晨报集萃

晨报集萃 2024.06.05 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 资料来源：Wind，中融汇信期货 INE集运指数(欧线) CZCE尿素SHFE白银CZCE纯碱GFEX工业硅 SHFE铅SHFE铝SHFE锌SHFE黄金CZCE菜粕CZCE玻璃 DCEPVC SHFE铜INE国际铜DCE豆一DCE豆粕DCE纤维板SHFE锡CZCE烧碱DCE鸡蛋 日度涨跌幅 SHFE丁二烯橡胶SHFE氧化铝CZCE白糖CZCE红枣DCE豆二DCE棕榈油DCE塑料DCE乙二醇DCE苯乙烯DCE粳米DCE玉米淀粉CZCE锰硅CZCE甲醇CZCE花生 SHFE热轧卷板 CZCE苹果SHFE纸浆DCE玉米SHFE不锈钢DCE聚丙烯CZCE棉花DCE豆油SHFE螺纹钢DCE生猪SHFE镍CZCE棉纱CZCE短纤DCE焦炭GFEX碳酸锂CZCE菜油SHFE橡胶INE20号胶 CZCE对二甲苯 CZCEPTA DCE铁矿石DCE焦煤CZCE硅铁SHFE沥青DCELPG INE低硫燃料油 SHFE燃油INE原油 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/5/6 2024/6/4 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/5/6 2024/6/4 价格波动 涨跌幅 上海 铜 81300 81970 670 0.82% 大连 塑料 8405 8516 111 1.32% 铝 20745 21395 650 3.13% PVC 5934 6323 389 6.56% 锌 23305 24390 1085 4.66% 聚丙烯 7529 7685 156 2.07% 铅 17740 18995 1255 7.07% 乙二醇 4471 4596 125 2.80% 镍 145040 146580 1540 1.06% 焦炭 2419 2250.5 -168.5 -6.97% 锡 261900 267790 5890 2.25% 焦煤 1873 1671.5 -201.5 -10.76% 黄金 548.32 556.24 7.92 1.44% 铁矿 896 834 -62 -6.92% 白银 7058 8086 1028 14.57% 粳米 3607 3514 -93 -2.58% 螺纹钢 3735 3646 -89 -2.38% 苯乙烯 9411 9570 159 1.69% 热轧卷板 3877 3788 -89 -2.30% LPG 4460 4535 75 1.68% 燃料油 3408 3316 -92 -2.70% 沥青 3659 3540 -119 -3.25% 郑州 白糖 6185 6196 11 0.18% 橡胶 14150 15005 855 6.04% 棉花 15555 14940 -615 -3.95% 纸浆 6418 6030 -388 -6.05% 玻璃 1597 1676 79 4.95% 不锈钢 14430 14425 -5 -0.03% PTA 5854 5848 -6 -0.10% 原油 619.4 571.9 -47.5 -7.67% 短纤 7360 7286 -74 -1.01% 低硫燃料油 4336 3947 -389 -8.97% 甲醇 2543 2562 19 0.75% 20号胶 11580 12715 1135 9.80% 菜油 8522 8583 61 0.72% 氧化铝 3858 3795 -63 -1.63% 菜粕 2842 2758 -84 -2.96% 集运欧线 3100.9 4614.9 1514 48.82% 花生 9122 8986 -136 -1.49% 丁二烯橡胶 12920 14255 1335 10.33% 硅铁 7040 7318 278 3.95% 锰硅 7950 8608 658 8.28% 大连 豆粕 3475 3466 -9 -0.26% 苹果 7368 7166 -202 -2.74% 豆油 7696 7864 168 2.18% 红枣 12620 11515 -1105 -8.76% 豆一 4660 4675 15 0.32% 尿素 2140 2171 31 1.45% 豆二 4045 3977 -68 -1.68% 纯碱 2262 2233 -29 -1.28% 棕榈油 7408 7644 236 3.19% 对二甲苯 8360 8440 80 0.96% 玉米 2409 2428 19 0.79% 烧碱 2725 2788 63 2.31% 玉米淀粉 2783 2821 38 1.37% 生猪 17615 18180 565 3.21% 广州 碳酸锂 112400 101850 -10550 -9.39% 鸡蛋 3915 4002 87 2.22% 工业硅 11995 12520 525 4.38% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 80000 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 -80000 -100000 资料来源：Wind，中融汇信期货 SHFE螺纹钢SHFE沥青SHFE纸浆CZCE白糖CZCE纯碱DCE豆粕CZCE棉花DCE铁矿石DCE豆一CZCE花生CZCE对二甲苯 CZCE尿素INE原油GFEX碳酸锂SHFE燃油DCE塑料SHFE白银SHFE铅 INE集运指数(欧线) DCE玉米淀粉 DCE焦炭CZCE棉纱INE国际铜DCE豆二CZCE红枣 持仓量变化 SHFE丁二烯橡胶 CZCE烧碱SHFE不锈钢SHFE氧化铝 DCELPG GFEX工业硅INE低硫燃料油 CZCE菜油DCE生猪SHFE黄金DCE焦煤INE20号胶SHFE镍SHFE橡胶SHFE铜DCE苯乙烯CZCE短纤SHFE锌DCE乙二醇SHFE锡DCE鸡蛋 SHFE热轧卷板 SHFE铝CZCE苹果DCE棕榈油CZCE甲醇 DCEPVC DCE豆油DCE聚丙烯CZCE玻璃CZCEPTA 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 -0.25 -0.3 -0.35 DCE玉米CZCE菜粕CZCE锰硅CZCE硅铁 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 资料来源：Wind，中融汇信期货 焦煤红枣苹果国际铜铁矿石棉纱尿素纯碱鸡蛋棉花白糖纸浆燃油甲醇粳米 玉米淀粉 活跃合约基差率 生猪菜油棕榈油苯乙烯短纤原油塑料聚丙烯豆油 铅镍 PTA 热轧卷板 玻璃 锌铜沥青 锡螺纹钢豆一不锈钢菜粕乙二醇玉米 铝20号胶豆二黄金白银硅铁锰硅豆粕 PVC 橡胶花生 LPG 焦炭 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 黑色 铁矿石焦煤焦炭锰硅硅铁螺纹钢 热轧卷板 850.8 2150.02178.48150.07700.03783.5 3830.00 841.01144.52250.57000.06010.03646.03788.0 834.01671.52335.58608.07300.03661.03793.0 815.5 1807.02300.08820.07318.03704.03797.0 贵金属 黄金白银 553.5 556.2 558.1 560.0 3900.0 8086.0 8096.0 8112.0 非金属建材 PVC玻璃 6215.02586.7 6212.01667.0 6323.01676.0 6483.01246.0 有色 铜铝锌铅镍 锡 81840.021210.024420.018910.0 147240.0 81970.021395.024390.018995.0 146580.0 82230.021470.024430.018950.0 147310.0 82400.021495.024440.018870.0 147810.0 267630.0 267790.0 268760.0 269760.0 玉米 玉米玉米淀粉 2320.0 2428.0 2451.0 2410.0 2940.0 2821.0 2821.0 2819.0 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 原油 547.8 571.9 571.8 571.5 沥青 4130.0 3540.0 3536.0 3494.0 能源化工 甲醇 2700.0 2566.0 2562.0 2636.0 聚丙烯 7900.0 7642.0 7685.0 7685.0 塑料 8500.0 8455.0 8516.0 8502.0 天然橡胶 14350.0 15005.0 15055.0 16215.0 豆一 4660.0 4675.0 4616.0 4522.0 豆粕 3300.0 3466.0 3485.0 3401.0 菜粕 2690.0 2749.0 2758.0 2671.0 油脂油料 豆油 8152.6 7806.0 7864.0 7932.0 棕榈油 7883.3 7636.0 7644.0 7672.0 菜籽油 8683.3 8583.0 8583.0 8712.0 PTA 5870.0 5840.0 5848.0 5852.0 纺织 棉花 16362.0 14755.0 14940.0 14985.0 白糖 6590.0 6196.0 6012.0 5955.0 农副产品 鸡蛋 3870.0 3463.0 4197.0 4002.0 苹果 9500.0 7166.0 6860.0 7071.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 美国经济逐步放缓，住房负担能力下降。 市场逻辑 1、美国5月制造业活动连续第二个月放缓，从4月的49.2降至48.7，其中新商品订单创下近两年来最大降幅，建筑项目支出也意外下滑，这些最新迹象表明，调查对象中提及“疲软”的情况有所增加，显示经济正在逐步放缓。与此同时 ，尽管独栋房屋住宅建筑有所改善，但由于非住宅活动减少，4月建筑支出意外连续第二个月下降。此外，被视为美国经济领先指标的芝加哥商业晴雨表指数从37.9下降至35.4，为2020年5月以来最低； 2、住房负担能力亦下降。亚特兰大联储编制的住房所有权负担能力监控指数（HOAM）最新3月录得71.9，低于前值73.1；负担能力同比下降4.1%，其中价格和利率因素均拖累了负担能力（分别拉动-1.8%和-0.9%），而收入因素则对负担能力提供了正贡献（拉动+1.1%）。 核心数据 美国5月ISM制造业PMI达48.7，前值49.2，预期49.6;4月营建支出月率-0.1%，预期0.2%，前值-0.2%。资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/06 19/04/29 19/06/252019/8/16 2019/10/18 2019/12/13 2020/2/18 2020/4/13 2020/6/10 2020/8/5 2020/9/29 2020/12/1 2021/1/22 2021/3/24 2021/5/24 2021/7/16 2021/9/7 2021/11/15 2022/1/18 2022/3/18 2022/5/18 2022/7/2