2024年半年报点评：业绩稳健增长，盈利能力持续提升

公司2024年半年报显示业绩稳健增长，盈利能力持续提升。关键数据方面，2024H1实现营收13.4亿（同比+9.2%），归母净利润0.8亿（同比+32.4%），扣非归母净利润0.66亿（同比+51.9%）；单Q2营收7.6亿（同比+10.2%），归母净利润0.78亿（同比+25.0%）。业务结构优化和精细化管理推动盈利能力提升，2024H1综合毛利率41.9%（同比+0.3pp），净利率5.6%（同比+1.2pp），期间费用率36.1%（同比-1.3pp），其中研发费用率下降显著。多业务板块稳健增长：计量业务营收3.4亿（同比+3.4%），可靠性与环境试验业务3.2亿（同比+5.4%），集成电路测试与分析业务1.1亿（同比+39.8%），电磁兼容检测业务1.5亿（同比+8.0%），生命科学业务2.3亿（同比+7.8%）。公司战略布局新兴产业（低空经济、人工智能等），并启用广州总部基地。盈利预测显示2024-2026年归母净利润分别为3.3、4.1、5.1亿元，三年复合增长率37%，维持“持有”评级。风险提示包括公信力风险、政策变动风险及新建实验室产能风险。