晨会纪要

2024年08月09日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】A股主要指数震荡调整，热点板块加速轮动 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】三部门印发《进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案(2024—2025年)》 【财经要闻】地方发力下半年经济，“两新”“两重”成重头戏 【财经要闻】上半年机械工业规上企业增加值同比增6.1% 【财经要闻】三部门明确2024年度享受增值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定工作有关事项 【财经要闻】深圳市政府在港举办2024年离岸人民币地方政府债券路演 【财经要闻】香港最新外汇储备资产4193亿美元 【财经要闻】白宫称加沙地带停火协议已接近达成 【财经要闻】加拿大央行会议纪要：如果通胀继续放缓，将支持进一步降息 何 晨分 析师执业证书编号:S0530513080001hechen@hnchasing.com 三、行业及公司动态 【行业动态】乘联会：7月新能源乘用车零售渗透率为51.1%，月度首次突破50% 【行业动态】英业达：7月营收创新高，全年服务器出货有望增长超20% 【公司跟踪】分众传媒（002027.SZ）：上半年净利润增长11.74%，拟每10股派现1元 【公司跟踪】泽璟制药（688266.SH）：注射用ZG006获得FDA孤儿药资格认定 四、湖南经济动态 【湘股动态】华民股份（300345.SZ）：控股子公司鸿新新能源拟引入战略投资者 【湖南省地方动态及政策】沈晓明调研绿色农产品及食品加工产业发展 近期研究报告集锦 【行业类】证券行业2024年8月月报：政策发力资本市场内在稳定性，券商业绩有望修复 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】A股主要指数震荡调整，热点板块加速轮动 王 与碧（S0530522120001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数跌0.06%，收于4095.67点，代表蓝筹股的上证指数涨0.00%，收于2869.9点，代表硬科技的科创50指数涨0.19%，收于708.92点，代表创新成长的创业板指数跌0.54%，收于1611.51点，代表创新型中小企业的北证50指数跌0.45%，收于688.44点，总体来看，硬科技板块风格跑赢，但创新成长板块风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.26%，收于2320.42点，代表大盘股的中证100指数涨0.07%，收于3182.32点，代表中大盘股的沪深300指数涨0.04%，收于3342.94点，代表中盘股中证500指数涨0.08%，收于4755.81点，代表小盘股的中证1000指数跌0.08%，收于4739.49点，总体来看，超大盘股板块风格跑赢，但小盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，农林牧渔、食品饮料、纺织服饰涨幅居前，汽车、社会服务、国防军工跌幅居前。 （4）分主题来看，维生素指数、大豆指数、长寿酶(NMN)指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为12.77倍，处于历史后16.19%分位，市净率（LF）估值为1.2倍，处于历史后0.45%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为43.96倍，处于历史后38.57%分位，市净率（LF）估值为3.22倍，处于历史后2.06%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为24.6倍，处于历史后0.23%分位，市净率（LF）估值为3.23倍，处于历史后6.44%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为15.61倍，处于历史后16.77%分位，市净率（LF）估值为1.36倍，处于历史后0.17%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为28.86倍，处于历史后81.34%分位，市净率（LF）估值为2.36倍，处于历史后13.95%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有2354家公司上涨，共有2768家公司下跌，其中涨停公司73家，跌停公司20家，全市场成交额6230.04亿元，较前一交易日增加284.46亿元。 四、市场策略 A股主要指数震荡调整，热点板块加速轮动。昨日市场全天震荡调整，三大指数中上证指数表现相对偏强；个股跌多涨少，全市场逾2700家个股下跌；市场量能相比前一日小幅扩张，两市成交额回升至6000亿元以上。消息面上，周三美股全线收跌，昨日亚太股市随之震荡；此外，8月6日，乌克兰武装部队约千人对库尔斯克州发起进攻，俄罗斯总统普京7日召开会议，讨论库尔斯克州局势。受外围市场和地缘政治等因素的扰动，A股市场震荡格局加剧。分板块来看： （1）受7月29日发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响，巴斯夫欧洲公司8月7日宣布，从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。市场预期全球维生素供应将阶段性受限，维生素概念股全天领涨。 （2）8月7日，深圳市安居集团有限公司发布《关于收购商品房用作保障性住房的征集通告》称，为积极构建“保障+市场”住房供应体系，遵循“市场化、法治化”和双方自愿原则，深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作。近期房地产政策持续发力，不排除后续其余一线城市跟进保障性住房“以购代建”模式的可能，在政策助力下，房地产板块走强，林木、家居用品、建材等地产产业链相关板块亦有所提振。 （3）8月6日，央行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部等五部门宣布开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动，包括强化粮食和重要农产品稳产保供金融支持、加大高标准农田和设施农业建设金融支持、深化种业振兴和农业科技金融服务等。受政策利好的催化，农业、种植业板块整体拉升，大豆、生物育种等概念股表现活跃。 展望后市，受外围市场、地缘政治及近期经济数据等因素的影响，当前A股市场情绪仍较为谨慎，在量能不足的背景下市场或将延续震荡格局，新的市场主线尚不明确，短期内建议保持谨慎，可重点关注防御性板块。2024年第三季度，国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资 产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注以下四条主线： （1）二十届三中全会重点改革方向，例如财税体制改革、金融体制改革、国企改革、区域协调发展等领域的改革主题机会。 （2）高股息大盘蓝筹。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。 （3）贵金属板块。在美联储降息、供给收紧下，贵金属（金、银）等价格存在一定上行动力。 （4）AI产业链。随着海外科技巨头资本支出增加、AI商业化闭环逐步打通、中美AI产业竞争加剧，预计中国本土AI产业将蓬勃发展，关注光模块、PCB板等业绩高增方向。 【基金研究】基金数据日跟踪 燕 轶纯（S0530521030001） 8月8日，上证基金指数收报5735.63点(0.07%），LOF基金价格指数收报3900.53点(-0.09%），ETF基金价格指数收报993.88点(-0.02%）。上证50ETF(0.29%)，沪深300ETF(0.12%)，中证500ETF(0.21%)，标普500ETF(-0.66%)，日经225ETF基金(0%)，德国30ETF(0.46%)，法国CAC40ETF(1.02%)，黄金ETF(-0.06%)，白银基金(-0.24%)，豆粕ETF(0.26%)，嘉实原油(1.29%)。8月8日，ETF总成交额约1079亿元。日内食品类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月8日，1年期国债到期收益率上行2.0bp至1.43%，10年期国债到期收益率上行4.0bp至2.18%，1年期与10年期国债期限利差走阔2bp至75bp。1年期国开债到期收益率上行2.1bp至1.62%，10年期国开债到期收益率上行4.5bp至2.23%。DR001上行6.3bp至1.69%，DR007上行5.1bp至1.77%。国债期货10年期主力合约跌0.27%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.03%。3年期AAA级信用利差下行0.95bp至17.46bp，3年期AA-AAA级等级利差下行0.00bp至13.00bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】三部门印发《进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案(2024—2025年)》王 与碧（S0530522120001） 据国家发改委官网消息，为贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰碳中和的重大战略决策，深入实施《中共中央、国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《国家标准化发展纲要》《计量发展规划（2021—2035年）》，落实《建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》各项任务部署，充分发挥计量、标准作用，有效支撑我国碳排放双控和碳定价政策体系建设，国家发改委、市场监管总局、生态环境部制定《进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案(2024—2025年)》。方案要求：2025年底前，研制20项计量标准和标准物质，开展25项关键计量技术研究，制定50项“双碳”领域国家计量技术规范，关键领域碳计量技术取得重要突破，重点用能和碳排放单位碳计量能力基本具备，碳排放计量器具配备和相关仪器设备检定校准工作稳步推进。 【财经要闻】地方发力下半年经济，“两新”“两重”成重头戏 王 与碧（S0530522120001） 据经济参考报消息，31个省份经济“半年报”日前均已出炉，上半年，江苏、山东、浙江等地经济增速超过年度预期，经济大省“挑大梁”作用持续发挥。随着上半年成绩单发布，近期多个省份陆续召开会议，谋划下半年重点任务。从地方部署来看，“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）成为下半年重中之重，多地强调要完善以旧换新补贴细则，抢抓施工黄金期，推动项目尽快开工建设。同时，在新兴产业领域持续发力，开辟经济新增长点。 【财经要闻】上半年机械工业规上企业增加值同比增6.1% 王 与碧（S0530522120001） 据经济参考报消息，2024年上半年，机械工业规模以上企业增加值同比增长6.1%，主要涉及的五个国民经济行业大类增加值均实现同比增长。具体来看，产业规模继续扩大。截至2024年6月末，机械工业规模以上企业数量13万家，较上年6月末增加1.1万家，占全国工业的25.8%，占比较上年同期提高0.8个百分点；资产总计达37.6万亿元，同比增长6.8%。上半年，机械工业货物贸易进出口总额5579.4亿美元，同比增长4.1%，占全国货物贸易的18.7%。上半年，机械工业战略性新兴产业相关行业合计营业收入占机械工业的比重达81.8%。预计下半年机械工业经济运行将延续稳中有进的总体态势，全年主要经济指标增速预计在5%以上，对外贸易保持基本稳定。 【财经要闻】三部门明确2024年度享受增值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定工作有关事项王 与碧（S0530522120001） 据工信部官网消息，根据《财政部税务总局关于工业母机企业增值税加计抵减政策的通知》（财税〔2023〕25号）要求，为做好2024年度享受加计抵减政策的工业母机企业清单制定工作，工信部、财政部、税务总局就相关事项发布通知。通知所称清单是指财税〔2023〕25号文中提及的享受增值税加计抵减政策的先进工业母机主机、关键功能部件、数控系统企业清单。列入2024年清单的企业，于2024年1月1日起享受政策；已列入2023年清单但未列入2024年清单的企业，于2024年10月31日停止享受政策。 【财经要闻】深圳市政府在港举办2024年离岸人民币地方政府债券路演 王 与碧（S0530522120001） 据新华社消息，深圳市政府7日在香港金融管理局举办2024年离岸人民币地