晨会纪要

交易咨询资格号： 2024年6月14日 证监许可[2012]112 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 备注：1.趋势判断观点主要基于各品种的基本面等因素。 2.详情请查看下文或扫描二维码查看中泰期货股份有限公司公众号宏观视点、商品看点栏目。 客服电话：400-618-6767 公司网址：http://www.ztqh.com【免责声明及风险提示】 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨 询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告所载的资料、观点及预测是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。版权所有，翻版必究。市场有风险，投资需谨慎。 宏观资讯 2、美国上周初请失业金人数增加1.3万人24.2万人，创去年8月12日当周以来新高，预期22.5万人。至6月1日当周续请失业金人数升至182万人，高于预期的179.8万人。 3、俄罗斯中央银行表示，央行已通过一项决定，自6月14日起，莫斯科交易所将取消外汇市场、贵金属市场及定期市场每日9时50分之前的早间交易时段，期限直至该决定取消。 4、国务院令公布《公平竞争审查条例》，自2024年8月1日起施行。《条例》明确公平竞争审查的范围、审查标准、审查机制等。其中明确，起草政策措施，不得含有限制或者变相限制市场准入和退出、限制商品和要素自由流动、不当影响生产经营成本和影响生产经营行为的内容。 5、国家发改委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议，要求加大政策支持力度，加快各类资金落地，使“真金白银”的优惠直达企业和消费者。 来源：同花顺 股指期货 政策预期增强、海外扰动减弱、资金面股债切换逻辑），一方面，虽然当下国内经济基本面仍然呈现结构性复苏格局，但是伴随地产端放松政策超预期集中落地，后续市场在“弱现实”和“强预期”之间的博弈或将更加向“强预期”倾斜；另一方面，外围美债收益率上行风险伴随美国经济韧性降低而持续缓释，海外人民币资产、港股以及A股对外资吸引能力或再度增强；此外，资本市场高质量发展措施在新国九条披露后持续落地，国内股相对债的风险溢价仍处高位，后续资金面股债切换逻辑仍有发力空间。整体我们对期指端维持谨慎偏多看法，中线来看期指或再迎震荡上行格局。 期指投资策略方面，短线单边谨慎性观望为主，期权维持备兑思路对待，投资者谨慎持仓，及时止盈止损。 国债期货 集运欧线 根据同花顺行情数据，截至2024年6月13日下午15时00分收盘，EC2406、EC2408、EC2410、EC2412、EC2502、EC2504涨跌幅度分别为-0.02%、4.51%、8.31%、9.62%、9.33%、6.91%。 相关要闻方面（来源：维运网）：当地时间12日晚间，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表讲话称，胡塞武装通过无人快艇、无人机和弹道导弹对红海上的“TUTOR”号货轮进行了袭击，导致船只严重受损、面临沉没的危险。央视新闻最新消息，当地时间6月12日，欧盟委员会披露了对从中国进口的电池电动汽车（BEV）征收的临时关税水平。欧盟委员会对三家抽样中国汽车生产商征收的关税分别为：比亚迪17.4%吉利20%上汽集团38.1%。3.近日，法国班轮巨头达飞集团（CMA CGM）签下了一艘7000 TEU新造船的短期租船合同，租金高达105,000美元/天。据悉，这艘7,092 TEU的“Kota Callao”号是中国上海外高桥造船有限公司（Shanghai WaigaoqiaoShipbuilding）为台湾德翔航运（TS Lines）建造的六艘船之一，经多家租船经纪公司确认，该船已确定租期为3个月，日租金105,000美元，将在未来两周内交付。 支撑：根据Geekrate显示，达飞七月上海至欧洲线上报价大柜已突破10000美金，地中海七月上海至欧洲线上报价大柜已突破9500美金；订舱需求未见滑落，预计舱位爆满的情况将持续至七月，目前多数货主需提前4-6周订舱；新加坡希腊及西班牙港口拥堵，大型集装箱船普遍延误，本周华东运力投放预计有明显缩减。7月运价推涨能否落地仍需观察市场接受情况，盘内主力资金向EC2410、EC2412合约转移,但在欧洲订货方普遍提前采购的情况下出货量能否维持高位至第四季度中下旬存在不确定性。 压力：CMA经红海的BEX2航线复航，2024年第四季度运力过剩可能开始显现，远月淡季合约压力因素有凸显趋势。 合成胶 铝和氧化铝 13日隔夜沪铝主力2408收盘报20625跌165，LME铝收盘报2544.5跌24.5，现货方面，13日SMM华东现货铝锭报20660跌130贴水10涨20。基差走强，变现积极性提高，无锡市场报价升水10下调至贴水10；佛山市场看跌氛围较浓，报价升水10至贴水10。 宏观方面，美国劳工部数据显示，5月CPI数据下降好于预期，5月CPI环比持平，低于预期增长0.1%，4月为增长0.3%，这是自2022年7月以来最疲软的读数。美联储周三宣布维持利率不变，并将可能开始降息的时间推后至12月，决策者们预计今年将仅降息一次，幅度为25个基点，他们认为需要给经济施加更多的限制才能让通胀受控。 供应方面，产能逐步恢复，云南电解铝复产顺利；内蒙古华云三期启动投产。截止至6月9日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4339.35万吨，较上周同期增加7万吨； 库存方面，库存去化困难。6月13日周四，SMM统计国内主要消费地铝锭库存78.1万吨，较周二下降0.1万吨。同期，上海钢联统计国内主要消费地铝棒库存17.65万吨，较周二下降0.45万吨。6月13日周四，上期所仓单约14.9万吨，较上一交易日下降0.15万吨；同期，LME铝库存报约108.6万吨，较上一交易日下降0.7万吨。 进出口方面，5月份铝材出口延续高增长。海关总署发布最新统计数据，5月未锻轧铝及铝材出口56.5万吨，年度累计未锻轧铝及铝材出口256.2万吨，同比增10.8%。4月中国进口未锻轧铝及铝材38万吨，较上月持平，1-4月累计进口149万吨，同比增长86.6%；2024年4月份国内原铝进口量21.85万吨，环比小幅下降。 氧化铝方面，13日主力AO2407报3818跌42，山西三网均价报3913持平，山东三网均价报3895涨5。 供需方面，供需双增，需求端稳步增加，供应端持续恢复，供应偏紧状况将持续缓和。供应方面，矿石复工复产不断增加，主要小规模洞采为主，部分矿山启动复产。截至6月7日周五，阿拉丁（ALD）统计全国氧化铝建成产能10342万吨，运行产能8570万吨，较上周降低80万吨，周度开工率为82.8%；广西和山东两家氧化铝厂焙烧检修。预计6月份晋中希望、内蒙古致轩（鑫旺）预计6月中旬投料复产，计划先期启动50万吨，后期有望全面复产至100万吨。此外，澳洲力拓因天然气问题不可抗力减产，现已启动矿石出口，据爱择资讯调研已向国内招标出口50万吨左右矿石。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。