晨会纪要

2024第（106）期 发布日期：2024-06-17 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、证监会新闻发言人对此指出，6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新 纳入成分股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略存量收回、余额减少情况。截至6月14日，全市场转融券余额340亿元，为今年以来最低水平，转融券余额占A股流通市值0.05%。 2、证监会表示，下一步将坚持问题导向和目标导向，充分评估并完善融券与转融券规则 ，加强融券与转融券逆周期调节。同时，持续加大行为监管和穿透式监管力度，对大股东、 相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为，依法严肃查处。 3、一位接近监管人士表示，从短期看，规范手工补息造成虚增的、不规范的存贷款规模 有所下降，引发金融数据短期调整，但从长期看，无论是对银行机构自身可持续稳健经营， 还是对提高金融支持实体经济质效都大有裨益。 4、2024中国产业转移发展对接活动（广西）在南宁开幕，工信部部长金壮龙出席开幕 式并致辞称，将支持广西建设粤港澳大湾区重要战略腹地，扩大高水平对外开放，更大力度吸 引和利用外资，积极融入全球产业链、供应链、价值链。 5、中信证券指出，5月中国社融增速为8.4%，环比回升0.1个百分点，主因政府债发行速度加快。5月M1增速为-4.2%，比4月下滑2.8个百分点。这不是因为企业经营活跃度大幅降低，而是严查“手工补息”后企业存款流向理财。 6、香港政商界人士指出，香港经济实现较快回升，投资者信心稳步恢复，香港正吸引越 来越多的海内外企业落户。数据显示，2023年香港初创企业持续蓬勃发展，数量超过4250家，创历史新高。2024年香港经济料将增长2.5%-3.5%。 7、今年以来，多家A股上市公司遭遇“补税”问题。这些公司被追缴税费原因不尽相同，分别存在政策变化、少计税、未按规定申报、关联交易价格偏低等情况。补缴税费和滞纳 金将对上市公司业绩带来不同程度影响。 8、中金公司指出，当前中长期改革关注度提升，7月即将召开的三中全会有望进一步明确中长期改革方向，资本市场改革正在有序推进。伴随近期指数调整，当前A股市场估值具备较好吸引力，对后续市场表现不必悲观。 数本周震荡整理，日三彩K线指标维持蓝色。周线收阳，周三彩K线指标维持绿色。IM期货当月合约期现基差贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约扩大。中证1000股指期权MO成交量萎缩，持仓量回升，期权成交量PCR下降，期权持仓量PCR上升，中证1000股指期权隐含波动降低，中证1000看跌期权最大持仓量行权价格和期权最疼点下移。趋势交易者关注短线反弹后的回调机会。波动率交易者标的下跌 时买入宽跨式做多波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构 上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室