晨会纪要
交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年5月9日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、工信部就《锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）》征求意见。 《意见稿》明确，引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。锂电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入3%。 2、国务院办公厅印发《关于创新完善体制机制推动招标投标市场规范健康发展的意见》，要求完善招标投标制度体系。健全支持创新的激励机制，优化绿色招标采购推广应用机制，完善支持中小企业参与的政策体系。 3、杭州市房产市场综合管理服务中心相关人员回应“杭州将全面取消新房限购”传闻称，目前杭州上城区、拱墅区、西湖区和滨江区新房仍执行限购，外地户籍有社保缴纳记录可购买1套房。 4、巴西央行下调关键利率25个基点至10.50%。在巴西央行理事会，四名成员投票要求降息50个基点、五人支持降息25个基点，这是2023年8月份以来首次在投票中出现意见分歧。巴西央行表示，货币政策应继续保持紧缩，直到通胀回落过程和预期目标巩固，委员会一致判断，鉴于全球和国内环境的不确定性，以及经济活动强劲和预期脱锚的特点，要求货币政策更加谨慎。 5、中国、塞尔维亚两国元首共同宣布深化和提升中塞全面战略伙伴关系，构建新时代中塞命运共同体。中方支持新时代中塞命运共同体建设首期6项举措包括：在双方共同努力下，中塞自由贸易协定将于今年7月1日正式生效；中方支持塞尔维亚承办2027年专业类世博会，届时将派团参展，鼓励中国企业参与相关建设项目；中方愿扩大进口塞尔维亚特色优质农产品，欢迎塞方增开贝尔格莱德至上海直航航线，鼓励两国航空运输企业开通贝尔格莱德至广州直航航线。 股指期货 国债期货 集运欧线 宏观方面，美国5月FOMC会议维持利率不变，放慢缩表速度，市场对美联储降息预期略有提升。 供应方面，产能逐步恢复，云南电解铝复产顺利；内蒙古华云三期5月中旬启动投产。截止至5月5日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4283.35万吨，较上周同期增加6万吨； 库存方面，铝锭库存表现正常，铝棒再度累库，隐性库存偏高。5月6日周一，SMM国内主要消费地铝锭库存79.4万吨，较4月29日增加0.3万吨。同期，上海钢联统计国内主要消费地铝棒库存23.25万吨，较29日增加1.15万吨。5月8日，上期所仓单约12.4万吨，较上日增加0.04万吨；5月8日，LME铝库存报约48.3万吨，较上日下降0.35万吨。 进出口方面，3月份铝材出口延续高增长，铝锭进口仍处高位。海关总署最新数据显示，2024年3月中国出口未锻轧铝及铝材51.2万吨，1-3月累计出口147.8万吨，同比增长7.4%。3月中国进口未锻轧铝及铝材38万吨，1-3月累计进口110万吨，同比增长92.3%。其中进口原铝24.94万吨，来自俄罗斯原铝11.56万吨，占比约46.4%，其余部分来自印度、印尼、马来西亚等国。 氧化铝方面，8日隔夜主力AO2406报3792涨55，山西三网均价报3635涨75，山东三网均价报3600涨62，期价带动现货价格跳涨，现货仍处跟涨阶段。 供需方面，高利润刺激氧化铝产能提产稳产，但矿石问题暂未得到解决，仍有产能有压产减产风险。根据阿拉丁调研，目前氧化铝产能恢复至8420万吨，较上月底增加近100万吨，主要来自河南三门峡。后期山西近期仍有210万吨产能计划复产，贵州广铝自有矿山复工复产，计划提产30万吨，山东魏桥焙烧轮换检修中旬将结束，预计增产100万吨左右。其他地区内蒙古鑫旺计划6月份复产50万吨，山东宏拓200万吨搬迁项目计划6月份投产。 进出口方面，3月氧化铝出口平稳，进口保持高位。根据海关数据，3月中国出口氧化铝14万吨，1-3月累计出口42万吨，同比增长38.2%。3月进口氧化铝30万吨，累计进口约95万吨，同比增加105.85%，净进口16万吨，累计52.6万吨。 库存方面。4月25日全国氧化铝库存433.6万吨，较上周四下降3.3万吨，其中站台及在途库存85.5万吨，增加1.2万吨，港口库存26.1万吨，下降3.7万吨。5月8日，上期所氧化铝交割仓单12.53万吨，较上日增加0.24万吨。 碳酸锂 前黑色下跌、锰硅盘面斜率过快和交割库持续扩容的当下，建议投资者在8400元/吨以上适当止盈，回调后仍可做多，长期多头趋势不变。趋势：锰硅8400元/吨以上适当止盈，硅铁以日内操作为主。价差：观望。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
