晨会纪要

2024年07月02日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场全天震荡反弹，房地产板块领涨 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】6月财新中国制造业PMI录得51.8 【宏观经济】欧元区6月制造业PMI终值为45.8 【宏观经济】央行将开展国债借入操作 【宏观经济】央行开展20亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】6月百城新建住宅平均价格环比上涨0.15% 【财经要闻】上半年我国快递业务量突破800亿件 【财经要闻】李强签署国务院令，公布《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》 三、行业及公司动态 【行业动态】《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》公开征集意见 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 翁 伟文研 究助理wengweiwen@hnchasing.com 【行业动态】苹果计划将谷歌的GeminiAI聊天机器人整合至iPhone中 【行业动态】第三季服务器出货预估增幅4-5% 【行业动态】沙特阿美拟出资250亿美元扩天然气产能 【重点公司跟踪】华熙生物（688363.SH）：关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 【公司跟踪】巨星科技（002444.SZ）：发布2024半年度业绩预告，归母净利润同比增长25-35% 【公司跟踪】硕世生物（688399.SH）：拟以1.5亿元-3亿元回购股份并注销 四、湖南经济动态 【湘股动态】航天环宇（688523.SH）：已累计回购公司股份247.25万股 【湖南省地方动态及政策】《湖南省数字经济促进条例》7月1日起正式实施 近期研究报告集锦 【宏观策略类】大类资产跟踪周报（06.17-06.21）：科创板八条落地，A股延续磨底 【宏观策略类】策略专题报告：2024年第三季度十大金股 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场全天震荡反弹，房地产板块领涨 王 与碧（S0530522120001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.75%，收于4230.95点，代表蓝筹股的上证指数涨0.92%，收于2994.73点，代表硬科技的科创50指数跌0.35%，收于709.6点，代表创新成长的创业板指数跌0.04%，收于1682.69点，代表创新型中小企业的北证50指数涨0.09%，收于709.64点，总体来看，蓝筹板块风格跑赢，但硬科技板块风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.44%，收于2405.47点，代表大盘股的中证100指数涨0.26%，收于3318.49点，代表中大盘股的沪深300指数涨0.48%，收于3478.18点，代表中盘股中证500指数涨1.22%，收于5003.16点，代表小盘股的中证1000指数涨0.90%，收于4940.25点，总体来看，中盘股板块风格跑赢，但大盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，房地产、煤炭、农林牧渔涨幅居前，电力设备、家用电器、食品饮料跌幅居前。（4）分主题来看，房地产金股指数、房地产精选指数、磷化工指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为13.33倍，处于历史后22.21%分位，市净率（LF）估值为1.23倍，处于历史后1.4%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为43.99倍，处于历史后39.06%分位，市净率（LF）估值为3.21倍，处于历史后0.74%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为25.84倍，处于历史后0.79%分位，市净率（LF）估值为3.39倍，处于历史后9.21%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为16.39倍，处于历史后19.78%分位，市净率（LF）估值为1.4倍，处于历史后0.42%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为29.61倍，处于历史后87.62%分位，市净率（LF）估值为2.41倍，处于历史后19.24%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有3580家公司上涨，共有1617家公司下跌，其中涨停公司62家，跌停公司19家，全市场成交额6605.13亿元，较前一交易日减少452.56亿元。 四、市场策略 市场全天震荡反弹，房地产板块领涨。消息面，央行近日召开2024年第二季度例会，会议指出：要加大已出台货币政策实施力度；要深化金融供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制。央行例会释放出宏观政策将进一步加码的信号，对市场风险偏好形成一定的支撑。分板块来看： （1）克而瑞研究院昨日发布《2024上半年中国房地产企业销售TOP200排行榜》，6月百强房企实现销售额4389.3亿元，环比增长36.3%，近六成百强房企实现单月业绩环比增长。受此消息催化，房地产板块涨势强劲。 （2）国务院总理李强日前签署国务院令，公布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。该条例的颁布反映了中央对稀土资源的高度重视，稀土资源的战略地位进一步凸显。受此消息驱动，稀土产业链相关板块全天表现强势。 （3）国家发改委于5月公布的《电力市场运行基本规则》昨日正式施行，带动电力板块上扬。 展望后市，虽然昨日市场触底回升，但成交量进一步萎缩，且目前领涨的板块仍以此前深度调整的板块以及高股息等方向的防御性板块为主，因此本轮反弹能否延续仍有待观察。预计，短期内指数仍以震荡行情为主，热点板块快速轮动可能仍然是市场的主基调。2024年第三季度，国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注以下四条主线： （1）高股息大盘蓝筹。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。 （2）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在一定上行动力。 （3）出口产业链。在美国补库存及抢出口效应下，第三季度出口仍有一定韧性，关注耐用消费品出口，如船舶、汽车、家电、家具。 （4）AI产业链。随着海外科技巨头资本支出增加、AI商业化闭环逐步打通、中美AI产业竞争加剧，预计中国本土AI产业将蓬勃发展，关注光模块、PCB板等业绩高增方向。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘 飞彤（S0530522070001） 7月1日，上证基金指数收报5859.2点（0.31%）,LOF基金价格指数收报4019.01点（0.2%）,ETF基金价格指数收报1027.99点（0.4%）。上证50ETF（0.37%），沪深300ETF（0.4%），中证500ETF（1.18%），标普500ETF（-0.2%），日经225ETF基金（0.35%），德国30ETF（1.02%），法国CAC40ETF（0.76%），黄金ETF（0.04%），白银基金（-0.63%），豆粕ETF（-0.27%），嘉实原油（0%）。7月1日,ETF总成交额约937.88亿元。日内房地产类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 7月1日，1年期国债到期收益率上行1.8bp至1.56%，10年期国债到期收益率上行4.3bp至2.25%，1年期与10年期国债期限利差走阔3bp至69bp。1年期国开债到期收益率上行1.1bp至1.70%，10年期国开债到期收益率上行4.8bp至2.34%。DR001下行17.9bp至1.74%，DR007下行36.6bp至1.80%。国债期货10年期主力合约跌0.37%，5年期主力合约跌0.24%，2年期主力合约跌0.08%。3年期AAA级信用利差下行2.55bp至17.09bp，3年期AA-AAA级等级利差上行0.00bp至15.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】6月财新中国制造业PMI录得51.8 叶 彬（S0530523080001） 据财联社消息，6月财新中国制造业PMI录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。 【宏观经济】欧元区6月制造业PMI终值为45.8 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，欧元区6月制造业PMI终值为45.8，预期45.6，初值45.6，5月终值47.3。德国6月制造业PMI终值为43.5，预期43.4，前值43.4，5月终值45.4。法国6月制造业PMI终值为45.4，预期45.3，初值45.3，5月终值46.4。英国6月制造业PMI终值为50.9，预期51.4，初值51.4，5月终值51.2。 【宏观经济】央行将开展国债借入操作 叶 彬（S0530523080001） 7月1日午间，央行官网发布公告称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 【宏观经济】央行开展20亿元7天期逆回购操作 叶 彬（S0530523080001） 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月1日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日500亿元逆回购到期，因此单日净回笼480亿元。 【财经要闻】6月百城新建住宅平均价格环比上涨0.15% 叶 彬（S0530523080001） 据中指研究院最新发布《中国房地产指数系统百城价格指数报告（2024年6月）》显示，6月百城新建住宅平均价格为16421元/平方米，环比上涨0.15%，同比上涨1.5%。受部分城市优质改善项目入市带动，百城新建住宅价格环比结构性上涨。 【财经要闻】上半年我国快递业务量突破800亿件 叶 彬（S0530523080001） 据国家邮政局监测数据显示，截至6月30日，今年上半年我国快递业务量突破800亿件，比2023年提前59天。进入6月以来，在电商平台年中大促等利好因素的带动下，快递日均业务量超5亿件，市场规模加快扩大，在促进消费、服务生产和保障民生等方面发挥了积极作用。 【财经要闻】李强签署国务院令，公布《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》 叶 彬（S0530523080001） 据新华社消息，国务院总理李强签署国务院令，于2024年7月1日公布《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》（以下简称《规定》），自公布之日起施行。《规定》共13条，主要包括以下内容。 一是明确存量公司调整认缴出资期限的过渡期安排。2024年6月30日前登记设立的公司，有限责任公司剩余认缴出资期限自2027年7月1日起超过5年的，应当在2027年6月30日前将其剩余认缴出资期限调整至5年内并记载于公司章程，股东应当在调整后的认缴出资期限内足额缴纳认缴的出资额；股份有限公司的发起人应当在2027年6月30日前按照其认购的股份全额缴纳股款。公司生产经营涉及国家利益或者重大公共利益，国务院有关主管部门或者省级人民政府提出意见的，国务院市场监督管理部门可以同意其按原出资期限出资。 二是规定公司出资异常的处理。公司出资期限、注册资本明显异常的，公司登记机关可以结合公司的经营范围、经营状况以及股东的出资能力、主营项目、资产规模等进行研判，认定违背真实性、合理性原则的，可以依法要求其及时调整。 三是完善监管措施。公司调整股东认缴和实缴的出资额、出资方式、出资期限，或者调整发起人认购的股份数等，应当依法向社会公示。公司登记机关对公司公示认缴和实缴情况进行监督检查，根据公司的信用风险状况实施分类监管。公司未按照规定调整出资期限、注册资本的，由公司登记机关责令改正；逾期未改正的，由公司登记机关在国家企业信用信息公示系统作出特别标注并向社会公示。 此外，《规定》要求，公