东兴晨报

分析师推荐 【东兴宏观】政府就业左右非农是否超预期——5月美国非农数据点评（20240611） 美国5月季调后非农就业增27.2万，预期18.5万，前值16.5万；失业率4%，预期3.9%，前值3.9%。 主要观点： 就业紧绷程度已降至疫情前的高位，短期内非农总量无忧。 1~5月周期性行业就业没有本质变化，总量受医疗和政府两大非周期性行业影响较大。 收入增速和失业率具有中后期周期性特征。 当前政策利率离中性利率并不太远，预防性降息次数非常有限。 维持美国十年期国债利率下限3.65~3.85%，上限4.6~4.85%；美股维持短期没有明显风险点，长期中性。 风险提示：海外通胀超预期，海外经济衰退。 （分析师：康明怡执业编码：S1480519090001电话：021-25102911） 【东兴传媒】传媒互联网&通信行业：浪潮信息率先支持英特尔最新至强处理器，快手发布视频生成大模型——（20240611） 周观点： 浪潮信息借助AI服务器东风，增值渠道升级为元脑生态。2017-2019年，公司软硬一体化2B销售体系处于1.0阶段，公司与软件厂商存在“供养式”合作关系，以及利益分配规则不明确等问题。在AI时代来临后，2019年4月，公司在IPF2019大会上正式推出“元脑生态”（MetaBrain），联合具备AI技术开发能力的左手伙伴与分销渠道的右手伙伴，共同为行业提供端到端的Al解决方案。AI时代为公司与软件开发厂商合作建立了实践场景，同时市场存在大量增量客户对人工智能较为关注。公司推出“元脑生态”，标志公司软硬一体化2B销售体系成型，进入快速发展2.0时代。 数据来源：恒生聚源,东兴证券研究所 行业新闻重要公告： （1）浪潮信息元脑服务器率先支持英特尔最新发布至强处理器。（2）苏宁易购联合美团闪购推“空调2小时即送即装”，覆盖全国35城。（3）对标Sora，快手发布视频生成大模型。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 （分析师：石伟晶执业编码：S1480518080001电话：021-25102907） 重要公司资讯 1.齐翔腾达：预计上半年归母净利润同比增长536%-634%。（资料来源：同花顺）2.永泰能源：公司有关核心管理人员在前五次增持公司股票基础上，将进行第六次增持公司股票，以实现公司持续健康、高质量发展。（资料来源：同花顺）3.环旭电子：5月合并营业收入46.42亿元，同比增长1.28%。（资料来源：同花顺）4.博实股份：收到与北京石油化工工程有限公司签订的商务合同，合同金额为人民币8,499万元。（资料来源：同花顺）5.康为世纪：将募集资金投资项目之一的“医疗器械及生物检测试剂产业化项目”预计达到可使用状态时间由2024年6月30日延长至2025年6月30日。（资料来源：同花顺） 经济要闻 1.据文化和旅游部数据中心测算，端午节假期全国国内旅游出游合计1.1亿人次，同比增长6.3%；国内游客出游总花费403.5亿元，同比增长8.1%。（资料来源：同花顺） 2.苹果宣布，与OpenAI构建合作伙伴关系，整合对方的ChatGPT。苹果围绕AI功能宣布“苹果智能”(AppleIntelligence)套件，能够优先置顶推 送 、 总 结 文 本 、 生 成 图 片 。 苹 果 发 布VisionPro的 操 作 系 统VisionOS2，该软件采用机器人学习方式，以创建空间和3D图像。苹果头显VisionPro将于6月28日在中国、日本和新加坡推出。（资料来源：同花顺）。 3.沪深北交易所正就程序化交易管理实施细则向社会公开征求意见。记者获悉，沪深北交易所已对程序化交易制定了针对性的异常交易监控标准，内部已经试运行，并将持续征求境内外投资者意见。业内人士认为，实施细则是首次对程序化异常交易行为做出规定，对市场的影响以及对投资者交易行为的规范意义有待进一步观察。值得注意的是，沪深北交易所此前明确表示，将根据相关监管要求，适时以适当方式发布程序化异常交易行为监控标准。（资料来源：同花顺）。 4.近期有市场消息称，相关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，特别明确了商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金。对此消息，记者从一些业内人士中得到了肯定的消息，商业银行或禁止代销私募产品，且上述新规的酝酿或与近期私募基金不规范运作导致投资人面临风险问题有关。但另有商业银行人士表示上述新规是否落地有待观望。（资料来源：同花顺）。 5.欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行维持利率不变的时间可能会超过一次会议；欧洲央行并没有处于一条预设的利率路径上；上周的降息决定是适当的；通胀回落取得进展，并将继续下去；抗通胀尚未取得胜利，不会一帆风顺。（资料来源：同花顺）。 每日研报 【东兴宏观】政府就业左右非农是否超预期——5月美国非农数据点评（20240611） 美国5月季调后非农就业增27.2万，预期18.5万，前值16.5万；失业率4%，预期3.9%，前值3.9%。 主要观点： 就业紧绷程度已降至疫情前的高位，短期内非农总量无忧。 1~5月周期性行业就业没有本质变化，总量受医疗和政府两大非周期性行业影响较大。 收入增速和失业率具有中后期周期性特征。 当前政策利率离中性利率并不太远，预防性降息次数非常有限。 维持美国十年期国债利率下限3.65~3.85%，上限4.6~4.85%；美股维持短期没有明显风险点，长期中性。 风险提示：海外通胀超预期，海外经济衰退。 （分析师：康明怡执业编码：S1480519090001电话：021-25102911） 【东兴传媒】传媒互联网&通信行业：浪潮信息率先支持英特尔最新至强处理器，快手发布视频生成大模型——（20240611） 周观点： 浪潮信息借助AI服务器东风，增值渠道升级为元脑生态。2017-2019年，公司软硬一体化2B销售体系处于1.0阶段，公司与软件厂商存在“供养式”合作关系，以及利益分配规则不明确等问题。在AI时代来临后，2019年4月，公司在IPF2019大会上正式推出“元脑生态”（MetaBrain），联合具备AI技术开发能力的左手伙伴与分销渠道的右手伙伴，共同为行业提供端到端的Al解决方案。AI时代为公司与软件开发厂商合作建立了实践场景，同时市场存在大量增量客户对人工智能较为关注。公司推出“元脑生态”，标志公司软硬一体化2B销售体系成型，进入快速发展2.0时代。 走势概览: 本周（2024.6.3-2024.6.7），传媒（申万）指数下跌4.75%，通信（申万）指数下跌2.46%，上证指数下跌1.15%，创业板指数下跌1.33%，恒生科技指数上涨2.21%。 本周（2024.6.3-2024.6.7），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次公用事业（+2.82%）、交通运输（+1.09%）、煤炭（-0.19%）。 本周（2024.6.3-2024.6.7），A股传媒通信重点标的涨跌幅：分众传媒（+2.68%）、芒果超媒（-3.50%）、吉比特（-0.03%）、华策影视（-9.28%）、掌阅科技（-7.20%）、浪潮信息（-3.10%）。 本周（2024.6.3-2024.6.7），海外互联网重点标的涨跌幅：腾讯控股（+4.17%）、阿里巴巴（+2.94%）、拼多多（-3.93%）、美团（+5.04%）、快手（-5.68%）、哔哩哔哩（+2.16%）、阅文集团（0.00%）、云音乐（-4.18%）。 行业新闻重要公告： （1）浪潮信息元脑服务器率先支持英特尔最新发布至强处理器。（2）苏宁易购联合美团闪购推“空调2小时即送即装”，覆盖全国35城。（3）对标Sora，快手发布视频生成大模型。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 （分析师：石伟晶执业编码：S1480518080001电话：021-25102907） 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 以上内容来源于东兴证券研究报告的观点。 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）： 以报告日后的6个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15％以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 行业投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）： 以报告日后的6个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率5％以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。