原油早报

2024-09-06原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2410： 1.基本面：OPEC+周四表示，已同意推迟原定在10月和11月增加石油产量的计划，因油价创下九个月新低，并补充说，如有必要，可能会进一步暂停或逆转增产计划；美国8月ADP就业人数录得增加9.9万人，创2021年1月以来最小增幅。此前经济学家预计8月份私营部门将增加14.4万个就业岗位。越来越多的证据表明，美国就业市场正在降温；中性 2.基差：9月5日，阿曼原油现货价为73.64美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为72.66美元/桶，基差12.49元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至8月30日当周API原油库存减少740万桶，预期减少63.8万桶；美国至8月30日当周EIA库存减少687.3万桶，预期减少99.3万桶；库欣地区库存至8月30日当周减少114.2万桶，前值减少66.8万桶；截止至9月5日，上海原油期货库存为594.2万桶，不变；偏多 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至8月27日，WTI原油主力持仓多增；截至8月27日，布伦特原油主力持仓多增；偏多； 6.预期：隔夜有消息称OPEC+内部考虑延迟10月开始的增产计划，盘中油价大幅拉升但随后情绪消化价格回落，没有落实的猜想尚不能支撑油价，不过后续API原油库存大幅去库为油价提供上行动力，短期或企稳反弹运行，后续仍关注需求端数据以及产油国决策，当下持续走弱的油价已让OPEC产生压力，叠加利比亚油田的恢复可能，诸多利空下急需维稳，投资者可持续关注。短线投资者考虑515-525区间操作，长线观望。 近期要闻 1.周四美盘时段，两位产油国集团消息人士周四透露，由于原油价格跌至九个月来的最低点，欧佩克+即将达成协议，推迟原定于10月份的石油产量增产计划。因为人们担心全球经济疲软。油价一直在下跌。其中一位消息人士表示，“各国有可能采取措施，通过推迟增产来平衡市场。”第二位消息人士表示，欧佩克+“几乎已经达成”协议。欧佩克+原定计划中的增产规模为每天18万桶，该组织目前的减产规模为586万桶/日，相当于全球需求的约5.7%。上周，欧佩克+原本打算恢复产量。由于欧佩克+增加供应的前景，以及导致利比亚停止出口的争端结束，再加上需求前景疲软，石油市场情绪脆弱，引发了该组织内部的担忧。汇丰银行在一份报告中表示，欧佩克+的任何决定都可能被市场负面解读。该行指出：“增加产量将从2025年第一季度开始将油市推向明显的过剩。另一方面，推迟增产可能被解读为欧佩克迟来的承认，即石油需求疲软。”加拿大皇家银行资本分析师HelimaCroft在一份报告中表示，欧佩克+最明智的选择可能是等到12月再恢复增产。 2.美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月30日，美国原油库存减少690万桶，至4.1831亿桶，此前市场预估库存下滑100万桶。此外，数据显示，截至8月30日当周，美国汽油库存增加84.8万桶，至2.1924亿桶，市场预估为下滑70万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少37.1万桶，至1.2272亿桶，受访分析师此前预估为增加50万桶。 3.航运数据显示，委内瑞拉8月石油出口创逾四年高位，受对中国和美国出口增加推动。在选举争端中，美国实施新制裁的风险增加。根据油轮移动数据显示，8月份，委内瑞拉国有石油公司PDVSA与美国石油公司雪佛龙和西班牙雷普索尔的合资企业平均每日出口近88.5万桶原油和燃料，这比上月高出50%，比2023年同月高 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 2.中东地缘再起 利空： 1.需求端乐观仍待验证 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 72.70 69.20 528.4 73.50 现值 72.69 69.15 523.2 73.00 涨跌 -0.01 -0.05 -5.20 -0.50 幅度 -0.01% -0.07% -0.98% -0.68% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 76.10 69.20 73.64 73.89 73.49 现值 75.30 69.15 73.64 74.15 73.68 涨跌 -0.80 -0.05 0.00 0.26 0.19 幅度 -1.05% -0.07% 0.00% 0.35% 0.26% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 6月21日 48491.3 91.4 6月28日 47575 -916.3 7月5日 47382.7 -192.3 7月12日 46938.5 -444.2 7月19日 46552.8 -385.7 7月26日 46103.3 -449.5 8月2日 46120.9 17.6 8月9日 45600.4 -520.5 8月16日 45635.1 34.7 8月23日 45294.4 -340.7 8月30日 44554.4 -740 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 6月28日 44853.9 -1215.7 7月5日 44509.6 -344.3 7月12日 44022.6 -487 7月19日 43648.5 -374.1 7月26日 43304.9 -343.6 8月2日 42932.1 -372.8 8月9日 43067.8 135.7 8月16日 42602.9 -464.9 8月23日 42518.3 -84.6 8月30日 41831 -687.3 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 6月25日 271245 24396 7月2日 279946 8701 7月9日 283894 3948 7月16日 287601 3707 7月23日 275998 -11603 7月30日 245493 -30505 8月6日 222342 -23151 8月13日 231543 9201 8月20日 222288 -9255 8月27日 226699 4411 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 2020-07-23 2021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 2023-07-23 100,000 2024-07-23 WTI原油 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 6月25日 158371 18150 7月2日 195811 37440 7月9日 200249 4438 7月16日 183890 -16359 7月23日 146349 -37541 7月30日 77990 -68359 8月6日 25438 -52552 8月13日 69784 44346 8月20日 61197 -8587 8月27日 80072 18875 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 20,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2022-10-23 2023-01-23 2023-04-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 2024-04-23 2024-07-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 46 45 44 4321 42 124 259 224 134 99 300 250 200 150 100 50 0 -50 -20 41-90 -100 -150 -150 40 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -200 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info