第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：白天整体高位盘整，伦敦金交投于2510附近，伦敦银交投于29.5美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收于576.2元/克，涨幅0.53%；沪银主力合约收于7562元/千克，涨幅0.95%。
- 美元指数：低开后小幅走高，交投于101.5附近，为今年1月初以来的低位。
- 美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，交投于3.81%附近。
- 人民币汇率：小幅波动，交投于7.134附近。
【重要资讯】
- 美联储观点：理事鲍曼认为通胀存在上行风险，但若物价增长放缓，央行或将降息。劳动力市场趋于平衡。
- 美联储观察：9月降息25个基点的概率为67.5%，50个基点的概率为32.5%；到11月累计降息50个基点的概率为53.6%，75个基点的概率为39.7%，100个基点的概率为6.7%。
【逻辑分析】
近期美国宏观数据温和稳定，通胀可控，经济有支撑，缓解了衰退担忧，降息预期被修正。宏观情绪暂稳下，贵金属重回偏强走势，黄金续刷历史新高，白银反弹。但需注意降息预期兑现前，市场仍将围绕美国是否软着陆博弈，宏观波动仍可能反复。本周关注周四美国PMI数据和周五杰克逊霍尔年会上鲍威尔的讲话。
【交易策略】
- 单边：贵金属偏强运行，以多头思路对待。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
作者承诺与免责声明
（内容略）
