晨会纪要

2024年05月23日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】A股主要指数震荡收高，发电设备、房地产板块表现活跃 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】英国4月CPI同比升2.3% 【宏观经济】1-4月上海市房地产开发投资同比增长8% 【宏观经济】央行开展20亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】河南省印发《2024年全省千兆光网发展“光耀中原”行动计划》 【财经要闻】楼市新政后深圳地产市场活跃度提升 【财经要闻】2024年超长期特别国债（一期）跨市场上市 三、行业及公司动态 【行业动态】人工关节集采接续开标，平均降幅6% 【行业动态】宁夏自治区将打造2000亿级现代化工产业集群 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 【行业动态】快手科技：2024Q1营收和净利润均大幅增长，用户总使用时长同比增长8.6% 黄 静分 析师执业证书编号:S0530524020001huangjing48@hnchasing.com 【行业动态】微软2024年Build开发者大会开幕，推出50余项AI更新 【重点公司跟踪】科达利（002850.SZ）：投建美国基地 【公司跟踪】东鹏饮料（605499.SH）：部分首次公开发行限售股将于5月27日起上市流通 【公司跟踪】宝明科技（002992.SZ）：签署终止马鞍山宝明科技复合铜箔生产基地项目相关协议 四、湖南经济动态 【湘股动态】华凯易佰（300592.SZ）：拟支付7亿元现金购买通拓科技100%股权 【湖南省地方动态及政策】1-4月湖南省规模工业增加值同比增长7.6% 近期研究报告集锦 【宏观策略类】宏观经济研究周报（05.13-05.17）：国内经济平稳恢复，美国通胀略低预期 【宏观策略类】经济金融高频数据周报（05.13-05.17） 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】A股主要指数震荡收高，发电设备、房地产板块表现活跃 王 与碧（S0530522120001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.18%，收于4554.45点，代表蓝筹股的上证指数涨0.02%，收于3158.54点，代表硬科技的科创50指数涨0.90%，收于754.97点，代表创新成长的创业板指数涨0.88%，收于1877.93点，代表创新型中小企业的北证50指数涨1.27%，收于790.3点，总体来看，创新型中小企业风格跑赢，但蓝筹板块风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.15%，收于2529.04点，代表大盘股的中证100指数涨0.24%，收于3504.34点，代表中大盘股的沪深300指数涨0.23%，收于3684.45点，代表中盘股中证500指数跌0.19%，收于5468.61点，代表小盘股的中证1000指数涨0.05%，收于5539.66点，总体来看，大盘股板块风格跑赢，但中盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，电力设备、房地产、建筑装饰涨幅居前，有色金属、食品饮料、家用电器跌幅居前。 （4）分主题来看，BC电池指数、光伏玻璃指数、商业贸易金股指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为13.82倍，处于历史后25.08%分位，市净率（LF）估值为1.26倍，处于历史后2.84%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为44.19倍，处于历史后40.62%分位，市净率（LF）估值为3.28倍，处于历史后1.89%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为28.88倍，处于历史后5.04%分位，市净率（LF）估值为3.63倍，处于历史后14.74%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为17.36倍，处于历史后27.95%分位，市净率（LF）估值为1.47倍，处于历史后2.22%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为31.83倍，处于历史后96.39%分位，市净率（LF）估值为2.53倍，处于历史后34.14%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有3106家公司上涨，共有2020家公司下跌，其中涨停公司54家，跌停公司36家，全市场成交额8341.39亿元，较前一交易日增加323.76亿元。 四、市场策略 A股主要指数震荡收高，发电设备、房地产板块表现活跃。消息面，财政部21日公布，今年拟实施科技创新专项担保计划，通过提高国家融资担保基金对科技创新类中小企业的风险分担和补偿力度，引导银行和各级政府性融资担保机构加强对科技创新类中小企业融资支持，撬动更多金融资源投向科技创新领域。受财政部利好消息的催化，昨日科创50指数和创业板指数涨势较强，整体市场呈现普涨格局。分板块来看： （1）近日，中国光伏行业协会在北京召开了“光伏行业高质量发展座谈会”，会议提出：鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制，并将加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；会议明确：光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形之手的作用。受政策利好的驱动，昨日光伏概念强势反弹，发电设备板块领涨。 （2）5月21日召开的全国地方党委金融办主任会议要求：要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控，严厉打击非法金融活动；此外，住建部近日印发《关于做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作的通知》，要求及时调整住房公积金个人住房贷款利率，做好存量住房公积金个人住房贷款政策衔接。受以上消息的催化，叠加各地方政府正在加快落实房地产支持政策，房地产板块继续走强。 展望后市，在多项利好的支撑下，A股指数大概率将维持震荡上行的态势，由于总体量能有限，短期内各板块快速轮动的格局仍将延续。总体来看，在一季度业绩报告披露完毕后，5-6月份市场将更专注高景气赛道。2024年第二季度市场受业绩影响较大，重点关注估值与业绩的匹配性。5-6月份权益市场可适当提高风险偏好，关注以下板块： （1）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在较大上行动力。 （2）出口产业链。从高频数据来看，美国补库存将对第二季度出口形成重要支撑，可关注家电、纺织服装等出口产业链方向。 （3）TMT板块。一方面，当前下全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式；另一方面，中国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。 （4）新质生产力。《政府工作报告》强调“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，叠加《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》落地，可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。 【基金研究】基金数据日跟踪 燕 轶纯（S0530521030001） 5月22日，上证基金指数收报6167.28点（0.24%），LOF基金价格指数收报4195.97点（0.04%），ETF基金价格指数收报1093.56点（0.4%）。上证50ETF（0.04%)，沪深300ETF（0.22%)，中证500ETF（-0.11%)，标普500ETF（0.49%)，日经225ETF基金（-0.7%)，德国30ETF（-0.14%)，法国CAC40ETF（-0.18%)，黄金ETF（0.2%)，白银基金（1.2%)，豆粕ETF（0.82%)，嘉实原油（-0.65%)。5月22日，ETF总成交额约1042亿元。日内光伏类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 5月22日，1年期国债到期收益率下行0.8bp至1.61%，10年期国债到期收益率下行0.2bp至2.31%，1年期与10年期国债期限利差走阔1bp至71bp。1年期国开债到期收益率下行0.5bp至1.81%，10年期国开债到期收益率持平在2.39%。DR001上行1.5bp至1.78%，DR007下行0.5bp至1.84%。国债期货10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.05%。3年期AAA级信用利差下行0.46bp至21.10bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在15.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】英国4月CPI同比升2.3% 叶 彬（S0530523080001） 据财联社消息，英国4月CPI同比升2.3%，预期升2.1%，前值升3.2%；环比升0.3%，预期升0.2%，前值升0.6%；核心CPI同比升3.9%，预期升3.6%，前值升4.2%；环比升0.9%，预期升0.7%，前值升0.6%。 【宏观经济】1-4月上海市房地产开发投资同比增长8% 叶 彬（S0530523080001） 据上海市统计局消息，2024年1-4月，上海市房地产开发投资比去年同期增长8%。商品房施工面积14283.27万平方米，下降4.6%；住宅销售面积418.75万平方米，下降1.3%。 【宏观经济】央行开展20亿元7天期逆回购操作 叶 彬（S0530523080001） 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月22日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。 【财经要闻】河南省印发《2024年全省千兆光网发展“光耀中原”行动计划》 叶 彬（S0530523080001） 据证券时报网消息，河南省印发《2024年全省千兆光网发展“光耀中原”行动计划》，部署全省千兆光网建设发展工作，目标是到2024年年底全省千兆用户总数达到1800万户，占比达到40%以上，10G-PON及以上端口总数达 到135万个。按照“光耀中原”行动计划，今年全省4.5万个行政村将基本实现全部通5G。 【财经要闻】楼市新政后深圳地产市场活跃度提升 叶 彬（S0530523080001） 据深圳市房地产中介协会消息，上周楼市新政“四箭齐发”，激活需求，深圳房地产市场活跃度显著提升，二手房成交明显上升，新房市场再现准“日光”盘，“以旧换新”已成功转化35套交易。根据公开在售二手房源量数据统计，5月20日，全市共有59722套有效二手房源在售，中止下跌态势，较上周增加213套。 【财经要闻】2024年超长期特别国债（一期）跨市场上市 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，2024年超长期特别国债（一期）跨市场上市，其中上交所为“24特国01”，深交所为“特国2401”。Wind数据显示，该特别国债为固定利率附息债，期限30年，票面利率2.57%，个人投资者可通过普通个人证券账户在交易所市场购买，上市当日盘中两次大涨被熔断停牌。 三、行业及公司动态 【行业动态】人工关节集采接续开标，平均降幅6% 龙 靖宁（S0530523120001） 近日，人工关节国家集采协议期满接续采购产生拟中选结果并进行公示，公示时间为2024年5月21日至5月24日。本次接续采购共有6000多家医院参加，填报需求量58万套，比首轮集采略有增加，其中髋关节28.6万套，膝关节29.4万套。本次接续采购共有54家企业的167个产品拟中选。 本次人工关节续约设置复活中选规则，未按规则一获得中选资格的有效申报企业，若竞价比价价格不高于所要求的价格，则获得复活中选资格。复活价格线设置为：髋关节陶瓷-陶瓷类7987元、陶瓷-聚乙烯类7117元、合金-聚乙烯类5910元、膝关节产品系统5434元。企业报价均贴近“复活中选价”，中选产品的价差平均从首轮集采的2.8倍缩小至1.1倍；中选价格稳中有降，平均下降6%左右，国产厂家中标情况较好，爱康医疗陶-陶、陶-聚、膝关节均有提价，春立医疗膝关节补标，大博医疗、威高骨科陶