基金周报2024年第8期：风格组合跟踪周报

基金研 2024.02.26 张思宇(分析师) 报告作者 究基金研究 风格组合跟踪周报 基——2024年第8期（20240219-20240223） 金 报 周本报告导读：近1周市场小盘价值风格显著占优，价值、成长风格基金组合收益分别为2.97%、3.63%，成长型风格基金组合中关注华宝动力组合A，周度绩优聚焦市 场反弹方向。 摘要： 市场风格跟踪：价值风格相对占优，小盘风格显著反弹。风格指数来看，近1周（2024.02.19-2024.02.23）国证价值指数上涨3.92%， 国证成长指数上涨2.94%，价值指数和成长指数收益率持续反弹，代表小盘的中证2000显著反弹，上涨13.68%，小盘风格显著占优，近1周市场无明显交易活跃板块。 风格基金组合表现：成长风格基金组合收益相对占优。近1周，价值风格基金组合收益2.97%，成长风格基金组合收益3.63%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、华宝动力组合 A，收益率分别为7.57%、11.30%。新锐基金组合收益5.01%，业绩表现最佳的为：汇添富全球医疗人民币、收益率为10.46%。 证成长型风格基金组合中推荐关注华宝动力组合A。该基金的基金经券理为刘自强先生，刘自强先生将未来政策方向与股市本身周期相结研合，紧跟景气行业方向，深入布局个股。基金经理具有超过15年的 究基金投资管理经验，投研经验丰富，擅长行业轮动配置，具备较强报的宏观和风格择时能力。当前华宝动力组合A重点布局AI方向相关告的光通信等板块。光通信产业在海内外市场AI浪潮中持续提供重要算力建设基础设施，Sora文生视频概念和央国企着手布局AI进一步 刺激光通信产品需求激增，相关企业有望随着后续强劲业绩释放驱动股价上行，可持续关注。 新高基金跟踪： 周度绩优基金聚焦市场反弹方向。近一周小盘反弹居前，鹏华基金经理闫思倩管理的三只产品位列周度业绩排名前10榜单，此前基金经理管理的基金受小盘股下跌有较大回撤。当前主要配置了科技与制造业成长标的，包括华为链、AI、AR、智能驾驶与机器人等，与市场反弹方向相吻合。 创新高基金集中在全球科技主题QDII产品。近1周市场宽基指数持续反弹引领基金大涨，有72只基金在当周创下近1年净值新高。其中全球科技主题QDII产品持续保持收益领先优势，其主要投资方向 为全球智能科技、美国、欧洲、日本、印度和香港地区市场。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 021-38676666 zhangsiyu025304@gtjas.com 证书编号S0880522090006 李荣敏(研究助理) 021-38031021 lirongmin028699@gtjas.com 证书编号S0880123070122 相关报告 权益基金周收益领先、北向资金净流入 2024.02.25 基金增持基础设施、军工、周期，减持金融、医药、新能源 2024.02.25 私募市场跟踪周报 2024.02.24 风险大幅释放，等待市场夯实底部 2024.02.21 把握反弹窗口，关注科技主题基金 2024.02.21 目录 1.市场风格跟踪3 1.1.价值风格相对占优3 2.风格基金组合表现4 2.1.价值风格基金组合收益相对占优4 2.2.关注华宝动力组合A6 3.新高基金跟踪6 3.1.周度绩优基金聚焦市场反弹方向6 3.2.创新高基金中全球科技主题QDII产品持续保持收益领先7 4.风险提示8 1.市场风格跟踪 1.1.价值风格相对占优 价值风格相对占优，小盘风格显著反弹。风格指数来看，近1周 （2024.02.19-2024.02.23）国证价值指数上涨3.92%，国证成长指数上涨2.94%，价值指数和成长指数收益率持续反弹，价值风格相对占优。 规模风格来看，近1周代表大/中盘的沪深300、中证800持续反弹，分别上涨3.71%、2.98%，代表小盘的中证2000显著反弹，上涨13.68%，小盘风格显著占优。 板块风格来看，对比近1周科技、金融地产、周期、制造、消费�大板 块相对过去3年历史交易活跃度，板块交易量超出过去3年1倍标准差 的板块视为当周活跃板块风格。近1周市场持续反弹，无明显交易活跃板块。 图1：近1周价值风格显著占优 相对强弱（右轴）价值成长 0.20.2 0.10.1 00 -0.1-0.1 -0.2-0.2 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.02.23。 图2：近1年价值风格相对占优 相对强弱（右轴）价值成长 0.40.4 0.20.2 00 -0.2-0.2 -0.4-0.4 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.02.23。 图3：近1周大盘板块风格弱于小盘板块风格 中证2000-沪深300中证800-沪深300（右轴） 0.40.04 0.20.02 00 -0.2-0.02 -0.4-0.04 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.02.23。 图4：近1周无明显活跃的风格板块 科技金融地产周期制造消费 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.02.23。 2.风格基金组合表现 2.1.价值风格基金组合收益相对占优 从优选基金经理的视角出发，以基金经理的投资风格识别为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选基金风格稳定的、基金经理代表性基金构建价值型风格基金组合和成长型基金组合。组合等权配置、月度调仓。2024年2月期价值风格基金组合包含13只产品，成长 风格基金组合包含14只产品。 近1周（2024.02.19-2024.02.23），价值风格基金组合收益2.97%，成长风格基金组合收益3.63%。两类组合中，业绩表现最佳的分别为：万家品质生活A、华宝动力组合A，收益率分别为7.57%、11.30%。 近3月（2023.11.23-2024.02.23），价值型基金组合业绩显著优于成长型，价值型、成长型基金组合收益分别为-3.65%、-9.29%。两类组合中，业 绩表现最佳的分别为：中泰星元价值优选A、万家周期驱动A，收益率分别为2.92%、7.30%。 同样从优选基金经理的视角出发，以基金经理的成长潜力和业绩锐度为基础，结合基金经理的投资框架和投资策略，挑选的任职不满3年的基金经理代表性基金构建新锐基金组合。组合等权配置、月度调仓。2024年2月新锐基金组合包含9只产品。 近1周，新锐基金组合收益5.01%，业绩表现最佳的为：富国新材料新能源A，收益率为10.00%。近3月新锐基金组合收益为-13.92%，业绩表现最佳的分别为：汇添富全球医疗人民币、收益率为10.46%。 近1月收益近3月收益YTD收益 - 64% 3.99% -24% 7.11%- 89% 2.91% 2.35% 1.89% 1.86% 1.84% 1.29% 1.29% 0.39% .51% 5.90% 99% 1. 0.00% 8.82% 59.47 5.00 2019-02-28 杨鑫鑫 0.84 普通股票型基金 2014-12-11 工银创新动力 000893.OF 24% 1. 0.04% - 23.45 7.59 2016-07-26 綦缚鹏 0.64 灵活配置型基金 2015-02-05 国投瑞银瑞利A 161222.SZ 09% -4. .10% -12 5.72% 3.98 2.54 2021-08-12 黎莹 0.93 偏股混合型基金 2021-08-12 德邦价值优选A 012437.OF 83% -5. -13 6.17% 17.00 4.48 2019-09-06 田瑀 0.94 灵活配置型基金 2019-09-06 中泰开阳价值优选A 007549.OF 09% 7. 92% 2. .75% 10 57.55 5.23 2018-12-05 姜诚 0.94 灵活配置型基金 2018-12-05 中泰星元价值优选A 006567.OF 57% 1. - .21% 11 61.20 3.58 2020-07-29 董辰 0.93 灵活配置型基金 2017-09-12 华泰柏瑞富利A 004475.OF 28% -1. 1.17% - 5.56% 32.95 4.06 2020-02-05 范琨 0.81 偏股混合型基金 2009-04-22 融通内需驱动AB 161611.OF -3. 6.79% - 6.88% 3.30% 7.42 2.60 2021-07-23 �海峰 0.90 偏股混合型基金 2021-07-23 银华鑫利一年持有 012370.OF % 40 5. 1.77% 3.49% 8.24 7.16 2016-12-29 肖觅 0.91 普通股票型基金 2016-12-29 嘉实物流产业A 003298.OF 3. 3.79% 9.24% 3.54% 28.53 9.03 2015-02-16 杜洋 0.92 普通股票型基金 2015-02-16 工银战略转型主题A 000991.OF 89% -3. 8.63% - 3.63% 32.51 8.27 2015-11-20 曹名长,蓝小康,沈悦 0.94 偏股混合型基金 2009-07-24 中欧价值发现A 166005.OF 5. 0.42% .84% 11 3.69% 42.24 6.31 2017-11-06 谭丽 0.90 普通股票型基金 2017-11-06 嘉实价值精选 005267.OF % 15 3. 2.65% .48% 10 7.57% 22.49 8.56 2015-08-06 莫海波 0.91 灵活配置型基金 2015-08-06 万家品质生活A 519195.OF 近1周收益 规模(亿元) 任职年限 任职日期 基金经理 股票仓位 类型 成立日期 简称 代码 表1：近1周价值型风格基金组合收益2.97% 数据来源：wind，国泰君安证券研究。数据日期：2024.02.23。 近1周收益 近3月收益YTD收益 5.77% 6.60% 5.06% - 1.12%-2 -1 -1 - 0 3 .49% 51% 8 2.45%-11.68% 2 -3 .88% .40% -12 7.36% 1.11% 48.17 5.87 2018-04-16 许文星 0.94 偏股混合型基金 2016-05-13 中欧养老产业A 001955.OF 97% -8. .78% -11 .70% 1.38% 2.59 2.09 2022-01-25 陈鹏扬 0.85 偏股混合型基金 2022-01-25 博时成长臻选A 014506.OF -16 .08% 1.69% 15.03 3.41 2020-09-29 徐治彪 0.94 偏股混合型基金 2020-09-29 国泰研究优势A 009804.OF 0% 5. 49% 5. 8.58% 2.01% 77.55 8.59 2015-07-29 刘旭 0.82 普通股票型基金 2015-02-03 大成高新技术产业A 000628.OF -12. -16 .37% 2.06% 11.48 3.75 2020-05-28 杨锐文 0.94 偏股混合型基金 2020-05-28 景顺长城成长领航 009376.OF .94% 1.21% .30% 11 2.18% 67.13 5.13 2019-01-10 韩创 0.94 偏股混合型基金 2012-03-20 大成新锐产业A 090018.OF 58% -12. .06% -14 1.57% 2.83% 138.21 4.