第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：受美元反弹和投资者获利了结影响，伦敦金小幅低开，围绕2500美元整数关口拉锯，伦敦银表现弱于黄金，交投于28.6美元附近。沪金主力合约收跌0.69%，报570.82元/克；沪银主力合约收跌3.82%，报7223元/千克。
- 美元指数：高开后小幅震荡下行，交投于101.6附近，为8月下旬以来高位。
- 美债收益率：休市。
- 人民币汇率：低开低走，回吐上周部分涨幅，交投于7.11附近。
【重要资讯】
- 美国宏观：7月PCE数据基本符合预期，核心PCE年率2.6%（预期2.7%），月率0.2%；个人支出月率0.5%（预期0.5%，前值0.30%），巩固了9月降息25个基点的情景。
- 美联储观察：9月降息25个基点概率67%，50个基点概率33%；到11月累计降息50个基点概率45.2%，75个基点概率44.1%，100个基点概率10.8%。
【逻辑分析】
鲍威尔降息信号和地缘冲突不确定性支撑贵金属，但美国数据韧性、美元和美债收益率反弹带来压力。短期内降息预期已充分，需关注美元反弹影响。周内关注美国PMI和就业数据。
【交易策略】
- 单边：关注下方关键支撑位有效性。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
