风格组合跟踪周报2024年第12期

基金研 2024.03.25 张思宇(分析师) 报告作者 究基金研究 风格组合跟踪周报 基——2024年第12期（20240318-20240322） 金 报 周本报告导读：近1周市场小盘成长风格显著占优，科技板块持续保持成交活跃，成长型风格基金组合中关注华宝动力组合A，周度绩优聚焦传媒行业，长期深耕并布 局新的AI商用传媒领域的产品业绩爆发力值得期待。 摘要： 市场风格跟踪：小盘成长风格显著占优，科技板块保持成交活跃。风格指数来看，近1周（2024.03.18-2024.03.22）国证价值指数下跌 0.84%，国证成长指数下跌1.01%，代表大/中盘的沪深300、中证 800有所回调，分别下跌0.70%、0.85%，代表小盘的中证2000上涨 2.31%，小盘风格显著占优。科技板块继续保持成交活跃。 风格基金组合表现：成长风格基金组合收益相对占优。近1周，价值风格基金组合收益-1.11%，成长风格基金组合收益-0.67%。万家品质生活A、华宝动力组合A，收益率分别为1.54%、4.27%。新锐 基金组合收益0.04%，业绩表现最佳的为：摩根健康品质生活A，收益率为6.59%。 证成长型风格基金组合中推荐关注华宝动力组合A。该基金的基金经券理为刘自强先生，基金经理具有超过15年的基金投资管理经验，投研研经验丰富，擅长行业轮动配置，具备较强的宏观和风格择时能 究力。当前华宝动力组合A重点布局AI方向相关的光通信等板块。光报通信产业在海内外市场AI浪潮中持续提供重要算力建设基础设施，告Kimi大模型爆发刺激AI产业链快速反弹，产业链相关企业有望随着 后续强劲业绩释放驱动股价上行，可持续关注。 新高基金跟踪： 周度绩优基金聚焦传媒行业。近1周传媒涨幅居前，受Kimi大模型爆发提振，AI产业链中传媒板块受到追捧，泰信行业精选A、泰信互联网+、招商体育文化休闲A和银河文体娱乐主题A长期布局传 媒板块，随着大模型在文生文和文生图领域实现商用，长期深耕并布局新的AI商用传媒领域的产品业绩爆发力值得期待。 多只基金净值快速反弹创出新高。近1周市场宽基指数仍震荡上行，有33只基金在当周创下近1年净值新高，且周度收益为正。其 中周度收益居前的基金投资方向为传媒和数字经济方向。随着春节前后市场快速反弹，已无过去1年基金净值创新低基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告 不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 021-38676666 登记编号zhangsiyu025304@gtjas.com 证书编号S0880522090006 李荣敏(研究助理) 021-38031021 登记编号lirongmin028699@gtjas.com S0880123070122 相关报告 央行逆回购投放偏弱，资金价格稳定，债市延续波动 2024.03.25 近3月养老目标产品收益转正 2024.03.25 基金仓位偏谨慎，增持消费，减持金融 2024.03.24 跨境QDII基金跟踪周报2024年第3期 20240311-20240315 2024.03.20 成长行情延续，关注新能源相关基金 2024.03.19 目录 1.市场风格跟踪3 1.1.小盘价值风格显著占优3 2.风格基金组合表现4 2.1.新锐基金组合收益相对占优4 2.2.关注华宝动力组合A6 3.新高基金跟踪6 3.1.周度绩优基金聚焦传媒行业6 3.2.多只基金净值快速反弹创出新高7 4.风险提示8 1.市场风格跟踪 1.1.小盘价值风格显著占优 小盘成长风格显著占优，科技板块保持成交活跃。风格指数来看，近1 周（2024.03.18-2024.03.22）国证价值指数下跌0.84%，国证成长指数下跌1.01%，价值、成长指数收益率有所回调，价值风格相对占优。 规模风格来看，近1周代表大/中盘的沪深300、中证800有所回调，分别下跌0.70%、0.85%，代表小盘的中证2000显著反弹，上涨2.31%，小盘风格显著占优。 板块风格来看，对比近1周科技、金融地产、周期、制造、消费�大板 块相对过去3年历史交易活跃度，板块交易量超出过去3年1倍标准差 的板块视为当周活跃板块风格。前1周活跃的科技板块保持了板块交投 活跃持续性，近1周市场仍震荡上行，科技板块连续继续保持成交活跃。 图1：近1周价值风格相对占优 相对强弱（右轴）价值成长 0.20.2 0.10.1 00 -0.1-0.1 -0.2-0.2 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.22。 图2：近1年价值风格显著占优 相对强弱（右轴）价值成长 0.40.4 0.20.2 00 -0.2-0.2 -0.4-0.4 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.22。 图3：近1周大盘板块风格弱于小盘板块风格 中证2000-沪深300中证800-沪深300（右轴） 0.40.04 0.20.02 00 -0.2-0.02 -0.4-0.04 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.22。 图4：近1周科技板块仍保持交易活跃 科技金融地产周期制造消费 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.22。 2.风格基金组合表现 2.1.新锐基金组合收益相对占优 从优选基金经理的视角出发，以基金经理的投资风格识别为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选基金风格稳定的、基金经理代表性基金构建价值型风格基金组合和成长型基金组合。组合等权配置、月度调仓。2024年3月期价值风格基金组合包含13只产品，成长 风格基金组合包含16只产品。 近1周（2024.03.18-2024.03.22），价值风格基金组合收益-1.11%，成长风格基金组合收益-0.67%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、华宝动力组合A，收益率分别为1.54%、4.27%。 近3月（2023.12.22-2024.03.22），价值型基金组合业绩显著优于成长型，价值型、成长型基金组合收益分别为4.31%、0.72%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、华宝动力组合A，收益率分别 为17.77%、18.59%。 同样从优选基金经理的视角出发，以基金经理的成长潜力和业绩锐度为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选的任职不满3年的基金经理代表性基金构建新锐基金组合。组合等权配置、月度调仓。2024年3月新锐基金组合包含9只产品。 近1周，新锐基金组合收益0.04%，业绩表现最佳的为：摩根健康品质生活A，收益率为6.59%。近3月新锐基金组合收益为-3.50%，业绩表现最佳的分别为：汇添富全球医疗人民币、收益率为10.00%。 近1周收益近1月收益近3月收益YTD收益 2.59% 3.60% 0.78% 5.62% 1.71% 1.46% 0.53% 2.50% 3.13% 1.42% 1.79% 0.46% 15% 69% 35% 11% 20% 34% 53% -3. 30% -1. 38% -3. 3.98 2.62 2021-08-12 黎莹 0.93 偏股混合型基金 2021-08-12 德邦价值优选A 012437.OF 11% 1. 64% 2. - 12% -2. 28.53 9.11 2015-02-16 杜洋 0.92 普通股票型基金 2015-02-16 工银战略转型主题A 000991.OF 58% -4. -2. 03% -2. 17.00 4.55 2019-09-06 田瑀 0.94 灵活配置型基金 2019-09-06 中泰开阳价值优选A 007549.OF 62% 3. 39% 5. - 02% -2. 57.55 5.31 2018-12-05 姜诚 0.94 灵活配置型基金 2018-12-05 中泰星元价值优选A 006567.OF 92% -1. -0. 48% -1. 32.51 8.35 2015-11-20 曹名长,蓝小康,沈悦 0.94 偏股混合型基金 2009-07-24 中欧价值发现A 166005.OF 76% 0. 44% 2. - 31% -1. 23.45 7.67 2016-07-26 綦缚鹏 0.64 灵活配置型基金 2015-02-05 国投瑞银瑞利A 161222.SZ 4. 24% 6. - 27% -1. 42.24 6.39 2017-11-06 谭丽 0.90 普通股票型基金 2017-11-06 嘉实价值精选 005267.OF % 10 7. 58% 7. 93% -0. 8.24 7.24 2016-12-29 肖觅 0.91 普通股票型基金 2016-12-29 嘉实物流产业A 003298.OF % 42 7. 9. 53% -0. 61.20 3.66 2020-07-29 董辰 0.93 灵活配置型基金 2017-09-12 华泰柏瑞富利A 004475.OF 2. 46% 4. 48% -0. 59.47 5.07 2019-02-28 杨鑫鑫 0.84 普通股票型基金 2014-12-11 工银创新动力 000893.OF 14% -1. 1. 26% -0. 7.42 2.67 2021-07-23 �海峰 0.90 偏股混合型基金 2021-07-23 银华鑫利一年持有 012370.OF 39% 1. 87% 2. 11% -0. 32.95 4.14 2020-02-05 范琨 0.81 偏股混合型基金 2009-04-22 融通内需驱动AB 161611.OF .91% 17 .77% 17 .87% 13 54% 1. 22.49 8.64 2015-08-06 莫海波 0.91 灵活配置型基金 2015-08-06 万家品质生活A 519195.OF 规模(亿元) 任职年限 任职日期 基金经理 股票仓位 类型 成立日期 简称 代码 表1：近1周价值型风格基金组合收益-1.11% 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.03.22。 表2：近1周成长型风格基金组合收益-0.67% 近1周收益近1月收益近3月收益YTD收益 22% 1 5.27% 1 .50% 1 12.4 49% 8 .79% 1.22% 8.62% 6.14% -1.05% 34% 53% 17% -2 2 -4 -4 -3 .31% -10 08% -8. 15% 2. 27% -3. 37.32 3.20 2021-01-12 池陈森 0.94 普通股票型基金 2021-01-12 安信医药健康A 010709.OF .32% -10 77% -7. % 31 3. 56% -2. 15.03 3.49 2020-09-29 徐治彪 0.94 偏股混合型基金 2020-09-29 国泰研究优势A 009804.OF 19% -7. .83% % 81 7. 31% -2. 86.79 4.93 2019-04-23 杨宗昌 0.87 灵活配置型基金 2017-01-25 易方达供给改革 002910.OF 32% -7. 80% -3. 2. 78% -1. 2.59 2.16 2022-01-25 陈鹏扬 0.85 偏股混合型基金 2022-01-25 博时成长臻选A 014506.OF .34% 37% -3. -0. 71% -1. 48.17 5.95 2018-04-16 许文星 0.94 偏股混合型基金 2016-05-13 中欧养老产业A 001955.OF .24% -