行业主题基金周报（2024年第15期）：政策与产业发展并进，关注新能源相关基金

基金研 2024.04.29 邵景丽(分析师) 报告作者 究基金研究 政策与产业发展并进，关注新能源相关基金 基——行业主题基金周报（2024年第15期） 金本报告导读： 0755-23976934 登记编号shaojingli027300@gtjas.com 证书编号S0880522100001 相关报告 周本文回顾了（2024.4.22-4.26）各行业及行业主题基金表现。上周A股各 报指数整体反弹企稳，北向流入规模创新高。其中科技及医药主题基金表 现较好。伴随近期政策与产业发展并进，建议关注新能源相关基金。摘要： 上周A股表现回顾：上周（2024.4.22-4.26）A股科创类指数表现较 好。如果按照中信一级行业来看，上周TMT行业受到海外科技龙 头增加相应资本开支的带动整体上涨，其中计算机以6.31%领涨，综合金融和非银行金融上周分别上涨5.96%和5.28%，主要是受到国务院发布关于国有金融资本布局优化和结构调整相关文件的影响；此外上周涨幅较大的还有医药（4.61%）、食品饮料（4.1%）等。上周周期类行业出现调整，其中跌幅较大的有煤炭（-7.18%）、石油石化（-3.37%）、钢铁（-2.54%）等。上周北向流入规模在4月26日创下了陆股通开通以来的历史新高。同时，业绩披露期趋于尾声，市场情绪持续回暖。 行业主题基金回顾：上周各行业主题中表现较好的是医药主题，一 ·· 周平均回报为5.45%；其次是科技主题和大消费主题，一周回报分证别为4.77%和2.78%；大周期主题基金上周表现相对较差，平均回券报为-0.35%。如果从2024年以来的平均回报来看，目前表现较好的研仍然是大周期主题（10.33%）；相对较差的仍为医药主题（-究8.27%）。上周回报进入前20名的行业主题基金有19只医药主题和 告 报1只科技主题。其中排名第1的是郝淼管理的嘉实互融精选A，上周回报高达15.43%；排名第2的是周思聪管理的平安医疗健康A， 上周回报13.97%；中银基金郑宁的3只产品周度回报均在12%以上；科技主题产品中回报较好的是嘉实港股互联网产业核心资产A，一周回报为13.22%。如果按照近一年的回报数据来，排名前20名的主题基金均以大周期行业主题为主。 政策与产业发展并进，关注新能源相关基金：近期新能源各细分领 域政策推进及产业发展进度加快。在新能源汽车方面，华为在4月 24日北京车展前夕发布了全新智能汽车解决方案品牌；4月26日， 商务部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》；在锂电 领域，宁德时代在4月25日发布了全新的磷酸铁锂电池产品“神行 PLUS”；在风电领域，4月23日海南省发改委发布了海上风电场工程规划；储能方面，南方电网也与近日发布了新型储能调度运行规则。上周A股企稳，北向资金流入创新高，市场预期稳步提升。在次基础上，具备明确政策支持和产业进展亮点的新能源及各细分行业的机会可期，公募基金中有较多投资于新能源相关领域的基金产品值得关注。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告 不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 基金2024Q1减仓，近一周增持周期、军工、消费，减持医药、制造、房地产 2024.04.28 行业切换预期兑现，量化信号全面升温 2024.04.27 跨境QDII基金跟踪周报（2024年第5期） 2024.04.26 “�一”假期将至，关注大消费主题基金 2024.04.24 2024年一季度FOF发行遇冷 2024.04.23 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.市场情绪回暖，A股资产整体反弹3 2.行业主题基金回顾3 3.政策与产业发展并进，关注新能源相关基金5 3.1.新能源领域政策与产业发展并进5 3.2.关注新能源相关基金6 4.风险提示6 1.行业一周概况 1.1.上周各行业表现 上周（2024.4.22-4.26）A股科创类指数表现较好，价值类出现调整。如果按照中信一级行业来看，上周TMT行业受到海外科技龙头增加相应资本开支的带动整体上涨，其中计算机以6.31%领涨，另外电子上涨5.03%，通信上涨4.54%，传媒上涨3.16%；综合金融和非银行金融上周分别上涨5.96%和5.28%，主要是受到国务院发布关于国有金融资本布局优化和结构调整相关文件的影响；此外上周涨幅较大的还有医药 （4.61%）、食品饮料（4.1%）等。上周周期类行业出现调整，其中跌幅较大的有煤炭（-7.18%）、石油石化（-3.37%）、钢铁（-2.54%）等。 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 6.31 周涨跌幅(%) 5.96 5.285.03 4.614.54 4.10 3.353.163.08 2.652.512.212.15 1.080.950.910.900.67 0.39 -0.31-0.45 -0.79-0.86-0.88-1.09 -1.82 -2.54 -3.37 -7.18 图1中信一级行业一周涨跌幅（%）排序 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2024.4.22-2024.4.26 1.2.市场情绪回暖，A股资产整体反弹 2024年以来，尽管中间伴随波动，国内经济持续回暖趋势不变。外资于上周开始更加看好A股资产，北向流入规模在4月26日创下了陆股通开通以来的历史新高。同时，业绩披露期趋于尾声，“新国九条”更进一步加强了市场对A股资本市场长期稳健发展的信心，市场情绪持续回暖。另外，中美双方近期多次互动，也使得市场对国际关系的担忧有所缓解，叠加A股目前相对估值已经具备较强的安全边际和较高的性价比，上周出现较好的反弹势头。 2.行业主题基金回顾 根据市场变化，我们进一步更新了行业主题基金的划分方式，将所有行业主题金划分为7大类，分别为金融、大周期、制造、科技、大消费、 医药、综合，其中常用分类为前6类。在按照成立日期、规模、股票仓 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 10.33 上周平均回报（%） 2024年以来平均回报（%） 7.46 4.77 5.45 2.782.18 1.81 0.85 -0.35 -4.50 大消费大周期金融科技 -8.27 医药 -7.81 制造 位等要素对主动权益基金进行筛选的基础上，行业分类标准为最近一期半年报数据中投资对应行业主题的比例大于60%，并且最近一个季报中持有对应行业主题的比例大于50%。（详见基金组后续将在每月更新的行业主题基金定量跟踪月报）。 图2行业主题基金上周及2024年以来平均回报（%） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，周数据范围2024.4.22-4.26 上周（2024.4.22-2024.4.26）各行业主题中表现较好的是医药主题，一周平均回报为5.45%；其次是科技主题和大消费主题，一周回报分别为4.77%和2.78%；此外金融主题上周平均回报为0.85%，制造主题回报为1.81%；大周期主题基金上周表现相对较差，平均回报为-0.35%。如果从2024年以来的平均回报来看，目前表现较好的仍然是大周期主题 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 近1个月回报（%） 基金经理 1 006603.OF 嘉实互融精选A 医药 15.43 2.76 郝淼 2 003032.OF 平安医疗健康A 医药 13.97 3.95 周思聪 3 007718.OF 中银创新医疗A 医药 13.76 3.25 郑宁 4 011924.OF 嘉实港股互联网产业核心资产A 科技 13.22 5.71 王贵重,王鑫晨 5 009414.OF 中银大健康A 医药 13.00 3.72 郑宁 6 012093.OF 鹏华创新升级A 医药 12.64 2.28 金笑非 7 015915.OF 永赢医药创新智选A 医药 12.30 2.96 光磊,储可凡 8 005689.OF 中银医疗保健A 医药 12.29 3.79 郑宁 9 001230.OF 鹏华医药科技A 医药 12.21 1.27 金笑非 10 010090.OF 中信建投医药健康A 医药 11.25 -0.13 谢玮 11 011826.OF 汇添富健康生活一年持有A 医药 10.82 2.32 张韡 12 002408.OF 中信建投医改A 医药 10.81 -0.61 谢玮 13 001563.OF 华富健康文娱A 医药 10.62 -0.34 廖庆阳 14 009162.OF 富国医药成长30 医药 10.30 1.72 孙笑悦 15 010387.OF 易方达医药生物A 医药 10.04 4.11 杨桢霄,许征 16 000220.OF 富国医疗保健行业A 医药 9.97 2.53 孙笑悦 17 005176.OF 富国精准医疗A 医药 9.94 3.12 赵伟 18 001417.OF 汇添富医疗服务A 医药 9.84 1.95 张韡 19 501077.OF 富国创新企业LOF 科技 9.67 -1.55 孙权 20 012447.OF 华夏互联网龙头A 科技 9.55 2.38 屠环宇 （10.33%）；相对较差的仍为医药主题（-8.27%）。表1:行业主题基金上周回报排名前20 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2024.4.22-4.26 上周回报进入前20名的行业主题基金有19只医药主题和1只科技主题。其中排名第1的是郝淼管理的嘉实互融精选A，上周回报高达15.43%；排名第2的是周思聪管理的平安医疗健康A，上周回报13.97%；中银基金郑宁的3只产品周度回报均在12%以上，其中相对最好的是中银创新医疗A，一周回报13.76%；科技主题产品中回报较好的是嘉实港股互联网产业核心资产A，一周回报为13.22%。 序号 代码 基金简称 行业分类 近一年回报 （%） 2024年以来回 报（%） 基金经理 1 519185.OF 万家精选A 大周期 28.39 10.46 黄海 2 519191.OF 万家新利 大周期 26.38 9.09 黄海 3 519212.OF 万家宏观择时多策略A 大周期 26.08 9.09 黄海 4 162209.OF 宏利市值优选A 大周期 19.12 18.88 庄腾飞 5 008715.OF 景顺长城价值驱动一年持有 大周期 18.67 16.37 鲍无可 6 009098.OF 景顺长城价值领航两年持有期 大周期 18.35 16.06 鲍无可 7 008060.OF 景顺长城价值边际A 大周期 18.12 17.47 鲍无可 8 000979.OF 景顺长城沪港深精选 大周期 17.89 17.21 鲍无可 9 005660.OF 嘉实资源精选A 大周期 17.67 23.09 刘杰 10 001075.OF 宝盈转型动力A 科技 17.52 6.63 容志能 11 008850.OF 景顺长城价值稳进三年定开 大周期 16.90 15.99 鲍无可 12 110025.OF 易方达资源行业 大周期 15.95 18.00 杨宗昌 13 260112.OF 景顺长城能源基建A 大周期 14.33 14.12 鲍无可 14 014031.OF 南方发展机遇一年持有A 大周期 14.27 24.60 骆帅,范佳瓅 15 000925.OF 汇添富外延增长主题A 大周期 14.25 17.05 蔡志文 16 005402.OF 广发资源优选A 大周期 13.81 24.12 孙迪 17 519183.OF 万家双引擎A 大周期 12.74 25.47 叶勇 18 005810.OF 南方瑞祥A 大周期 12.57 12.76 李锦文