晨会纪要

2024第（73）期 发布日期：2024-04-24 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.46%报2335.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.39%报27.35美元/盎司。 2、国际油价全线上涨，美油6月合约涨1.83%，报83.40美元/桶。布油6月合约涨1.67%，报88.45美元/桶。 3、国家领导人主持召开新时代推动西部大开发座谈会，要求坚持把发展特色优势产业作为主攻方向，因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级。坚持以大开放促进大开发，提高西部地区对内对外开放水平。坚持统筹发展和安全，提升能源资源等重点领域安全保障能力。加快建设新型能源体系，做大做强一批国家重要能源基地。 4、国家发改委副主任李春临主持召开推动全国统一大市场建设专题会议，要求坚持长短结合、标本兼治，进一步提出务实管用举措，持之以恒地做好下一阶段重点工作，推动建设全国统一大市场取得实实在在的新成效。 5、央行周二开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购及700亿元国库现金定存到期。 6、目前，包括中央预算内投资、地方政府专项债券、增发国债、超长期特别国债等在内的多路资金正加快下达，确保重大项目尽快开工建设。其中，2024年地方政府专项债券项目已完成筛选，涉及项目约3.8万个；全部三批共1万亿元增发国债项目清单已下达，将落实到约1.5万个具体项目，推动6月底前全部开工建设；超长期特别国债相关发行计划也即将出台。 7、国家发改委、央行共同召开社会信用体系建设部际联席会议。会议强调，要加快推进信用立法，尽快推动出台《社会信用建设法》，提升社会信用体系建设法治化水平。做好部门间信用信息共建共享共用，提升中小微企业融资便利水平。 8、商务部等五部门对《向特定国家（地区）出口易制毒化学品目录》进行调整，增列氢溴酸等24个品种。向缅甸、老挝、阿富汗出口目录所列化学品的，应按照《向特定国家（地区）出口易制毒化学品暂行管理规定》申请许可。 9、周二在岸人民币对美元16:30收报7.2466，较前一交易日下跌30个基点，夜盘收报7.2448。人民币对美元中间价报7.1059，调贬16个基点。 【盘面综述】 4月23日，A股三大指数小幅分化，收盘涨跌不一，两市成交额不足8000亿元，市场量能的萎缩显示了资金的观望情绪。截止收盘，沪指下跌0.74%报收在3021.98点。深成指下跌0.61%。创业板指数上涨0.15%。 周二欧美股市集体收涨，道指涨0.69%，标普500指数涨1.2%，纳指涨1.59%。中概股普遍上涨，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.58%。 【分析逻辑】 外部市场环境来看，一方面，美股财报季本周将迎来首个高峰，市场关注点集中在科技巨头们的成绩单究竟如何。另一方面，美国3月个人消费支出报告本周将出炉，其中的核心PCE物价指数表现如何受到市场的关注。此外，美国还将公布第一季度实际GDP的初值报告。市场密切关注这些数据的表现情况以及即将在4月底5月初召开的美联储货币政策会议情况，从中进一步探寻美联储降息政策路径及节奏的可能变化。 国内市场方面，进入4月下旬，一方面将迎来上市公司业绩披露的密集窗口期，业绩表现将是扰动个股走势的主要影响因素之一，部分主题概念板块将迎来业绩的集中验证。另一方面，市场将聚焦4月底的中央政治局会议，等待更为明确的政策调控方向上的指引。此外，随着五一小长假的脚步即将来临，市场也将面临长假效应。 4月23日，Wind数据显示，北向资金盘中呈流出态势，全天净卖出29.97亿元，其中沪股通净买入2.32亿元，深股通净卖出32.29亿元。 【配置建议，仅供参考】 至收盘净买入13.89亿元（其中沪港通净买入据9.08亿元，深港通净买入4.81亿元）。沪深300股指期货IF加权指数增仓缩量下跌，截至收盘IF股指期货当月合约转为升水标的，次月合约转为贴水当月合约。中金所、上交所两个300期权成交量PCR下降，其中华泰300ETF期权成交量PCR降至1以下，三个300期权持仓量PCR也都下降，加权隐含波动率降低。上证50股指期货IH加权指数增仓缩量下跌，截至收盘IH股指期货当月合约升水标的扩大，次月合约转为贴水当月合约。中金所上证50股指期权成交量PCR、期权持仓量PCR都上升，而华夏50ETF期权成交量PCR降至1以下，加权隐含波动率降低。中证1000股指期货IM加权指数增仓缩量下跌，截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约扩大。中证1000期权成交量PCR下降，但仍在1以上，期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率降低。4月24日（周三）是上交所、深交所ETF期权4月合约最后交易日。势交易者关注多OI空OM交易机会。波动率交易者卖出宽跨式做空波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室