风格组合跟踪周报：2024年第3期

基金研 2024.01.14 张思宇(分析师) 报告作者 究基金研究 风格组合跟踪周报 基——2024年第3期（20240108-20240112） 金 报 周本报告导读：近1周市场大盘价值风格相对占优，价值、成长风格基金组合收益分别为-1.21%、-2.04%，新锐基金组合中关注汇添富全球医疗人民币。周度绩优基金 聚焦光伏和锂电池行业。 摘要： 市场风格跟踪：大盘价值风格略微相对占优，消费板块成交低迷。 风格指数来看，近1周（2024.01.08-2024.01.12）国证价值指数下跌 -1.01%，国证成长指数下跌1.12%，价值指数收益率有所回调，成长指数收益率有所反弹，价值风格相对占优。板块风格来看，近1 周消费板块成交相对低迷，近1周无明显交易活跃板块。 风格基金组合表现：价值风格基金组合收益相对占优。近1周，价值、成长风格基金组合收益分别为-1.21%、-2.04%。两类组合中， 业绩表现最佳的分别为：嘉实物流产业A、大成高新技术产业A，收益率分别为1.31%、-0.63%。近1周，新锐基金组合收益-1.25%， 021-38676666 zhangsiyu025304@gtjas.com 证书编号S0880522090006 李荣敏(研究助理) 021-38031021 lirongmin028699@gtjas.com 证书编号S0880123070122 相关报告 ETF资金流入沪深300板块 2024.01.14 基金增持军工、基础设施、消费，减持医药、科技、周期 2024.01.14 红利主题基金仍值得中长期继续关注 2024.01.10 风格组合跟踪周报 证业绩表现最佳的为：汇添富全球医疗人民币，收益率为1.87%。 券新锐基金组合中关注汇添富全球医疗人民币。该基金当前规模4.55 研 亿元，基金经理为张韡女士。汇添富全球医疗人民币主要布局全球 生物科技核心品种，随着美联储加息进入尾声，全球创新药有望受究益于宽松的流动性带来估值提升。海外重磅创新持续突破将引领全报球创新药成长，减重药等创新单品层出不穷，业绩的不断上修进一告步刺激乐观预期，全球新一轮医药创新周期开启。布局全球生物科 技核心药企有望分享美联储转鸽后的全球创新药发展红利机遇。 新高基金跟踪： 周度绩优基金聚焦光伏和锂电池行业。近一周光伏逆变器和锂电池板块反弹居前，受益于全球新能源赛道爆发和储能的高速发展，光伏和锂电池产业链的需求随之增长，市场表现疲弱情况下，近一周主动权益基金周度业绩居前的产品主要为重仓该类产业链基金。 创新高基金集中在全球科技主题QDII产品。近1周市场宽基指数有所反弹，但仍未能逆转整体的下行趋势，主动权益超额收益难度较大，仍有6只基金在当周创下近1年净值新高，创近1年净值新高产品集中在全球科技主题QDII产品。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 基金优选与FOF策略周报 2024.01.09 2024.01.08 目录 1.市场风格跟踪3 1.1.价值风格相对占优3 2.风格基金组合表现4 2.1.价值风格基金组合收益相对占优4 2.2.关注汇添富全球医疗人民币6 3.新高基金跟踪6 3.1.周度绩优基金聚焦光伏和锂电池行业6 3.2.创新高基金集中在全球科技主题QDII产品7 4.风险提示7 1.市场风格跟踪 1.1.价值风格相对占优 价值风格略微相对占优，消费板块成交低迷。风格指数来看，近1周 （2024.01.08-2024.01.12）国证价值指数下跌1.01%，国证成长指数下跌1.12%，价值指数收益率有所回调，成长指数收益率有所反弹，价值风格相对占优。 规模风格来看，近1周代表大/中/小盘的沪深300、中证800和中证2000 均有所反弹，分别下跌1.35%、1.37%和1.64%，小盘风格相对较弱。 板块风格来看，对比近1周科技、金融地产、周期、制造、消费�大板 块相对过去3年历史交易活跃度，板块交易量超出过去3年1倍标准差 的板块视为当周活跃板块风格。近1周消费板块成交相对低迷，近1周无明显交易活跃板块。 图1：近1周价值风格相对强势 相对强弱（右轴）价值成长 0.050.05 0.0250.025 00 -0.025-0.025 -0.05-0.05 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.01.12。 图2：近1年价值风格相对占优 相对强弱（右轴）价值成长 1.2 0.7 0.2 -0.3 0.6 0.4 0.2 0 -0.2 -0.8-0.4 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.01.12。 图3：近1周大中小盘板块风格均有所反弹 中证2000-沪深300中证800-沪深300（右轴） 0.03 0.02 0.01 0 -0.01 -0.02 -0.03 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.01.12。 图4：近1周无明显活跃的风格板块 0.005 0 -0.005 科技金融地产周期制造消费 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.01.12。 2.风格基金组合表现 2.1.价值风格基金组合收益相对占优 从优选基金经理的视角出发，以基金经理的投资风格识别为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选基金风格稳定的、基金经理代表性基金构建价值型风格基金组合和成长型基金组合。组合等权配置、月度调仓。2024年1月期价值风格基金组合包含13只产品，成长 风格基金组合包含14只产品。 近1周（2024.01.08-2024.01.12），价值风格基金组合收益-1.21%，成长风格基金组合收益-2.04%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：嘉实物流产业A、大成高新技术产业A，收益率分别为1.31%、-0.63%。 近3月（2023.10.12-2024.01.12），价值型和成长型基金组合业绩未有明显差距，价值型、成长型基金组合收益分别为-9.30%、-10.48%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：融通内需驱动AB、大成高新技术产业A，收益率分别为-1.31%、-5.50%。 同样从优选基金经理的视角出发，以基金经理的成长潜力和业绩锐度为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选的任职不满3年的基金经理代表性基金构建新锐基金组合。组合等权配置、月度调仓。2024年1月新锐基金组合包含9只产品。 近1周，新锐基金组合收益-1.25%，业绩表现最佳的为：汇添富全球医疗人民币，收益率为1.87%。近3月新锐基金组合收益为-6.68%，业绩表现最佳的分别为：汇添富全球医疗人民币、收益率为6.27%。 近1周收益近1月收益 - -6.31% - - - - - - -5.95% - -4 -7.49% 9.80% -1 0.44% -1 2.80% 22.12 4.36 2019-09-06 田瑀 0.94 灵活配置型基金 2019-09-06 中泰开阳价值优选A 007549.OF .43% -8 4.00% -1 5.17% -1 2.62% 27.71 8.45 2015-08-06 莫海波 0.94 灵活配置型基金 2015-08-06 万家品质生活A 519195.OF .62% 8.84% 2.60% 8.16 2.48 2021-07-23 �海峰 0.88 偏股混合型基金 2021-07-23 银华鑫利一年持有 012370.OF .51% -2 .54% -7 .37% -2 2.02% 77.72 3.47 2020-07-29 董辰 0.87 灵活配置型基金 2017-09-12 华泰柏瑞富利A 004475.OF .75% -1 8.87% .72% -1 .94% -1 46.10 6.19 2017-11-06 谭丽 0.91 普通股票型基金 2017-11-06 嘉实价值精选 005267.OF .79% -1 .81% -6 .38% -2 .50% -1 74.57 4.88 2019-02-28 杨鑫鑫 0.82 普通股票型基金 2014-12-11 工银创新动力 000893.OF .90% -0 1.31% .90% -1 .02% -1 35.07 3.95 2020-02-05 范琨 0.74 偏股混合型基金 2009-04-22 融通内需驱动AB 161611.OF .72% -0 .83% -7 .02% -2 .94% -0 66.45 5.12 2018-12-05 姜诚 0.94 灵活配置型基金 2018-12-05 中泰星元价值优选A 006567.OF .52% -1 .64% -3 .85% -0 36.52 8.16 2015-11-20 曹名长,蓝小康,沈悦 0.94 偏股混合型基金 2009-07-24 中欧价值发现A 166005.OF .47% -3 5.42% -1 .30% -5 .27% -0 4.70 2.43 2021-08-12 黎莹 0.93 偏股混合型基金 2021-08-12 德邦价值优选A 012437.OF .48% -2 3.30% -1 .21% -4 .23% -0 33.92 8.92 2015-02-16 杜洋 0.93 普通股票型基金 2015-02-16 工银战略转型主题A 000991.OF .40% -0 1.75% .66% -0 .22% -0 27.94 7.48 2016-07-26 綦缚鹏 0.64 灵活配置型基金 2015-02-05 国投瑞银瑞利A 161222.SZ .85% 0 .06% -9 .65% -2 1.31% 11.15 7.05 2016-12-29 肖觅 0.93 普通股票型基金 2016-12-29 嘉实物流产业A 003298.OF YTD收益 近3月收益 规模(亿元) 任职年限 任职日期 基金经理 股票仓位 类型 成立日期 简称 代码 表1：近1周价值型风格基金组合收益-1.21% 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.01.12。 表2：近1周成长型风格基金组合收益-2.04% 近1周收益近1月收益 - -5.25% -4.20% -1 - - -5.14% -1 -1 -1 1.94% 3.58% -1 4.26% -1 .24% -5 138.90 4.68 2019-05-11 郑巍山 0.95 偏股混合型基金 2010-12-29 银河创新成长A 519674.OF .28% -9 2.64% -1 1.93% -1 .08% -3 12.10 3.64 2020-05-28 杨锐文 0.93 偏股混合型基金 2020-05-28 景顺长城成长领航 009376.OF .15% -9 5.16% 2.44% -1 .77% -2 23.97 7.50 2016-07-19 神爱前 0.80 灵活配置型基金 2012-05-29 平安策略先锋 700003.OF .63% -6 .03% -7 .93% -8 .63% -2 51.18 9.69 2014-05-10 陈皓 0.89 偏股混合型基金 2008-11-13 易方达科翔 110013.OF 0.06% -1 3.01% -1 4.53% .29% -2 16.19 15.84 2008-03-19 刘自强 0.92 偏股混合型基金 2005-11-17 华宝动力组合A 240004.OF .08% -6 .27% -8 .20% -8 .21% -2 16.62 3.30 202