晨会纪要

2024年08月07日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】A股主要指数高开震荡，市场迎来普涨修复 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】习近平对加强文化和自然遗产保护传承利用工作作出重要指示 【财经要闻】工信部：扩大电信业务开放，进一步试点扩大增值电信业务向外资开放 【财经要闻】7月份公路物流运价指数为103.2点，比上月回升0.99% 【财经要闻】上半年我国企业信用指数整体比去年提高 【财经要闻】美联储戴利：对在即将召开的9月会议上降息持开放态度 三、行业及公司动态 【行业动态】交通运输部：设备更新补贴再细化，平均补贴高达8万元 【行业动态】发改委等三部门：实施一批算力与电力协同项目 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 贺 剑虹研 究助理hejianhong@hnchasing.com 【重点公司跟踪】银轮股份（002126.SZ）：公司新获算力中心液冷散热系统订单 【公司跟踪】拱东医疗（605369.SH）：拟斥1800万至3600万元回购股份 【公司跟踪】正丹股份（300641.SZ）：2024年上半年净利润大幅增长 四、湖南经济动态 【湘股动态】奥士康（002913.SZ）：与株式会社名幸电子签署《合作意向协议书》 【湖南省地方动态及政策】上半年长沙接待国内外游客9061万人次，客流同比增长15.99% 近期研究报告集锦 【宏观策略类】近期海外市场点评：海外市场较大调整，衰退交易卷土重来 【基金类】基金行业2024年8月展望：结构优化窗口，短期可考虑指数的对冲交易机会 【行业类】计算机行业点评：北美云厂商24Q2资本支出同环比大幅增 加，算力投入确定性依旧 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】A股主要指数高开震荡，市场迎来普涨修复 王 与碧（S0530522120001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.77%，收于4098.74点，代表蓝筹股的上证指数涨0.23%，收于2867.28点，代表硬科技的科创50指数涨1.36%，收于713.86点，代表创新成长的创业板指数涨1.25%，收于1627.36点，代表创新型中小企业的北证50指数涨1.51%，收于692.53点，总体来看，创新型中小企业风格跑赢，但蓝筹板块风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数跌0.67%，收于2313.34点，代表大盘股的中证100指数跌0.12%，收于3184.05点，代表中大盘股的沪深300指数跌0.01%，收于3342.98点，代表中盘股中证500指数涨1.21%，收于4750.78点，代表小盘股的中证1000指数涨1.52%，收于4749.95点，总体来看，小盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，社会服务、国防军工、房地产涨幅居前，非银金融、银行、家用电器跌幅居前。（4）分主题来看，传媒金股指数、K-12教育指数、熊去氧胆酸指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为12.75倍，处于历史后16.06%分位，市净率（LF）估值为1.2倍，处于历史后0.4%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为44.25倍，处于历史后41.65%分位，市净率（LF）估值为3.24倍，处于历史后3.05%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为24.8倍，处于历史后0.29%分位，市净率（LF）估值为3.25倍，处于历史后6.97%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为15.63倍，处于历史后16.88%分位，市净率（LF）估值为1.36倍，处于历史后0.15%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为28.91倍，处于历史后82.03%分位，市净率（LF）估值为2.36倍，处于历史后14.34%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有4765家公司上涨，共有486家公司下跌，其中涨停公司73家，跌停公司27家，全市场成交额6568.61亿元，较前一交易日减少1367.7亿元。 四、市场策略 A股主要指数高开震荡，市场迎来普涨修复。昨日A股三大指数均震荡走高，全市场超4700家个股上涨；从量能来看，两市成交额收缩至7000亿元以下，相比前一个交易日明显缩量。消息面上，亚太市场普遍迎来反弹，日经225指数涨幅超10%，收复34000点；韩国股市主要股指韩国综合股价指数（KOSPI）亦反弹逾3%。亚太市场的反弹走势使得市场情绪明显好转，A股市场亦迎来修复。分板块来看： （1）国务院印发的《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出：加大对教育和培训消费的支持力度，在政策利好逻辑延续的背景下，教育板块全天领涨。 （2）国家能源局近日举行新闻发布会，国家能源局新能源和可再生能源司副司长潘慧敏介绍：2024年上半年，全国可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。受此消息带动，发电设备板块涨势强劲。 （3）国家药监局日前印发《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》，8月2日，国家药监局公布关于同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点的批复，同意在北京、上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。受政策利好的助力，生物科技板块走强。 展望后市，亚太市场在经历周一的大幅下跌后出现技术性反弹，A股市场亦随之修复，但考虑到昨日领涨的教育、光伏、医药等方向的超跌反弹逻辑明显，同时此前的高位人气题材出现调整，在市场量能再度收缩的环境下，市场的明确信号可能仍需等待，短期内指数大概率维持震荡态势。2024年第三季度，国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注以下四条主线： （1）二十届三中全会重点改革方向，例如财税体制改革、金融体制改革、国企改革、区域协调发展等领域的改革主题机会。 （2）高股息大盘蓝筹。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。 （3）贵金属板块。在美联储降息、供给收紧下，贵金属（金、银）等价格存在一定上行动力。 （4）AI产业链。随着海外科技巨头资本支出增加、AI商业化闭环逐步打通、中美AI产业竞争加剧，预计中国本土AI产业将蓬勃发展，关注光模块、PCB板等业绩高增方向。 【基金研究】基金数据日跟踪 燕 轶纯（S0530521030001） 8月6日，上证基金指数收报5733.23点（0.45%），LOF基金价格指数收报3895.95点（0.05%），ETF基金价格指数收报993.93点（0.73%）。上证50ETF（-0.66%），沪深300ETF（0%），中证500ETF（1.07%），标普500ETF（1.06%），日经225ETF基金（3.5%），德国30ETF（1.64%），法国CAC40ETF（2.23%），黄金ETF（-0.73%），白银基金（-4.21%），豆粕ETF（-0.81%），嘉实原油（0.89%）。8月6日，ETF总成交额约1349亿元。日内日经225类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月6日，1年期国债到期收益率上行2.0bp至1.41%，10年期国债到期收益率上行1.2bp至2.15%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至74bp。1年期国开债到期收益率持平在1.59%，10年期国开债到期收益率上行0.5bp至2.20%。DR001上行1.2bp至1.58%，DR007上行0.2bp至1.69%。国债期货10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.02%。3年期AAA级信用利差上行0.29bp至18.43bp，3年期AA-AAA级等级利差下行0.01bp至13.00bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】习近平对加强文化和自然遗产保护传承利用工作作出重要指示 王 与碧（S0530522120001） 据新华社消息，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日对加强文化和自然遗产保护传承利用工作作出重要指示指出，“北京中轴线——中国理想都城秩序的杰作”和“巴丹吉林沙漠－沙山湖泊群”、“中国黄（渤）海候鸟栖息地（第二期）”成功列入《世界遗产名录》，对于建设物质文明和精神文明相协调、人与自然和谐共生的中国式现代化具有积极意义，为世界文明百花园增添了绚丽的色彩。习近平强调，要以此次申遗成功为契机，进一步加强文化和自然遗产的整体性、系统性保护，切实提高遗产保护能力和水平，守护好中华民族的文化瑰宝和自然珍宝。要持续加强文化和自然遗产传承、利用工作，使其在新时代焕发新活力、绽放新光彩，更好满足人民群众的美好生活需求。要加强文化和自然遗产领域国际交流合作，用实际行动为践行全球文明倡议、推动构建人类命运共同体作出新的更大贡献。 【财经要闻】工信部：扩大电信业务开放，进一步试点扩大增值电信业务向外资开放王 与碧（S0530522120001） 据工信部官网消息，近日，工业和信息化部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见》（以下简称《意见》）。《意见》聚焦全面深化行业管理改革创新，进一步完善规则、规范管理、优化服务，优化信息通信企业发展环境。一是系统性梳理前期管理实践做法，全面总结近年来市场准入、市场竞争、行政执法、技术手段等方面工作的实践案例和创新举措，固化为工作机制并全国推广，不断提升行业管理效能。二是主动回应行业发展诉求，针对信息通信企业反映的各类政策诉求，深入研究论证后提出相应举措，进一步破除制约企业经营发展的体制机制性障碍。三是体系化推进行业营商环境建设，从准入、竞争、监管、服务等四个维度全面部署改革创新的具体任务。 【财经要闻】7月份公路物流运价指数为103.2点，比上月回升0.99% 王 与碧（S0530522120001） 据央视新闻消息，中国物流与采购联合会8月6日公布7月份中国公路物流运价指数。在暑期消费和大宗能源消耗拉动下，运价指数整体水平有所回升。7月份，中国公路物流运价指数为103.2点，比上月回升0.99%，比去年同期回升0.65%。分车型指数看，各车型指数环比均有小幅回升。其中，以大宗商品及区域运输为主的整车指数为103.4点，比上月回升1.05%，比上年同期回升0.79%。分区域看，华中、西北、山东半岛区域运价指数回升较快。 【财经要闻】上半年我国企业信用指数整体比去年提高 王 与碧（S0530522120001） 据人民日报消息，国家市场监督管理总局数据显示：2023年度中国企业信用指数为149.71点，处于近10年来的次高水平。2024年1—6月中国企业信用指数分别为159.23、158.75、159.01、158.70、159.13、158.85，指数整体高于2023年度水平，在159点上下波动、处在合理区间，2024年一季度指数为159.00、二季度指数为158.90，2024年上半年指数为158.95，表明我国企业信用水平总体平稳、波动调整。市场监管总局相关负责人分析，总的来看，2023年至2024年上半年我国企业信用水平总体平稳，转型升级稳步推进。今年上半年，中国企业信用指数相比去年整体提高，反映了我国企业信用状况的不断优化，折射出中国经济在全球经济波动中的韧性和潜力，经济运行呈现向好态势。 【财经要闻】美联储戴利：对在即将召开的9月会议上降息持开放态度 王 与碧（S0530522120001） 据财联社消息，美联储戴利表示，过去几个月经济一直在放缓；对在即将召开的9月会议上降息持开放态度。劳动力市场相当稳定，现在看不出劳动力市场疲软会转为萧条。美联储将采取一切必要措施，以确保实现双重目标。 三、行业及公司动态 【行