贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云 投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 研究员：陈婧 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，贵金属市场整体继续上探，伦敦金一度站上2340一线，但未能站稳，当前交投于2334美元附近；伦敦银站上30美元关口，当前交投于30.23美元附近；受外盘驱动，沪金收于557.16元/克，涨幅1.06%，沪银收于8015元/千克，涨幅3.19%。 投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数低开高走，当前重回105.5附近。 3.美债收益率：10年美债收益率小幅走高，当前交投于4.25附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币汇率低开低走，当前到达7.26附近，为去年11月中旬以来低点。 【重要资讯】 1.美国宏观：美国国会预算办公室（CBO）把本财年美国预算赤字预测值上调27%，至近2万亿美元，对联邦借款前所未见的走势敲响了新的警钟。CBO预计2024财年赤字达1.92万亿美元，高于2023财年的1.69万亿美元。最新预测比CBO 2月报告中的预测高出逾4000亿美元，部分反映了其后实施的额外支出，包括对乌克兰的援助，以及拜登政府的学生贷款减免措施。在财政展望所依据的经济预测中，CBO上调了对经济增速和通胀的预测。对美联储降息时间的预期由2月报告预测的2024年年中推迟到2025年第一季度。 2.美联储观察：美联储8月维持利率不变的概率为88.6%，到9月维持利率不变的概率为34.6%，降息25个基点的概率为58.5%。 【逻辑分析】 受美国5月通胀、零售等数据低于预期的影响，市场情绪得到提振，对9月降息的预期回升，利多贵金属；但另一方面，美联储仍释放偏鹰信号对市场进行预期管理，支撑了美元走势，暂时在一定程度上限制了贵金属的上行空间。 【交易策略】 1.单边：轻仓试多。 2.套利：观望。 3.期权：卖出AU2408P544，卖出AG2408P7600 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn