基金周报2024年第9期：风格组合跟踪周报

基金研 2024.03.05 张思宇(分析师) 报告作者 究基金研究 风格组合跟踪周报 基——2024年第9期（20240226-20240301） 金 报 周本报告导读：近1周市场小盘成长风格显著占优，价值、成长风格基金组合收益分别为1.19%、2.96%，新锐基金组合调入永赢半导体产业智选A，价值型风格基金组 合中关注万家品质生活A，周度绩优聚焦AI算力行业。 摘要： 市场风格跟踪：成长风格显著占优，科技板块成交活跃。风格指数来看，近1周（2024.02.26-2024.03.01）国证价值指数下跌0.14%， 国证成长指数上涨3.25%，价值指数收益率有所回调，成长指数收益率持续反弹，代表大/中/小盘的沪深300、中证800和中证2000持续反弹，分别上涨1.38%、1.92%和3.16%，小盘风格相对占优，科技板块成交活跃。 风格基金组合表现：成长风格基金组合收益相对占优。近1周，价值风格基金组合收益1.19%，成长风格基金组合收益2.96%。两类组 合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、华宝动力组合A，收益率分别为10.40%、7.78%。新锐基金组合收益3.04%，业绩 证表现最佳的为：永赢半导体产业智选A，收益率为7.75%。 券新锐基金组合调入永赢半导体产业智选A，价值型风格基金组合中研推荐关注万家品质生活A。万家品质生活A当前规模22.49亿元，究基金经理为莫海波先生。莫海波先生主要采用自上而下的选股框报架，在择时基础上选择行业和配置个股。基金经理以左侧交易为主告要策略，擅长定期行业轮动配置，具备较强的宏观和风格择时能力。当前万家品质生活A重点布局TMT和种业，持仓覆盖AI产业 链上下游龙头企业，细分方向关注算力、算法和应用端。随着AI变革技术持续发酵，TMT行业有望成为后续市场持续回升阶段的重要主线方向，AI主题催化行情可持续关注。 新高基金跟踪： 周度绩优基金聚焦AI算力行业。近1周AI算力涨幅居前，细分方向为服务器、光通信和半导体等子板块，期间主动权益基金周度业 绩居前的产品主要为布局AI算力产业链基金。汇安基金经理邹唯管理的5只产品位列周度业绩排名前10榜单，目前主要配置了半导体板块标的，与AI算力发展方向相吻合。 多只基金净值快速反弹创出新高。近1周市场宽基指数持续反弹， 有32只基金在当周创下近1年净值新高。其中全球科技主题QDII 产品持续保持收益领先优势，其主要投资方向为全球智能科技、美国、日本、印度、新兴市场和新能源汽车市场。春节前后市场快速反弹，多只基金净值回撤后快速反弹创出新高。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告 不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 021-38676666 zhangsiyu025304@gtjas.com 证书编号S0880522090006 李荣敏(研究助理) 021-38031021 lirongmin028699@gtjas.com 证书编号S0880123070122 相关报告 跨月流动性偏宽，利率短端平稳，长端震荡下行 2024.03.04 基金增持科技、制造、基础设施，减持周期、新能源、医药 2024.03.03 短期反弹有望延续，继续布局科技主题 2024.02.28 资金价格平稳，短端利率明显下行，存单供给放量 2024.02.26 风格组合跟踪周报 2024.02.26 目录 1.市场风格跟踪3 1.1.成长风格显著占优3 2.风格基金组合表现4 2.1.成长风格基金组合收益相对占优4 2.2.关注万家品质生活A6 3.新高基金跟踪7 3.1.周度绩优基金聚焦AI算力行业7 3.2.多只基金净值快速反弹创出新高7 4.风险提示8 1.市场风格跟踪 1.1.成长风格显著占优 成长风格显著占优，科技板块成交活跃。风格指数来看，近1周 （2024.02.26-2024.03.01）国证价值指数下跌0.14%，国证成长指数上涨3.25%，价值指数收益率有所回调，成长指数收益率持续反弹，成长风格显著占优。 规模风格来看，近1周代表大/中/小盘的沪深300、中证800和中证2000 持续反弹，分别上涨1.38%、1.92%和3.16%，小盘风格相对占优。 板块风格来看，对比近1周科技、金融地产、周期、制造、消费�大板 块相对过去3年历史交易活跃度，板块交易量超出过去3年1倍标准差 的板块视为当周活跃板块风格。近1周市场持续反弹，科技板块成交活跃。 图1：近1周成长风格显著占优 相对强弱（右轴）价值成长 0.20.2 0.10.1 00 -0.1-0.1 -0.2-0.2 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.01。 图2：近1年价值风格显著占优 相对强弱（右轴）价值成长 0.40.4 0.20.2 00 -0.2-0.2 -0.4-0.4 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.01。 图3：近1周大盘板块风格弱于小盘板块风格 中证2000-沪深300中证800-沪深300（右轴） 0.40.04 0.20.02 00 -0.2-0.02 -0.4-0.04 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.01。 图4：近1周科技板块交易活跃 科技金融地产周期制造消费 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.01。 2.风格基金组合表现 2.1.成长风格基金组合收益相对占优 从优选基金经理的视角出发，以基金经理的投资风格识别为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选基金风格稳定的、基金经理代表性基金构建价值型风格基金组合和成长型基金组合。组合等权配置、月度调仓。 2024年2月组合调整，价值风格组合维持不变，成长风格调入安信医药健康A。2024年2月期价值风格基金组合包含13只产品，成长风格基金组合包含16只产品。 近1周（2024.02.26-2024.03.01），价值风格基金组合收益1.19%，成长风格基金组合收益2.96%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、华宝动力组合A，收益率分别为10.40%、7.78%。 近3月（2023.12.01-2024.03.01），价值型基金组合业绩显著优于成长型，价值型、成长型基金组合收益分别为-0.96%、-6.36%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、大成高新技术产业A，收益率分别为6.41%、9.91%。 同样从优选基金经理的视角出发，以基金经理的成长潜力和业绩锐度为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选的任职不满3年的基金经理代表性基金构建新锐基金组合。组合等权配置、月度调仓。 2024年3月组合调整，新锐组合调入聚焦半导体产业投资的永赢半导体产业智选A，调出安信医药健康A，2024年1月新锐基金组合包含9只产品。 近1周，新锐基金组合收益3.04%，业绩表现最佳的为：永赢半导体产业智选A，收益率为7.75%。近3月新锐基金组合收益为-10.25%，业绩表现最佳的分别为：汇添富全球医疗人民币、收益率为8.10%。 表1：近1周价值型风格基金组合收益1.19% 代码 简称 成立日期 类型 股票仓位 基金经理 任职日期 任职年限 规模(亿元) 近1周收益 近1月收益 近3月收益 YTD收益 519195.OF 万家品质生活A 2015-08-06 灵活配置型基金 0.91 莫海波 2015-08-06 8.58 22.49 10 .40% 28 .87% 6.41% 13 .88% 012370.OF 银华鑫利一年持有 2021-07-23 偏股混合型基金 0.90 �海峰 2021-07-23 2.61 7.42 1.93% 11 .33% - 3.66% - 2.04% 007549.OF 中泰开阳价值优选A 2019-09-06 灵活配置型基金 0.94 田瑀 2019-09-06 4.49 17.00 1.93% 11 .57% -9.33% - 4.02% 012437.OF 德邦价值优选A 2021-08-12 偏股混合型基金 0.93 黎莹 2021-08-12 2.56 3.98 1.50% 10 .03% - 7.56% - 2.65% 004475.OF 华泰柏瑞富利A 2017-09-12 灵活配置型基金 0.93 董辰 2020-07-29 3.60 61.20 0.95% 9.04% 1.00% 2.53% 000893.OF 工银创新动力 2014-12-11 普通股票型基金 0.84 杨鑫鑫 2019-02-28 5.01 59.47 0.68% 7.17% 1.68% 2.69% 166005.OF 中欧价值发现A 2009-07-24 偏股混合型基金 0.94 曹名长,蓝小康,沈悦 2015-11-20 8.29 32.51 0.59% 8.57% - 6.67% - 3.32% 161222.SZ 国投瑞银瑞利A 2015-02-05 灵活配置型基金 0.64 綦缚鹏 2016-07-26 7.61 23.45 0.39% 7.22% 0.93% 1.64% 005267.OF 嘉实价值精选 2017-11-06 普通股票型基金 0.90 谭丽 2017-11-06 6.33 42.24 - 0.01% 9.76% 4.08% 5.63% 006567.OF 中泰星元价值优选A 2018-12-05 灵活配置型基金 0.94 姜诚 2018-12-05 5.25 57.55 - 0.22% 7.74% 5.29% 6. 85% 161611.OF 融通内需驱动AB 2009-04-22 偏股混合型基金 0.81 范琨 2020-02-05 4.08 32.95 - 0.31% 6.00% - 2.72% - 1.58% 000991.OF 工银战略转型主题A 2015-02-16 普通股票型基金 0.92 杜洋 2015-02-16 9.05 28.53 - 1.05% 6.88% - 1.26% 2.16% 003298.OF 嘉实物流产业A 2016-12-29 普通股票型基金 0.91 肖觅 2016-12-29 7.18 8.24 - 1.28% 8.27% - 0.67% 4.05% 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.01。 近1月收益近3月收益YTD收益 7.72% - -1 -6 -1 -7 -5 -8.10% 9.9 .88% -1 2 -4 -1 - - -6.43% .63% -1 .19%3.02% 5.90% 10% 6. 35% 8. 65% -0. 0.10 0.34 2023-10-31 叶勇 0.94 普通股票型基金 2023-10-31 万家周期驱动A 019879.OF - .60% -10 12 89% 0. 48.17 5.88 2018-04-16 许文星 0.94 偏股混合型基金 2016-05-13 中欧养老产业A 001955.OF .56% -10 5.03% .08% 11 27% 1. 15.03 3.43 2020-09-29 徐治彪 0.94 偏股混合型基金 2020-09-29 国泰研究优势A 009804.OF 2.65% - .24% .76% 11 51% 1. 111.52 8.81 2015-05-14 周海栋 0.91 灵活配置型基金 2015-05-14 华商新趋势优选 166301.OF 2.50% .16% .30% 12 55% 1.