬著陸的憂慮尚未解除，資金流入債市避險，10年期債息料延續下行。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢人行開展3000億MLF利率降0.3厘：人民銀行昨於早上8時30分先在新開的「中期借貸便利」欄目宣布，開展3000億元(人民幣．下同)1年期中期借貸便利(MLF)操作，中標利率下調0.3厘，至2厘，減息幅度如人行早前預告一樣，操作量則較9月中到期的5910億元為少。另外，人行昨亦首次公布MLF投標情況，機構投標利率最高2.3厘，最低1.9厘，反映不同機構對於中長期資金需求的差異。稍後時間，人行再於「公開市場業務」欄目發布公告，進行1965億元14天期逆回購操作，中標利率維持1.85厘。昨日沒有7天期逆回購操作，意味着政策利率未下調，MLF則先行減息。 ➢發改委:消費品以舊換新政策拉動投資和效益增長：國家發改委資源節約和環境保護司副司長文華表示，消費品「以舊換新」政策有力拉動相關行業投資和效益增長，進一步增強企業發展動能。文華在新聞發布會上表示，大力推動消費品「以舊換新」，是一項利企惠民的重大政策，也是深入實施擴大內需戰略的重要舉措。目前，中國主要家電保有量超過30億部，汽車保有量超過3億輛，更新換代的潛力巨大。隨着消費品「以舊換新」工作持續推進，政策效果正在逐步顯現。從直接效果看，有效激發了消費潛力，直接帶動汽車、家電、家居家裝等重點消費品銷量快速增長。商務部消費促進司一級巡視員耿洪洲表示，在汽車方面，多個地方已或正在開發汽車置換更新訊息平台；在家電方面，各地均已開發「以舊換新」訊息平台，為有序開展家電「以舊換新」補貼工作提供有力保障。截至今天零時，全國汽車「以舊換新」訊息平台已收到汽車報廢更新補貼申請超過113萬份，平台登記註冊用戶數超過168萬個，補貼申請量保持快速增長態勢。 ➢救市發布會傳48小時前臨急安排：彭博引述消息人士指出，中國三大金融監管部門周二早上舉行的救市記者會，原來是在舉行前僅僅48小時才倉卒安排召開。國務院新聞辦公室周一突然公布，將於9月24日上午9時舉行新聞發布會，人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李雲澤、中國證監會主席吳清，屆時會介紹金融支持經濟高質量發展有關情況，並將回答記者提問。市場當時猜測，記者會將出台救市措施，三大金融監管機構最終宣布了一系列救市方案。彭博報道，相關發布會其實是在舉行前48小時才作出安排。有拒絕透露身份的內地監管機構官員說，上周突然有指令要求他們提供更多訊息，亦有監管機構員工須在發布會前加班工作。報道提到，近期有愈來愈多證據顯示，內地今年無法達到5%左右的經濟增長目標，而且有最少一個沿海大省難以實現增長目標。情況引發內地政府高層最近幾周的憂慮加劇，高級決策官員甚至已舉行了數次非預定的閉門會議，討論內地經濟問題。 ➢離岸人幣升破7算逾一年最勁中企海外派息高峰結束CNY勢強彈：人民銀行日前重拳救股樓，加上美元回軟，人民幣繼續強勢，並以離岸人民幣(CNH)更為搶鏡，昨日一度升穿7算水平，為去年5月以來最高。分析指出，人行救市措施對實體經濟的成效仍需時觀察，而美國已進入減息周期，中美息差勢收窄，加上早前中資公司在海外派息的高峰期完結，在岸人民幣(CNY)短線亦有望造好，甚至可同樣突破7算。人行昨開出中間價報7.0202，較上日報7.051，上調308點子或0.44%，創去年5月22日以來新高。CNY中段一度升穿7.02，高見7.0129，但有交易員指出，中資大行在場內買入美元限制人民幣過快上揚，令升勢稍為收歛，昨在亞洲交易時段收報7.0218，較上日下午4時30分收報7.0385，升167點子或0.24%。CNH早段曾突破7算關口，最強見6.9951，單日升值59點子，之後回到7.02邊緣徘徊。 ➢乘聯會：九月乘用車暫多銷一成：乘聯會統計，內地9月首22日乘用車市零售124.3萬輛，按年及按月均升10%。批發137.3萬輛，按年上揚5%，按月漲31%。當中，新能源車零售66.4萬輛，按年飆47%，按月增7%。批發69.8萬輛，按年漲33%，按月升22%。單計9月第3周，乘用車市場日均零售量為5.9萬輛，按年跌3%，按月升6%。乘聯會表示，由於居民在房地產的投資持續下降，消費能力受影響的問題逐步紓緩，資金流入車市，加上車廠推出高性價比車款，各省9月陸續發布以舊換新政策，降低價格戰觀望情緒，促進新車消費，保障行業「金九銀十」銷量。 ➢內地8月手機出貨量按年升26.7%：中國信通院公布統計數據顯示，8月內地市場手機出貨量2,404.7萬部，按年升26.7%。其中，5G手機佔1,975.4萬部，按年升26.3%，佔同期手機出貨量的82.1%。國產品牌手機出貨量2,217.8萬部，按年增長31.7%，佔同期手機出貨量的92.2%。智能手機出貨量2,109.8萬部，按年增長17.7%，佔同期手機出貨量的87.7%。今年首八個月，內地市場手機出貨量1.95億部，按年升16.6%。其中，5G手機佔1.65億部，按年升23.9%，佔同期手機出貨量的84.5%。國產品牌手機出貨量1.68億部，按年增長21.3%，佔同期手機出貨量的86%。智能手機出貨量1.82億部，按年增長14.1%，佔同期手機出貨量的93.4%。 ➢德勤料香港今年新股集資額達預測上限保全球前四：香港於第三季迎來今年來全球第二大重磅新股美的集團(0300)後，香港新股集資額排名一舉躍至全球第四位。德勤中國華南區主管合夥人歐振興表示，維持對香港新股市場的全年預測，即將有80隻新股，融資600至800億元。他認為，今年餘下時間仍有4至5隻集資規模約5億美元至10億美元的新股來港，香港新股集資額全年仍有機會達到預測上限。德勤數據顯示，香港首三季新股集資額509億元，按年大增107%，新股數目增2%至45隻。該行稱，鑑於市場尚有近100宗上市申請，維持對香港新股市場全年預測。歐振興指出，這視乎市場是否配合，包括美國大選對華政策影響，以及美國聯儲局減息步伐，對香港新股市場看法維持審慎樂觀。 ➢政府傳計劃降低烈酒稅重振夜經濟：行政長官李家超下月16日將發表任內第三份《施政報告》，彭博引述知情人士透露，香港計劃下調烈酒稅，這個亞洲金融中心正在努力重塑其作為夜生活、餐飲和購物首選地的昔日優勢。知情人士稱，預計這將成為李家超下月中旬發表《施政報告》時的一大亮點。香港目前對酒精濃度高於30%的酒類徵收相當於其價值100%的重稅，在全球最高之列。其中一位知情人士表示，政府正在考慮的一種辦法是分層稅制，即對價格較高的烈酒徵收較低的稅。該人士稱，這被視為可促進高消費人群的高檔酒消費，同時抑制消費者囤積廉價酒以降低健康風險。 ➢美聯：香港四大核心區街鋪空置率回升創三年半以來新高：美聯工商鋪公布的《香港主要購物區街鋪空置及商户分布調查報告》顯示，截至今年第三季為止，銅鑼灣、中環、尖沙咀及旺角四大核心區合共錄得874間吉鋪，較半年前的數字激增154間;第三季空置率11.7%，創三年半以來的新高，較半年前增加2.1個百分點。美聯指，香港的零售及消費市道不明朗，港人北上內地消費的風潮未見有減退跡象，令四大核心區的空置率回升。當中，尖沙咀最新空置率高達15.4%，比半年前急升3個百分點;中環及銅鑼灣的最新空置率分別為13.8%及13.2%。旺角空置率雖然為四區中最低，為8.9%，但屬自2016年有紀錄以來最高。 ➢港證券業上半年盈利增29%：證監會昨日發布《證券業財務回顧》，香港證券業今年上半年的淨盈利總額錄得進一步增長，香港所有證券交易商及證券保證金融資人的淨盈利總額於上半年錄190億元，按年增長29%，較去年下半年則升50%，延續2023年全年增長25%的態勢。香港所有證券交易商及證券保證金融資人於上半年的收入大致持平，證監會解釋，主要是業界的淨佣金收入、包銷費用及交易盈利的增長，被資產管理及機構融資諮詢服務的收入跌幅所抵消，而淨盈利總額增加主要來自非利息開支的減少。平均每日市場成交額及活躍現金和保證金客戶數目均見上升。財務回顧報告首度披露證券業的虛擬資產交易活動，於今年上半年產生合共7700萬元的收入。與此同時，根據證監會與金管局的聯合調查，2023年經持牌機構處理的非交易所買賣投資產品的交易額達12380億元，創下歷史新高。 ➢經合組織上調今年全球增長預期，下調明年美國經濟預期：週三，經濟合作與發展組織(OECD)將美國經濟增長預期下調20%，預計隨著美聯儲降息，美國經濟明年將放緩至1.6%。與此同時，經合組織預測2024和2025年全球經濟增長率為3.2%，比去年提高了10%，主要歸功於對沙烏地阿拉伯、俄羅斯和巴西的預期提升，以及對英國經濟的預期改善。經合組織表示，大型經濟體現在已經在應對通脹方面“扭轉局面”，對明年經濟向好的預期將為央行繼續降息創造空間，但對降息的時機和速度需要“仔細判斷”。它同時也敦促各國政府需控制財政支出，增加稅收收入，以重建財政緩衝。 ➢美聯儲理事Kugler：強烈支持上周降息50基點，若通脹如期放緩，支持繼