第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：伦敦金刷新历史高点至2520.7美元，当前交投于2515美元附近；伦敦银交投于29.6美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收于574.24元/克，涨幅0.18%；沪银主力合约收于7554元/千克，涨幅2.54%。
- 美元指数：跌破102关口，当前交投于101.8附近，为今年1月初以来的低位。
- 美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，当前交投于3.87%附近。
- 人民币汇率：兑美元汇率高开低走，当前交投于7.14附近。
【重要资讯】
- 美联储观点：明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示就业市场疲软应为9月降息敞开大门，但无理由降息超过25个基点。
- 美联储观察：9月降息25个基点的概率为77%，50个基点的概率为23%；到11月累计降息50个基点的概率为60.1%，75个基点的概率为34.8%，100个基点的概率为5.0%。
- 黄金贸易：欧洲主要炼金中心黄金发货量从6月的68.4吨增至106.4吨，对印度和英国销售激增，对中国的发货量下降18%至10吨。
【逻辑分析】
美国宏观数据温和稳定，缓解市场对经济衰退的担忧，降息预期被修正。贵金属重回偏强走势，黄金续刷历史新高，白银反弹。但需注意美联储降息预期兑现前，市场仍将围绕美国经济软着陆进行博弈，宏观波动仍有反复可能。本周重点关注周四美国PMI数据和周五鲍威尔讲话。
【交易策略】
- 单边：贵金属偏强运行，以多头思路对待。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
（数据来源：同花顺iFinD银河期货，涵盖美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、金银比、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等）
作者承诺与免责声明
（作者承诺独立客观地出具报告，内容仅供参考不构成投资建议；银河期货不担保内容准确性或完整性，不对使用报告导致的损失负责）
