晨会纪要

2024第（95）期 发布日期：2024-05-29 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、广州打出楼市松绑组合拳，成为一线城市中首个全面取消利率下限的城市。信贷政策方面，首套房最低首付款比例调整为15%，二套房最低首付25%，并取消利率下限；拥有2套及以上住房且贷款已结清，在非限购区域内购房可再申请贷款；公积金贷款缴存时限调整为6个月。限购政策方面，外地人在越秀、天河、南沙等6个区购买住房，个税或社保证明年限由原来2年下调至6个月，同时享受户籍居民家庭购房待遇。另外，鼓励规模化租赁机构收购存量商品住房。 2、深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。自5月29日起，首套房最低首付款比例由原来的30%调整为20%，二套房最低首付款比例由原来的40%调整为30%；首套房商贷利率下限由原来的LPR-10BP调整为LPR-45BP，二套房商贷利率下限由原来的LPR+30BP调整为LPR-5BP。下调后，深圳首套房贷利率为3.50%，二套房利率为3.9%。 3、国际油价全线上涨，美油7月合约涨2.2%，报80.28美元/桶。布油8月合约涨1.71%，报84.30美元/桶。 4、国家领导人在中共中央政治局第十四次集体学习时强调，要全面贯彻劳动者自主就业、市场调节就业、政府促进就业和鼓励创业的方针，持续促进就业质的有效提升和量的合理增长。要强化重大政策、重大项目、重大生产力布局对就业影响的评估，推动财政、货币、投资、消费、产业、区域等政策与就业政策协调联动、同向发力，构建就业友好型发展方式。 5、央行5月28日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。 6、茅台基金因通过登记的住所或者经营场所无法联系，被列入经营异常名录。茅台基金相关负责人回应表示，以官方公告的信息为准。茅台基金成立以来参与投资多个项目，其中，京东物流、天宜上佳、嘉美包装、李子园、万凯新材、新巨丰等已登陆资本市场。 7、天津有银行下发通知，首套房首付比例降至15%，二套房首付比例降至25%；商贷首套房利率降至LPR-60基点，为3.35%，相比于之前再降低20个基点；二套房贷利率降至LPR-5基点，为3.9%。 8、中国信通院发布报告称，4月国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，其中，5G手机2023.2万部，同比增长52.2%。另据推算，4月份苹果iPhone中国出货量同比大涨52%。 风险：美国的示范效应导致欧洲的跟进。欧洲委会主席放话对中国加强惩罚性关税；以旧换新政策可能驱动市场后续需求； 策略方面：震荡，观望。 4）期权金融 短期缺乏主线引领指数维持震荡 【盘面综述】 5月28日，A股三大指数午后走低，收盘集体下跌，深成指、创业板指数跌幅都在1%以上，截止收盘，沪指下跌0.46%。深成指下跌1.23%。创业板指数下跌1.35%。 周二欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.55%，标普500指数涨0.02%，纳指涨0.59%。中概股多数上涨，欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.48%。 【分析逻辑】 本周市场环境方面，外部市场方面，美国4月核心PCE物价指数数据将公布，这个数据也是美联储比较关注的通胀指标。数据表现如何将影响市场对美联储的降息预期，国内方面，本周五将出炉5月份的制造业PMI数据，PMI数据能否连续三个月处于扩张区间受到市场的广泛关注。 股指 从近日盘面观察，尽管半导体板块有冲高的表现，但冲高后震荡回落，显示资金的进攻意愿和动能并不强。高股息红利资产的反复活跃显示市场情绪面的谨慎态度。地产板块尽管消息面催化不断，但从市场表现看，资金分歧仍在，后续政策效果和数据层面的改善是市场关注的重心，目前看，预计市场仍以区间震荡的结构性机会为主。 5月28日，北向资金全天净卖出50.55亿元；其中，沪股通净卖出26.66亿元，深股通净卖出23.88亿元。 【配置建议，仅供参考】 尽管5月27日市场有所反弹，沪指收复3100点，但从量能的配合上看并不理想，反弹态势在周二未能得到延续，沪指午后回落，收盘仍在5日均线下方，两市成交额持续徘徊在8000亿元下方，目前市场仍是存量资金博弈格局。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室