公司信息更新报告：扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼，Q2毛利率环比大幅提升

公司2024H1业绩表现强劲，扣非归母净利润、经营性净现金流实现快速增长。具体数据如下：

• 总营收67.43亿元，YoY+18.77%
• 归母净利润13.31亿元，YoY+14.56%
• 扣非归母净利润13.03亿元，YoY+17.91%
• 经营性净现金流15.92亿元，YoY+30.11%
• Q2单季度归母净利润7.41亿元，YoY+11.82%，QoQ+25.69%
• Q2单季度扣非归母净利润7.17亿元，YoY+16.02%，QoQ+22.38%

分业务来看：

• 软件开发及工程：营收50.87亿元，YoY+27.23%
• 服务外包：营收15.97亿元，YoY-1.49%
• 系统集成：营收0.5亿元，YoY+3.38%

毛利率方面：

• 2024H1毛利率36.13%，同比提升0.8个百分点，环比提升6.93个百分点
• Q2毛利率39.61%
• 分业务毛利率：软件开发及工程32.24%，服务外包49.08%，系统集成10.79%

战略布局与进展：

• 设立江西宝信，完善全国性战略布局
• 关键核心技术突破：全栈国产化PLC产品签约广西宏旺重点项目，自主可控SCADA产品改进，实时数据库产品优化
• 算力中心：持续推进罗泾园区续签，策划智算中心建设方案
• AI大模型：形成“钢铁大模型”初版规划，包含知识语料库、通用大模型、专业模型
• 机器人：推进人形机器人研发，四足机器人在钢铁生产现场实现示范应用，规模化推广至钢铁、有色、3C电子等行业

研究结论：

• 维持预计公司2024-2026年归母净利润预测分别为30.7/40.1/52.9亿元
• 当前股价对应PE为27.2/20.8/15.7倍
• 维持“买入”评级

风险提示：

• 大型PLC控制系统推广应用低于预期
• 自主可控推进低于预期