晨会纪要

2024第（121）期 发布日期：2024-07-08 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、截至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，环比下降0.30%。国家外汇管理局表示，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，6月我国外汇储备规模下降。但我国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为外汇储备规模继续保持基本稳定提供支撑。数据同时显示，6月末我国黄金储备规模为7280万盎司，与5月末持平，连续两个月保持不变。 2、本周全球市场大事不断！中美6月通胀数据重磅来袭；中国外贸及金融信贷数据将公布；2024中国互联网大会将举办；国内新一轮成品油调价窗口开启；美联储主席鲍威尔将亮相国会，发表半年度货币政策证词；美股新一轮财报季拉开帷幕；韩国等多国央行将公布利率决议；法国议会选举第二轮投票结果或搅动市场。 3、国务院总理李强致电基尔·斯塔默，祝贺他就任英国首相。李强表示，中国政府高度重视中英关系，愿同英国新一届政府一道努力，巩固政治互信，扩大互利合作，密切人文交流，助力各自经济社会发展，共促世界和平、稳定、繁荣。 4、国家发改委安排2亿元中央预算内投资，支持湖南（含岳阳华容县和平江县）和江西受灾地区受损学校医院、水利防洪等设施应急恢复，推动灾区尽快恢复正常生产生活秩序。 5、跨过半年末关口，央行公开市场操作迅速回归“地量”：在6月最后一周净投放3520亿元之后，7月首周净回笼7400亿元。业内专家表示，资金面平稳跨季后，流动性供求仍面临一定缺口，随着三季度政府债发行放量，降准概率将有所增大。 6、中国光伏企业“组团”闯中东。钧达股份、协鑫科技等多家光伏企业相继宣布在中东地区发展新动态。中东地区日照时间长，光照资源充分，又因为欧美对中国光伏设置贸易壁垒，正成为中国光伏企业抢滩海外的“新热土”。 7、欧盟对中国电动汽车临时反补贴关税落地，最高加征税率近4成。德国车企宝马集团、大众汽车、梅赛德斯-奔驰先后发声，称这一决定对欧洲尤其是德国汽车行业而言是一项弊大于利的错误决策。 8、中国央行连续2个月暂停增持黄金储备。专家指出，这主要因为当前黄金价格处于历史高位，央行适当调整增持节奏，有助于控制成本。从持续优化国际储备结构，稳慎推进人民币国际化等角度出发，后期增持黄金还是大方向。 7月5日，三大股指探底回升，创指拉升翻红，两市成交额5749亿。截止收盘沪指跌0.26%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.51%。 周五，欧美股市多数收涨，道指涨0.17%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.9%。其中，标普500指数、纳指均录得四连阳，并再创收盘新高。中概股普遍下跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.14%。 【分析逻辑】 美国6月季调后非农就业人口增20.6万人，预期增19万人，前值从增27.2万人修正为增21.8万人。美国6月失业率4.1%，预期4.0%，前值4.0%。就业参与率62.6%，预期62.6%，前值62.5%。U6失业率7.4%，前值7.4%。平均每周工时34.3小时，预期34.3小时，前值34.3小时。美国6月平均每小时工资同比升3.9%，预期升3.9%，前值升4.1%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.4%。 近期市场表现低迷，成交量的减弱加上板块一日游行情，都体现出目前投资者交易情绪低落，信心缺乏。“虽有智慧，不如乘势”，在市场没有贝塔机会的时候，不如适当休整，调整好心态，耐心等待形势的好转。 7月5日，北向资金净流出30.50亿元，其中沪股通流出21.2亿元，深股通流出9.3亿元；全周累积流出139.47亿元，其中沪股通流出44.92亿元，深股通流出94.55亿元。 【配置建议，仅供参考】 尽管7月以来股市场表现不太好，但A股上市公司回购、重要股东增持再扎堆。从回购用途看，不少上市公司回购股份用于减少注册资本。与此同时，上市公司重要股东增持积极性较高。除增持上市公司A股股份外，部分公司重要股东还对可转债等进行增持。 操作上，四大指数周线延续弱势，上证50标的得到资金关注，相对抗跌，沪深300、中证500、1000破位下行；在重要会议即将召开，市场短线释放风险后有望迎来预期的炒作行情，但高度仍看量能的持续性，短线关注急跌低点做防守的轻仓反弹；在没有确定趋势性反弹机会的前提下，仍可以参与获取时间价值的期权策略。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室