行业主题基金周报（2024年第22期）：关注港股科技股相关基金

2024.07.02 邵景丽(分析师) 0755-23976934 基金研究 基金研 究 基金周 报 证券研究报 告 关注港股科技股相关基金 ——行业主题基金周报（2024年第22期） 本报告导读： 本文回顾了（2024.6.24-6.28）各行业及行业主题基金表现。上周A股各指数延续调整，绝大多数行业下跌，仅有金融主题一周回报为正；2024年上半年平均回报居前的主要是金融及大周期主题。港股目前更具韧性，建议关注港股科技股相关基金。 摘要： 上周A股表现回顾：上周（2024.6.24-6.28）A股各指数延续下跌调整。按照中信一级行业来看，上周红利属性板块小幅上涨，其中银行 一周上涨2.48%居首，石油石化上涨2.22%，电力及公用事业上涨0.88%。绝大多数行业上周下跌，其中跌幅最大的是房地产（-4.8%）；此外下跌幅度较大的行业还有非银行金融（-3.36%）、医药（-3.27%电力设备及新能源（-3.01%）等。上周统计局公布6月PMI数据，其中制造业、非制造业、综合PMI环比均有所回落，一定程度上反映了需求短期波动的问题，市场情绪持续探底；第二，在海外环境方面上周欧盟对19家中国企业实施制裁、加拿大考虑对中国电动汽车征收进口关税等相关信息使得市场对相关行业未来外海市场情况不够乐观；此外，7月作为季报期，市场较为关注具体业绩情况，整体布局也偏谨慎。 行业主题基金回顾：上周（2024.6.24-2024.6.28）各行业主题均表现欠 佳，仅有金融主题基金一周平均回报为正（0.17%）；其次相对较好的 是大周期主题（-0.93%）。从各行业主题2024年以来的平均回报来看目前回报表现相对最好的是金融主题（10.47%）和大周期主题 （10.16%）；相对较差的仍然是医药主题（-15.60%）。上周回报进入前20名的基金以大周期主题为主。广发基金�明旭管理的6只基金上周回报均居前，其中排名第一的是广发价值优势（1.53%）；金融主题基金中表现较好的是胡银玉管理的银华长荣A（1.5%）；制造主题中表现较好的是代瑞亮管理的华夏产业升级（1.03%）。如果按照2024年 上半年数据来看，目前行业主题基金排名第1的是�鹏管理的科技主题产品——宏利景气领航，2024年上半年回报达30.19%，�鹏管理的宏利新兴景气龙头（29.71%）和宏利成长（28.76%）也均较为优异，分别位于第3、第4位。 关注港股科技股相关基金：2024年上半年结束，部分科技主题产品在 行业轮动加快的背景下仍然获得了较好的收益。A股和港股在5月中 下旬以来均出现一定程度的调整，但港股体现了相对更好的韧性。根据国泰君安策略团队观点，港股具备较好韧性的原因主要是港股更好的业绩及盈利预期、高股息、低估值。当下政策对经济的支持方向及动力不变，海外利率水平也仍然是下行趋势，港股尤其是科技股的机会或将延续。自2023年到目前，港股科技股相关基金产品也伴随行情变化经历了较大的波动。伴随调整到位以及相关盈利及业绩预期的回升，港股中科技属性较强的TMT、创新药、汽车等的相关板块或有较好的表现，建议关注行业主题中具备港股科技属性的相关产品。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产 品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未 来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 shaojingli027300@gtjas.com 登记编号S0880522100001 相关报告 二季度超额回升，2024年上半年偏债强于偏股 2024.07.02 3000点下方信号转弱，提前关注尾部风险 2024.06.30 基金增持基础设施、制造、科技，减持医药、金融、周期 2024.06.30 跨境QDII基金跟踪周报2024年第6期 20240617-20240621 2024.06.29 基金仓位偏谨慎，基金增持消费、基础设施、周期，减持新能源、金融、医药 2024.06.26 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.季报期临近，市场整体偏谨慎3 2.行业主题基金回顾3 3.关注港股科技股相关基金5 3.1.港股科技股机会继续或将延续5 3.2.关注港股科技股相关基金6 4.风险提示6 1.行业一周概况 1.1.上周各行业表现 上周（2024.6.24-6.28）A股各指数延续下跌调整。按照中信一级行业来看，上周红利属性板块小幅上涨，其中银行一周上涨2.48%居首，石油石化上涨2.22%，电力及公用事业上涨0.88%。绝大多数行业上周下跌，其中跌幅最大的是房地产（-4.8%），主要是受到了地产行业景气度持续偏弱的影响；TMT板块上周调整幅度最大的是计算机（-3.4%），其次是电子（-2.71），传媒和通信相对抗跌。此外下跌幅度较大的行业还有非银行金融（-3.36%）、医药 4 32.48 2.22 周涨跌幅(%) 2 1 0.88 0 -1 -0.47-0.67-0.83 -2 -0.99-1.07-1.19-1.37 -1.52-1.71-1.76-1.80-1.85-1.87 -3 -1.98-2.06-2.16-2.23 -2.71-2.71-2.76-2.85 -4 -2.98-3.01-3.27-3.36-3.40 -5 -4.80 -6 （-3.27%）电力设备及新能源（-3.01%）等。图1：中信一级行业一周涨跌幅（%）排序 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2024.6.24-2024.6.28 1.2.季报期临近，市场整体偏谨慎 上周市场延续调整，多数行业下跌。首先在国内相关数据方面，上周统计局公布6月PMI数据，其中制造业、非制造业、综合PMI环比均有所回落，一定程度上反映了需求短期波动的问题，市场情绪持续探底；第二，在海外环境方面，上周欧盟对19家中国企业实施制裁、加拿大考虑对中国电动汽车征收进口关税等相关信息使得市场对相关行业未来外海市场情况不够乐观；此外，7月作为季报期，市场较为关注具体业绩情况，整体布局也偏谨慎。 2.行业主题基金回顾 我们将所有行业主题金划分为7大类，分别为金融、大周期、制造、科技、 大消费、医药、综合，其中常用分类为前6类。在按照成立日期、规模、股票仓位等要素对主动权益基金进行筛选的基础上，行业分类标准为最近一期半年报数据中投资对应行业主题的比例大于60%，并且最近一个季报中持有对应行业主题的比例大于50%。（详见基金组后续将在每月更新的行业主 题基金定量跟踪月报）。 11 9 7 5 3 1 -1 -3 -5 -7 -9 -11 -13 -15 -17 10.1610.47 0.17 -0.93 -2.15 -5.91 -3.29 -5.24 -3.51 -2.96 -11.19 -15.60 大消费大周期金融科技医药制造 上周平均回报（%）2024年以来平均回报（%） 图2：行业主题基金上周及2024年以来平均回报（%） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，周数据范围2024.6.24-6.28 上周（2024.6.24-2024.6.28）各行业主题均表现欠佳，仅有金融主题基金一周平均回报为正（0.17%）；其次相对较好的是大周期主题（-0.93%）。上周表现相对最差的是医药主题，一周平均回报为-3.51%；2024年上半年已结束，从各行业主题2024年以来的平均回报来看，目前回报表现相对最好的是金融主题（10.47%）和大周期主题（10.16%）；相对较差的仍然是医药主题（-15.60%）。 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 近1个月回报（%） 基金经理 1 008297.OF 广发价值优势 大周期 1.53 -2.95 �明旭 2 270022.OF 广发内需增长A 大周期 1.52 -2.45 �明旭 3 011855.OF 银华长荣A 金融 1.50 1.74 胡银玉 4 008480.OF 永赢股息优选A 大周期 1.47 3.24 许拓 5 011194.OF 广发睿铭两年持有A 大周期 1.34 -2.49 �明旭 6 009887.OF 广发稳健优选六个月持有A 大周期 1.32 -2.05 �明旭 7 011134.OF 广发价值优选A 大周期 1.30 -3.68 �明旭 8 005662.OF 嘉实金融精选A 金融 1.30 -3.72 张露 9 010379.OF 广发均衡优选A 大周期 1.20 -2.36 �明旭 10 165508.OF 中信保诚深度LOF 大周期 1.05 1.76 吴一静 11 005774.OF 华夏产业升级A 制造 1.03 0.16 代瑞亮 12 398021.OF 中海能源策略 制造 1.03 -0.14 姚晨曦 13 080005.OF 长盛量化红利策略A 大周期 0.82 -0.17 �宁 14 005833.OF 工银红利优享A 大周期 0.74 -1.09 尤宏业 15 162209.OF 宏利市值优选A 大周期 0.72 -0.76 庄腾飞 16 001651.OF 工银新蓝筹A 大周期 0.63 1.27 盛震山 17 012406.OF 永赢长远价值A 大周期 0.40 -1.85 许拓 18 005576.OF 华泰柏瑞新金融地产A 金融 0.38 -5.66 杨景涵 19 550001.OF 中信保诚四季红A 大周期 0.35 -0.42 吴昊 20 001816.OF 汇添富新睿精选A 制造 0.24 0.48 董超 表1:行业主题基金上周回报排名前20 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2024.6.24-6.28 上周回报进入前20名的基金以大周期主题为主，此外还有金融主题及制造 主题。广发基金�明旭管理的6只基金上周回报均居前，其中排名第一的是广发价值优势（1.53%）；金融主题基金中表现较好的是胡银玉管理的银华长荣A，一周回报为1.5%；制造主题中表现较好的是代瑞亮管理的华夏产业升级，一周回报为1.03%，其重仓股以军工为主。 表2:行业主题基金2024年以来回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 2024年以来 回报（%） 近一年回报 （%） 基金经理 1 014023.OF 宏利景气领航两年持有 科技 30.19 0.09 �鹏 2 008480.OF 永赢股息优选A 大周期 29.98 37.74 许拓 3 012382.OF 宏利新兴景气龙头A 科技 29.71 -0.11 �鹏 4 162201.OF 宏利成长 科技 28.76 -1.20 �鹏 5 011740.OF 博时成长精选A 大周期 27.17 17.66 �凌霄 6 010135.OF 宏利高研发创新6个月A 科技 27.15 -2.98 �鹏 7 015096.OF 西藏东财数字经济优选A 科技 26.28 -4.71 罗擎 8 000828.OF 宏利转型机遇A 科技 26.01 -3.86 �鹏 9 012406.OF 永赢长远价值A 大周期 25.73 13.47 许拓 10 014031.OF 南方发展机遇一年持有A 大周期 25.29 15.57 骆帅,范佳瓅 11 005833.OF 工银红利优享A 大周期 23.87 13.00 尤宏业 12 010204.OF 中银港股通优势成长 大周期 22.48 10.37 夏宜冰 13 519183.OF 万家双引擎A 大周期 22.38 16.70 叶勇 14 005402.OF 广发资源优选A 大周期 20.67 18.95 孙迪 15 001323.OF 东吴移动互联A 科技 20.42 5.26 刘元海 16 162209.OF 宏利市值优选A 大周期 20.23 22.05 庄腾飞 17 001322.OF 东吴新趋势价值线 科技 19.8