晨会纪要

2024年05月30日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场全天冲高回落，热点板块轮动加速 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】IMF上调今年中国经济增长预期至5% 【财经要闻】低空产业创新发展大会在石河子市召开 【财经要闻】深圳优化房地产调控政策，下调房贷首付款比例和利率下限 【财经要闻】习近平：促进高质量充分就业，不断增强广大劳动者的获得感幸福感安全感 【财经要闻】市场监管总局就《优化营商环境重点举措（2024年版）》公开征求意见 【财经要闻】1-4月全国国有及国有控股企业营业总收入增长3.2%，利润总额增长3.8% 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 【财经要闻】财政部今年将在香港发行550亿元人民币国债 【财经要闻】4月份中国—中东欧国家进出口贸易指数同比增长 黄 静分 析师执业证书编号:S0530524020001huangjing48@hnchasing.com 三、行业及公司动态 【行业动态】湖北15部门联手推动消费品“以旧换新”，今年家电以旧换新目标100万台套 【行业动态】中国互联网协会发布《未成年人网络游戏服务消费管理要求（征求意见稿）》 【行业动态】江苏省发改委调整分时电价，引导新能源消纳 【行业动态】比亚迪发布第五代DM技术，亏电油耗百公里2.9L 【行业动态】三部门召开加强新能源汽车安全管理工作视频会 【行业动态】工信部规划1亿个车联网专用号码，支持智能网联汽车和车联网高质量发展 【行业动态】工信部电池安全要求征求意见稿：动力电池发生热扩散时，应不起火、不爆炸 【行业动态】中央网信办等三部门：加快推进大模型、生成式人工智能标准研制 【公司跟踪】百奥泰（688177.SH）：与STADA就BAT2506（戈利木单抗） 注射液签署授权许可与商业化协议 【公司跟踪】新华医疗（600587.SH）：胸腹腔内窥镜获批二类证 四、湖南经济动态 【湘股动态】中南传媒（601098.SH）：全资子公司签订101,515万元政府采购合同 【湖南省地方动态及政策】毛伟明调度中部博览会筹备情况：展示湖南发展新形象，彰显中部崛起新气象 近期研究报告集锦 【宏观策略类】房地产市场周报：房地产新政加快落地，市场呈点状复苏态势 【宏观策略类】经济金融高频数据周报（05.20-05.24） 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场全天冲高回落，热点板块轮动加速 王 与碧（S0530522120001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.17%，收于4446.51点，代表蓝筹股的上证指数涨0.05%，收于3111.02点，代表硬科技的科创50指数跌0.07%，收于734.33点，代表创新成长的创业板指数涨0.27%，收于1811.07点，代表创新型中小企业的北证50指数跌0.48%，收于782.65点，总体来看，创新成长板块风格跑赢，但创新型中小企业风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.12%，收于2493.17点，代表大盘股的中证100指数涨0.33%，收于3440.84点，代表中大盘股的沪深300指数涨0.12%，收于3613.52点，代表中盘股中证500指数涨0.23%，收于5328.31点，代表小盘股的中证1000指数涨0.06%，收于5351.25点，总体来看，大盘股板块风格跑赢，但小盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，有色金属、汽车、电力设备涨幅居前，国防军工、银行、家用电器跌幅居前。（4）分主题来看，钨矿指数、铅锌矿指数、小金属指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为13.66倍，处于历史后24.09%分位，市净率（LF）估值为1.25倍，处于历史后1.94%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为43.05倍，处于历史后30.96%分位，市净率（LF）估值为3.2倍，处于历史后0.47%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为27.84倍，处于历史后2.71%分位，市净率（LF）估值为3.51倍，处于历史后11.8%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为17.06倍，处于历史后25.46%分位，市净率（LF）估值为1.44倍，处于历史后1%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为31.52倍，处于历史后94.43%分位，市净率（LF）估值为2.53倍，处于历史后33.2%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有2753家公司上涨，共有2312家公司下跌，其中涨停公司33家，跌停公司63家，全市场成交额7117.31亿元，较前一交易日减少335.81亿元。 四、市场策略 市场全天冲高回落，热点板块轮动加速。消息面，IMF昨日上调2024年中国经济增长预期至5.0%。IMF称，这是因为一季度中国GDP增长强劲，且近期官方采取了有关政策措施。此外，Wind数据显示，截至5月28日，5月份以来各地发行新增专项债100只，规模达到2990.63亿元，新增专项债发行规模已相当于4月份3倍多。以上消息反映我国财政政策正在持续发力，宏观经济稳定向好，这为市场情绪提供了支撑。分板块来看： （1）中国日报记者通过多方独家信源获悉，中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。受此消息驱动，昨日汽车、BC电池、固态电池等板块涨势强劲，并带动光伏产业链整体走强。 （2）当地时间5月24日，也门胡塞武装通报称，当天该武装在阿拉伯海袭击了“亚历山大”号，在地中海袭击了“亚尼斯”号和“埃塞克斯”号；胡塞武装称，这三艘船只均与以色列有业务往来，因此成为胡塞武装的袭击目标。中东地缘政治冲突持续发酵导致运力紧张，叠加胡塞武装袭击事件的刺激，海运板块集体走强。 （3）继上海推出房地产新政后，广州、深圳地方政府在28日也相继印发通知，进一步优化房地产调控政策，三大一线城市跟进落实房地产新政对市场信心起到一定的提振作用，昨日上证指数中的地产指数表现较强，与工业指数共同支撑上证指数的上涨。 展望后市，当前市场总体活跃度偏低，成交量下降至将近7000亿元，如果后续量能未出现明显提升，则短期内各板块快速轮动仍将是市场的主基调。总体来看，在一季度业绩报告披露完毕后，5-6月份市场将更专注高景气赛道。2024年第二季度市场受业绩影响较大，重点关注估值与业绩的匹配性。5-6月份权益市场可适当提高风险偏好，逢低关注以下板块： （1）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在较大上行动力。 （2）出口产业链。从高频数据来看，美国补库存将对第二季度出口形成重要支撑，可关注家电、纺织服装等出口产业链方向。 （3）TMT板块。一方面，当前下全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式；另一方面，中国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。 （4）新质生产力。《政府工作报告》强调“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，叠加《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》落地，可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。 【基金研究】基金数据日跟踪 燕 轶纯（S0530521030001） 5月29日，上证基金指数收报6036.52点（-0.16%），LOF基金价格指数收报4131.1点（-0.05%），ETF基金价格指数收报1067.05点（-0.02%）。上证50ETF（0.04%），沪深300ETF（0.03%），中证500ETF（0.21%），标普500ETF（-0.49%），日经225ETF基金（-0.85%），德国30ETF（-1.61%），法国CAC40ETF（-1.42%），黄金ETF（0.67%），白银基金（2.67%），豆粕ETF（-1.44%），嘉实原油（0.98%）。5月29日，ETF总成交额约1011亿元。日内光伏锂电类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 5月29日，1年期国债到期收益率上行0.2bp至1.66%，10年期国债到期收益率下行2.2bp至2.28%，1年期与10年期国债期限利差收窄2bp至62bp。1年期国开债到期收益率上行0.7bp至1.80%，10年期国开债到期收益率上行0.3bp至2.37%。DR001上行2.0bp至1.85%，DR007上行1.8bp至1.92%。国债期货10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。3年期AAA级信用利差下行1.59bp至17.72bp，3年期AA-AAA级等级利差上行0.00bp至15.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】IMF上调今年中国经济增长预期至5% 王 与碧（S0530522120001） 据中新社消息，国际货币基金组织（IMF）29日宣布上调2024年中国经济增长预期至5.0%。IMF称，这是因为一季度中国国内生产总值（GDP）增长强劲，且近期官方采取了有关政策措施。IMF第一副总裁戈皮纳特表示，中国过去几十年的经济发展令人瞩目，这得益于市场化改革、贸易开放以及与全球供应链的融合。当前中国将工作重心放在实现高质量经济增长，措施包括支持创新（特别是绿色和高科技领域创新），提升金融部门监管，以及出台政策化解房地产行业和地方政府风险。更全面、更平衡的政策措施有助于中国应对经济面临的不利因素。戈皮纳特强调，中国的经济增长仍将保持韧性，2024年增速预计为5%，与4月IMF《世界经济展望》的预测相比上调了0.4个百分点。她提到，中国已实施多项值得欢迎的措施引导房地产市场转型，包括最近宣布采取政策为保障性住房提供贷款支持。更全面的一揽子政策将促进行业实现高效转型并降低转型成本，同时防范下行风险。 【财经要闻】低空产业创新发展大会在石河子市召开 王 与碧（S0530522120001） 据工信部官网消息，2024年5月29日，低空产业创新发展大会在新疆生产建设兵团第八师石河子市召开，工信部副部长辛国斌出席大会并致辞。辛国斌表示，发展低空产业是开辟发展新赛道、塑造竞争新优势的战略选择，是推进新型工业化的生动实践，是因地制宜发展新质生产力、构建现代化产业体系的重要探索。我们要深入学习贯彻习近平总书记关于新型工业化的重要论述和关于新疆工作的重要指示精神，牢牢把握低空产业发展机遇，紧扣地方发展实际，深化技术交流合作，推动低空产业高质量发展。要发挥区位优势，利用好新疆地域广阔、空域资源丰富、应用需 求迫切等优势，加强航空装备创新，强化经验总结，打造低空产业发展标杆。要加强应用牵引，聚焦航空物流配送、新型消费、传统通航作业等场景，以推动规模应用为牵引，加快技术和装备迭代升级。要深化科技创新，以智能化、绿色化、融合化为导向，推动创新要素向低空产业流动，打通低空产业技术研发供给、产业转移对接通道，立足运营服务优势和基础，推动产业链向上下游延伸。要打造对接平台，加强高校合作共建，发挥通用航空产业创新联盟作用，创新金融、保险服务模式，提升产业服务能力，营造一流营商环境，培育低空产业创新发展生态。 【财经要闻】深圳优化房地产调控政策，下调房贷首付款比例和利率下限 王 与碧（S0530522120001） 据新华社消息，根据深圳市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。按照《中国人民银行国家金融监督管理总局关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》《中国人民银行关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知》等政策精神和因城施策原则，根据深圳市政府调控要求，自5