宏观要闻与政策动态
- 超长期特别国债支持设备更新：国家发改委表示，1500亿元超长期特别国债已全部安排至工业、交通运输、物流等10余个领域的设备更新项目，预计更新设备超200万台（套），为相关领域投资注入新活力。
- 综合保税区持续扩容：北京亦庄综合保税区获国务院批复设立，我国综合保税区数量已超160个，成为稳外贸、引外资的重要平台。
- 消费品以旧换新政策加码：多地加码以旧换新政策，消费动能有望被激活，专家建议抓好政策落地以增强居民消费意愿。
- 房地产市场稳投资促消费政策：无锡市推出新一轮房地产优化政策，扩大房票安置范围，探索存量房用作保障性住房，并试点现房销售。
- 汽车以旧换新政策显效：截至9月22日，汽车以旧换新平台注册用户超164万，申请补贴超110万份。9月1-15日，全国乘用车零售82.8万辆，同比增长18%，新能源乘用车同比增长63%。
- 经济振兴方案建议：国务院发展研究中心原副主任刘世锦建议推出刺激加改革的经济振兴方案，以发行超长期特别国债筹集不低于10万亿元资金，推动经济回归扩张性增长。
- 银行理财市场规模突破30万亿元：截至8月末，银行理财市场存续规模达30.06万亿元，环比增长0.37%，日均存续规模30.28万亿元，环比增长1.33%。
- 上海推进科技创新：上海市市长龚正表示，上海将加快建设世界级重大科技基础设施集群，推动高水平国际科技合作基地建设，并持续举办促进合作交流的品牌活动。
货币政策与稳增长预期
- 国内货币政策保持定力，或刺激人民币升值，吸引海外资金回流。
- 发改委表示将加大宏观调控力度，推出更多可感可及的增量政策，多渠道增加居民收入，支持消费品以旧换新和服务消费提质扩容。
- 四季度稳增长政策预期不断加强。
市场分析与板块建议
- 市场反弹逻辑：近期反弹主要受益于流动性改善，为超跌反弹，指数向上空间有限。
- 板块机会：地产、国企改革等概念股表现主要受政策博弈驱动，右侧交易性价比更高。
- 港股表现：美联储降息、美元港币利差变化或推动香港银行间流动性扩张。
- 券商风控指标体系优化：证监会新规或释放近千亿元资金，支持优质券商拓展资本空间，提升服务实体经济和财富管理能力。
