东兴晨报

分析师推荐 【东兴房地产】房地产周报20240701：新房销售降幅有所收窄，二手房销售显著回暖——（20240701） 市场行情：本周A股地产板块表现弱于大盘、H股地产板块表现弱于大盘。本周（6.24-6.28）A股房地产指数（801180.SL）涨幅-4.75%（上周-5.76%），A股中证A股指数（930903.CSI）涨幅-1.92%（上周-1.66%）；H股（6.24-6.28）恒生地产及物业管理指数（HSPDM.HK）涨幅-2.25%（上周-3.71%），H股恒生指数（HSI.HK）涨幅-1.72%（上周0.48%）。 行业销售：新房销售降幅有所收窄。从数据来看，23城商品房年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-29.69%，对应前值（1.1~6.23）为-31.57%。其中一线城市(4城)年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-28.00%，对应前值（1.1~6.15）为-30.42%。23城商品房销售面积本月至今（6.1~6.30）同比增速为-19.34%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为-27.27%。其中一线城市(4城)本月至今（6.1~6.30）同比增速为-13.70%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为-27.80%。 二手房销售回暖。从数据来看，11城二手房年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-4.00%，对应前值（1.1~6.23）为-5.80%。其中一线城市(2城)年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-5.20%，对应前值（1.1~6.23）为-7.39%。11城二手房销售面积本月至今（6.1~6.30）同比增速为19.33%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为-0.38%。其中一线城市(2城)本月至今（6.1~6.30）同比增速为23.69%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为4.45%。 数据来源：恒生聚源,东兴证券研究所 行业要闻：北京调整住房商贷最低首付比例和利率下限。6月26日，北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政，其中提出，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%；调整住房公积金房贷最低首付比例；支持多子女家庭改善性住房需求；提高购买绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的住房公积金贷款额度，最高至160万元。 投资建议： 我们认为，随着核心一、二线城市纷纷取消或者放松限购，降低首付比，取消或者降低房贷利率下限，核心城市特别是一线城市需求得到提振，带动6月成交降幅收窄。由于2023年7月的基数较低，预计7月的销售降幅有望继续收窄。短期来看，我们认为，4月是政策和情绪的低点，当前的政策力度和行业基本面情况，都较4月份有明显的改善。中长期来看，我们认为市场的复苏依赖于核心城市的率先复苏，核心城市市场的持续好转，将利好重点布局一二线城市的优质房企和中介机构，华润置地、招商蛇口、绿城中国、 贝壳等有望受益。 风险提示：盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。 （分析师：陈刚执业编码：S1480521080001电话：010-66554028） 【东兴传媒】传媒互联网&通信行业：浪潮信息与算力运营公司签署战略合作，阿里云华为云腾讯云排名前三——（20240701） 周观点： 浪潮信息占据国内AI服务器制高点。2017年，公司前瞻提出以智慧计算为核心的长期整体发展战略，积极布局AI计算，目前已成为业界拥有最丰富AI服务器产品线的厂商。根据IDC发数据，2023年，公司是全球第二大服务器供应商，也是全球第一的AI服务器供应商。在产品技术创新层面，2023年，公司发布全新一代G7算力平台，涵盖面向云计算、大数据、人工智能等应用场景的16款产品，采用开放多元的架构设计，支持广泛的通用处理器和加速芯片，创造多项性能纪录。其中AI训练服务器NF5688G7，较上代平台大模型实测性能提升近7倍。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 （分析师：石伟晶执业编码：S1480518080001电话：021-25102907） 重要公司资讯 1.小米：2024年6月，小米SU7交付量超10000台。7月交付量将依然超1万台。（资料来源：同花顺） 2.贵州茅台：飞天茅台散瓶批发参考价重新站上2300元。今日酒价参考价显示：24年飞天茅台散瓶批发参考价从前一日的2290元上涨至2310元。原箱的24年飞天茅台的批发参考价降至2530元/瓶，昨日2550元/瓶。（资料来源：同花顺） 3.宁德时代：针对网传“行业7月排产数据普遍下滑”的消息，宁德时代相关负责人表示，公司经营情况良好，全球市场份额稳步提升，整体排产情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势。（资料来源：同花顺） 4.浙江仙通：公司公告，预计上半年净利润为8800万元到9500万元，同比增加63.63%到76.65%。随着新能源汽车行业的发展，客户订单数量持续增长，推动了公司的营业收入持续增加；公司内部不断优化产品性能及质量，使产品良品率得到提升；另外随着营业收入的增长，费用率也有所下降。（资料来源：同花顺） 5.优必选：据财联社，优必选北京近日已经与一汽-大众达成合作，双方将 共同探索人形机器人在汽车制造工业场景的深度应用，打造高智能化和柔性化的生产线及汽车超级无人工厂。（资料来源：同花顺） 经济要闻 1.央行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。据央行网站，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。（资料来源：同花顺） 2.机构预估第三季服务器出货增幅4%—5%。根据TrendForce集邦咨询观察，服务器需求将在第二季至第三季呈现增长态势。除已知的AI服务器订单需求畅旺外，近期更受惠于招标项目所驱动，以及AI所牵引的储存服务器需求助力，推升第二季出货表现，动能将延续至第三季，预估第三季季增约4%—5%。（资料来源：同花顺） 3.北京7月1日起300家药店可使用医保个人账户线上购药。北京市医保局发布消息，7月1日起，北京市参保人员可在美团、京东两家购药平台，使用医保个人账户，在300家医保定点零售药店线上购买非处方药品。（资料来源：同花顺） 4.港澳永久性居民中的非中国籍人员7月10日起可申办来往内地通行证件。香港回归祖国27周年纪念日当天，中华人民共和国出入境管理局发布公告，为进一步服务便利内地与香港、澳门间人员交流交往，支持香港、澳门更好融入国家发展大局，2024年7月10日起为港澳永久性居民中的非中国籍人员签发来往内地通行证件。（资料来源：同花顺） 5.中国6月制造业PMI保持稳定。国家统计局发布的数据显示，2024年6月份PMI为49.5%，与上月持平。其中大型企业PMI为50.1%，环比略有下降；中型企业和小型企业PMI分别为49.8%和47.4%，较上月有所上升。（资料来源：同花顺） 每日研报 【东兴房地产】房地产周报20240701：新房销售降幅有所收窄，二手房销售显著回暖——（20240701） 市场行情：本周A股地产板块表现弱于大盘、H股地产板块表现弱于大盘。本周（6.24-6.28）A股房地产指数（801180.SL）涨幅-4.75%（上周-5.76%），A股中证A股指数（930903.CSI）涨幅-1.92%（上周-1.66%）；H股（6.24-6.28）恒生地产及物业管理指数（HSPDM.HK）涨幅-2.25%（上周-3.71%），H股恒生指数（HSI.HK）涨幅-1.72%（上周0.48%）。 行业销售：新房销售降幅有所收窄。从数据来看，23城商品房年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-29.69%，对应前值（1.1~6.23）为-31.57%。其中一线城市(4城)年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-28.00%，对应前值（1.1~6.15）为-30.42%。23城商品房销售面积本月至今（6.1~6.30）同比增速为-19.34%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为-27.27%。其中一线城市(4城)本月至今（6.1~6.30）同比增速为-13.70%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为-27.80%。 二手房销售回暖。从数据来看，11城二手房年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-4.00%，对应前值（1.1~6.23）为-5.80%。其中一线城市(2城)年内累计销售面积（1.1~6.30）同比增速为-5.20%，对应前值（1.1~6.23）为-7.39%。11城二手房销售面积本月至今（6.1~6.30）同比增速为19.33%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为-0.38%。其中一线城市(2城)本月至今（6.1~6.30）同比增速为23.69%，上月（5.1-5.31）整月同比增速为4.45%。 行业要闻：北京调整住房商贷最低首付比例和利率下限。6月26日，北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政，其中提出，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%；调整住房公积金房贷最低首付比例；支持多子女家庭改善性住房需求；提高购买绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的住房公积金贷款额度，最高至160万元。 投资建议： 我们认为，随着核心一、二线城市纷纷取消或者放松限购，降低首付比，取消或者降低房贷利率下限，核心城市特别是一线城市需求得到提振，带动6月成交降幅收窄。由于2023年7月的基数较低，预计7月的销售降幅有望继续收窄。短期来看，我们认为，4月是政策和情绪的低点，当前的政策力度和行业基本面情况，都较4月份有明显的改善。中长期来看，我们认为市场的复苏依赖于核心城市的率先复苏，核心城市市场的持续好转，将利好重点布局一二线城市的优质房企和中介机构，华润置地、招商蛇口、绿城中国、贝壳等有望受益。 风险提示：盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。 （分析师：陈刚执业编码：S1480521080001电话：010-66554028） 【东兴传媒】传媒互联网&通信行业：浪潮信息与算力运营公司签署战略合作，阿里云华为云腾讯云排名前三——（20240701） 周观点： 浪潮信息占据国内AI服务器制高点。2017年，公司前瞻提出以智慧计算为核心的长期整体发展战略，积极布局AI计算，目前已成为业界拥有最丰富AI服务器产品线的厂商。根据IDC发数据，2023年，公司是全球第二大服务器供应商，也是全球第一的AI服务器供应商。在产品技术创新层面，2023年，公司发布全新一代G7算力平台，涵盖面向云计算、大数据、人工智能等应用场景的16款产品，采用开放多元的架构设计，支持广泛的通用处理器和加速芯片，创造多项性能纪录。其中AI训练服务器NF5688G7，较上代平台大模型实测性能提升近7倍。 走势概览: 本周（2024.6.24-2024.6.28），传媒（申万）指数下跌0.96%，通信（申万）指数下跌1.72%，上证指数下跌1.03%，创业板指数下跌4.13%，恒生科技指数下跌3.97%。 本周（2024.6.24-2024.6.28），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次银行（+1.98%）、公用事业（+1.00%）、石油石化（+0.93%）。 本周（2024.6.24-2024.6.28），A股传媒通信重点标的涨跌幅：分众传媒（-0.49%）、芒果超媒（+1.01%）、吉比特（-2.67%）、华策影视（+2.33%）、掌阅科技（+6.81%）、浪潮信息（-3.53%）。 本周（2024.6.24-2024.6.28），海外互联网重点标的涨跌幅：腾讯控股（-2.36%）、阿里巴巴（-2.08%）、拼多多（-7.58%）、美团（-4.39%）、快手（-6.48%）、哔哩哔哩（-7.24%）、阅文集团（-3.27%）、