晨会纪要

2024第（118）期 发布日期：2024-07-03 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、工信部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》提到，到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。数据显示，我国人工智能企业数量已经超过4000家，2023年，我国人工智能核心产业规模达5784亿元，增速13.9%。 2、日元兑美元汇率触及38年以来新低。日元汇率的持续暴跌，加剧了市场对日本政府可能出手“救市”的担忧。美国银行证券和花旗集团预计，日本政府下一轮干预措施可能将在日元兑美元汇率跌到165日元时才实施。据花旗集团估计，日本有大约2000亿-3000亿美元的资金，可用于资助进一步的货币干预行动。当前，日元汇率持续暴跌的负面影响已经开始显现。由于日本在能源和食品等方面需要大量依赖进口，日元持续贬值正在大幅推高日本国内的物价。日元的持续下跌甚至成为了日本股市的风险点，施罗德投资公司最新下调了对日本股市的评级。 3、国际油价小幅下跌，美油8月合约跌0.25%，报83.17美元/桶。布油9月合约跌0.12%，报86.50美元/桶。 4、央行7月2日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日有3000亿元逆回购到期，因此实现净回笼2980亿元。 5、财政部就实施设备更新贷款财政贴息政策答记者问表示，财政贴息资金实行“两个预拨”机制，财政部向各省级财政部门提前下达预算，预拨贴息资金；省级财政部门通过21家商业银行落实贴息政策，定期向其省级分支机构预拨贴息资金，后续根据实际贷款情况据实结算。21家商业银行在收到财政部门拨付的贴息资金后，在向经营主体收取利息时扣除预拨部分的利息，有效降低融资成本，更好提振经营主体设备更新和技术改造的信心和积极性。 6、广州“5.28”楼市新政落地一个月，房地产市场的交易活跃度明显提升。统计显示，5月26日至6月25日，广州市二手住宅网签宗数为10456宗，环比增长33.4%，创下2023年4月以来的新高。 7、6月中国物流业景气指数为51.6%，环比回落0.2个百分点，继续位于扩张区间，邮政快递业、航空运输业新订单指数保持较高景气区间。 8、据中汽协整理的海关总署数据显示，2024年5月，汽车商品进出口总额为263.8亿美元，环比增长3.4%，同比增长7.9%。 7月2日，A股三大指数表现分化，收盘涨跌不一，沪指相对略强，盘中最高上摸3004点。截止收盘，沪指上涨0.08%。深成指下跌0.97%。创业板指数下跌1.05%。 周二，欧美股市表现分化，美股全线上涨，道指涨0.41%，标普500指数涨0.62%，纳指涨0.84%。中概股普遍上涨，欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.69%。 【分析逻辑】 沪指近日虽然反弹上涨，再度来到3000点附近，但要想进一步向上突破半年线以及20日均线的联合压制仍有一定的难度。沪指对3000点关口的收复预计不会一蹴而就，多空双方预计会有争夺。进入7月份，上市公司中报业绩披露即将陆续亮相，市场将进入中报业绩披露的时间窗口，中报业绩将是市场资金关注的主线之一，具备业绩和基本面支撑的行业板块将受到市场资金的聚焦。 本周外部市场环境方面，美国将公布6月份的非农就业数据，从通胀的情况看，上周出炉的5月PCE通胀数据显示通胀有所缓解，市场将关注的目光转向就业市场，以进一步找寻美联储未来降息的路径和线索。 【配置建议，仅供参考】 从周二行情看，沪指站稳10日均线上方，并在盘中一度上摸3004点，但在3000点上方并未有效站稳，3000点得而复失。创业板指数震荡调整，仍未摆脱5日均线的压制，但盘中并未再创调整新低，目前看，市场多空力量仍在反复的拉锯，从量能看，两市成交额不足6500亿元，继续在低位徘徊。 货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合。两个300ETF期权成交量PCR上升，三个300期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。上证50股指期货IH加权指数增仓放量上涨，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约扩大。仅中金所上证50股指期权成交量PCR上升，其50期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率降低。中证1000股指期货IM加权指数减仓缩量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约扩大。中证1000期权成交量PCR、期权持仓量PCR都下降，加权隐含波动率降低。趋势交易者持有买入牛市看涨价差的持仓。波动率交易者持有卖出宽跨式做空波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室