市场回顾
- 恒指测试18,000点：周五初段下跌8点至17,778点，随后上涨416点至18,202点，收升202点或1.1%，报17,989点。MSCI指数换马，带动成交增至1,735亿港元。
- 美股上升油价下跌：美国PCE符合市场预期，美股三大指数升0.6%至1.1%。OPEC+将于10月如期开始增产，纽约期油跌3.1%。
中港股市短期展望
- 恒指阻力参考6月高位18,725点：内地经济弱复苏趋势持续，7月政治局会议后，市场预期第三季财政政策力度将明显加大。内地房地产政策放宽，但民众加杠杆意愿不大，政策效用有限，上证指料受制2,968点。美国抗通胀最后一路反覆，但近月就业数据显著走弱，市场忧虑美国经济或步入衰退，并预期美联储即将开始减息周期，资金流入债市避险，债息自高位回落。恒指上行空间视乎内地政策力度及企业盈利改善进展，短期阻力参考6月高位18,725点。
- 短期看好板块：手机零件股、香港公用股。
今日市场焦点
- 中国8月财新制造业PMI；欧元区、德国、法国等8月制造业PMI。
- 宏观焦点：中国8月官方制造业PMI逊预期，非制造业PMI胜预期；中国拟下调存量房贷利率，允许转按揭；内地117国产游戏获批版号；腾讯、网易传重新考虑或缩减日本投资；香港7月零售额跌11.8%逊预期；澳门8月博彩收入升14.8%胜预期；美国7月PCE物价指数升2.5%，符合预期；美国推迟数天公布对华商品征301关税决定；OPEC+将如期在10月开始增产。
- 企業消息：工商银行及建设银行中期盈利跌2%；市场监管总局督导阿里巴巴完成3年整改；比亚迪8月汽车销量增36%；美的拟本周开始港上市预路演。
- 外围市況展望：美联储7月一如预期维持息口不变，并指若数据支持，最快有機會於9月開始減息。当局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鉴于美国通脹和就業數據均有所降溫，我们认为美联储9月将減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鲍威尔在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市场对美國經濟硬着陆的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。
宏观焦点
- 中国8月官方制造业PMI降至49.1，逊预期：中国制造业活动连续4个月处于收缩水平。国家统计局公布，8月制造业PMI降至49.1%，按月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。
- 中国8月官方非制造业PMI升至50.3，胜预期：国家统计局公布，8月非制造业商務活動指數為50.3%，按月上升0.1个百分点，非制造业景氣水平略為回升。
- 国统局修订经济发展新动能指数编制方法：以2022年為基期，对2023年指數进行计算。去年中国经济發展新動能指數119.5，按年增長19.5%。
- 全國政協常委會會議10月9至11日召開：会议审议通过政协第十四届全國委員會常務委員會第九次會議議程(草案)和日程，决定10月9日至11日在北京召開全國政協十四屆常委會第九次會議。
- 人行指第二季人民幣貸款增長8.8%：第二季度末，金融機構人民幣各項貸款餘額250.85萬億元，按年增長8.8%。
- 中国传拟下调存量房貸利率，允許轉按揭：根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新協商房貸利率，而不用等到1月(通常的利率調整時間)。
- 中指院指首8月十大房企銷售額均值跌逾30%：1月至8月，各陣營房企銷售額均下降。首十大房企銷售額均值為1302.2億元，按年下降30.8%。
- 内地推動金融資產投資公司股權投資試點取新突破：强调深入調研市場需求，做好優質項目儲備，按照投早、投小、投長期、投硬科技的要求，为不同成長階段科技型企業量身定制金融服務方案。
- 地方證監局據報要求私募業自查：多個地方證監局近日下發通知，要求轄區內私募進行自查。
- 内地铁路暑假发送旅客8.87亿人次，创新高：内地铁路于暑假累計发送旅客8.87億人次，按年增長6.7%，日均發送旅客1431.2萬人次，创暑運旅客發送量歷史新高。
- 内地117国产游戏获批版号，网易有份：国家新闻出版署公布8月国产網絡遊戲審批訊息，共117款遊戲獲發版號。
- 腾讯、网易传重新考虑或缩减日本投资：在多年的投入並未產出爆款遊戲後，腾讯控股和网易正重新考慮或縮减對日本工作室的許多投資。
- 香港7月零售額跌11.8%，连跌5个月：香港零售額连跌5个月。政府統計處公布，7月的零售業總銷貨價值的臨時估計為291億元，按年下跌11.8%。
- 澳门8月博彩收入升14.8%，胜预期：澳门博彩監察協調局公布，8月份博彩收入197.54億澳門元，按年升14.8%。
- 澳门暑假出入境人次逾3780萬人次，较疫前增12%：澳门公布統計數據，7至8月，澳門各口岸共錄得3780.72萬人次出入境，日均60.98萬人次，较去年和疫情前2019年同期分別增加12.5%和11.9%。
- 美国推遲數天公布对华商品徵301关税決定：美国總統拜登政府宣布，推遲數天公布就301條款中針對中國進口電動車、電池、半導體及太陽能板等商品徵收較高關稅的執行時間。
- 美国眾議院传拟就生物安全法等針对中國法案投票：美国眾議院共和黨領導人計劃9月初就一系列針对中國公司的措施進行投票。
- 荷兰传对ASML中國晶片业务實施更多限制：荷兰計劃限制光刻机巨頭艾司摩爾在中國維護半導體設備的能力。
- 加拿大第二季GDP增長胜预期，料央行9月再減息：加拿大第二季本地生產總值(GDP)增長優於預期，但經濟師仍預計，加拿大央行仍會在9月減息0.25厘。
- OPEC+将如期在10月開始增產：石油出口國組織及盟友(OPEC+)将如期在10月開始增產。
- 地公共數據及企業數據開發利用文件年內出台。
- 美的拟本周開始港上市預路演：美的集團目標9月份完成香港上市，集資不超過30億美元。
- 市场监管总局督导阿里巴巴完成3年整改：阿里巴巴按照《行政處罰決定書》《行政指導書》要求，全面停止「二選一」壟斷行為，嚴格規範自身經營行為。
- 工商银行及建设银行中期盈利跌2%，派息14.34分及19.7分。
- 农业银行中期利润升2%，息11.64分。
- 邮储银行中期盈利跌2%。
- 光大银行中期盈利增2%。
- 中信股份半年盈利微升0.1%，息19分。
- 大新金融中期盈利升21%，息92仙。
- 大新銀行中期盈利升25%，派息27仙。
- 新世界發展发盈警，料全年转蚀逾190億元。
- 新世界發展完成逾500億元貸款安排及債務償還。
- 国泰航空斥逾15億元向港府回購其所持認股權證。
- 新濠國際中期虧損收窄至2.5億元。
- 比亚迪股份8月新能源汽车销量增36%。
- 小米SU7上月交付超1萬輛，9月擬開16間新店。
- 理想汽车8月交付量升38%。
- 小鵬汽车8月交付量增3%。
- 蔚來8月交付量增4%。
- 零跑汽车8月汽车交付量突破3萬輛。
- 吉利汽车8月销量增21%。
- 长城汽车8月销量跌17%。
- 广汽集团半年盈利跌49%，派息3分。
- 恒大汽车半年虧損擴至202億元人民幣。
- 中升控股中期盈利跌47%。
- 天齐锂业中期转蚀52億元人民幣。
- 中国中免半年盈利跌15%。
- 海信家電半年盈利增35%。
- 国美零售中期虧損擴至44億元人民幣。
- 東方航空中期虧損收窄至28億元人民幣。
- 中国中鐵半年盈利跌12%。
- 中国鐵建半年盈利跌13%。
- 中国交通建设半年利潤跌3%，中期息派14.005分。
- 招商局港口半年盈利升33%，派中期息25仙。
- 中国神华中期盈利跌11%。
- 华润燃气中期盈利跌3%，中期息每股25仙，飆66.7%。
- 鞍钢股份半年虧損擴至27億元人民幣。
- 联合能源中期盈利跌39%。
- 药明生物斥1.1億美增持從事疫苗研發附屬。
- 昭衍新藥中期转蚀1.7億元人民幣。
- 四环医药半年虧損3342萬元人民幣。
- 先健科技中期盈利跌7%。
- 万科企业半年转蚀98億元人民幣。
- 万科企业有足夠現金還9月到期人民幣債券。
- 雅居乐集团中期虧損擴至97億元人民幣。
- 旭辉控股中期虧損收窄至49億元人民幣。
- 合生创展中期盈利跌73%。
- 瑞安房地產中期盈利跌88%。
- 碧桂園延迟刊发去年及今年上半年業績。
- 恒大物業中期盈利減36%。
