国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年4月19日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2407 2414 9 396479 164557 669081 63591 豆粕 m2409 3353 31 1525308 317224 1974110 14458 菜粕 rm2409 2758 43 942959 159909 699685 -8435 棕榈油 p2409 7382 -70 1028054 307694 526939 9820 豆油 y2409 7440 -68 624562 158115 712075 1074 菜油 oi2409 8017 -15 509626 54158 340937 -6236 花生 pk2410 9196 64 53734 -2175 86285 -4289 豆一 a2405 4667 25 50374 -1256 46899 -10971 豆二 b2405 3732 -20 128030 19245 34353 -11209 白糖 sr2409 6216 50 396686 -41804 370199 -20002 棉花 cf2409 15825 -110 401667 -37760 507038 4930 苹果 ap2410 7586 -85 101092 5800 117083 8947 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 46217 11459 0.9325 -0.1659 173107 9989 1.2329 -0.1278 玉米 53674 13691 0.8678 -0.2648 212800 11367 1.1816 -0.0997 豆粕主力 79044 9366 0.5026 -0.0975 310794 1431 0.7392 -0.0108 豆粕 139424 26232 0.4841 -0.0183 462110 2169 0.7108 -0.0111 菜粕主力 68363 13832 0.5035 -0.0049 90687 4080 0.5521 -0.0203 菜粕 101386 25332 0.4973 -0.0284 172632 2344 0.6191 -0.0135 棕榈油主力 113685 41137 0.5376 -0.1443 78289 79 0.4667 0.0239 棕榈油 132681 42456 0.5436 -0.1277 119022 1531 0.5987 0.0086 豆油主力 17388 4686 1.0247 0.1004 23560 691 0.9681 -0.0092 豆油 25681 6243 1.1584 -0.0259 73075 2917 2.2599 -0.0665 菜油主力 43423 2195 0.6299 0.0494 33459 1883 0.4825 -0.0143 菜油 55485 6707 0.6519 0.0428 59212 3099 0.6843 -0.0327 花生主力 25494 2218 0.8447 0.0587 29578 -790 0.6636 -0.0386 花生 25519 2206 0.8452 0.0605 30227 -781 0.6806 -0.0373 豆一主力 9402 -899 0.8688 -0.2399 24114 1301 1.0349 -0.0582 豆一 9565 -766 0.8415 -0.263 24961 1439 1.0153 -0.0669 豆二主力 19158 -4389 0.4157 -0.2809 30854 2177 0.5833 -0.0427 豆二 23231 -2607 0.4344 -0.2363 38423 1928 0.5939 -0.0345 白糖主力 68459 15044 0.4665 -0.547 65901 5601 0.9167 -0.0698 白糖 115643 15127 0.5125 -0.3885 172053 4272 0.713 -0.0455 棉花主力 135183 -18580 0.9915 0.0665 140355 6834 0.6899 -0.0085 棉花 219017 1067 0.9997 0.0915 273040 15087 0.848 -0.0334 苹果主力 4328 1095 0.7019 0.1675 11485 585 0.5322 0.0506 苹果 4365 1123 0.6925 0.1575 11821 606 0.5225 0.0479 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 32 9.17% 0.34% 38.33% 5.48% 6.6% 21.18% -1.43% 80.0% 豆粕 m2409 74 17.47% 0.45% 60.0% 19.96% 19.19% 19.57% -0.63% 88.33% 菜粕 rm2407 34 23.6% 1.27% 78.33% 28.03% 24.74% 23.05% 2.93% 90.0% 棕榈油 p2406 12 23.33% 2.22% 80.0% 20.39% 23.72% 20.88% 6.63% 100.0% 豆油 y2407 32 15.65% 0.96% 53.33% 11.88% 13.49% 12.92% -0.94% 86.67% 菜油 oi2407 34 16.4% 0.33% 23.33% 9.26% 12.04% 11.47% 1.88% 78.33% 花生 pk2410 99 13.28% 0.08% 50.0% 13.44% 12.59% -0.81% 1.99% 30.0% 豆一 a2407 32 9.26% 0.16% nan% 8.11% 7.39% 25.48% 7.24% nan% 豆二 b2406 12 19.16% 0.98% nan% 18.02% 18.32% 1.68% -1.31% nan% 白糖 sr2407 34 12.74% -0.54% 75.0% 9.24% 12.04% 8.48% 10.53% 93.33% 棉花 cf2407 34 12.84% 0.4% 80.0% 9.14% 10.42% 5.37% -3.83% 35.0% 苹果 ap2410 89 20.1% 1.16% 81.67% 17.77% 13.38% 9.82% 1.54% 93.33% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5980 0 1085305 134896 966392 -27569 乙二醇 eg2409 4545 9 406680 237397 263971 85232 橡胶 ru2409 14565 -25 560228 164245 240542 -2428 聚乙烯 l2409 8464 25 638508 226353 463744 18955 聚丙烯 pp2409 7650 42 691168 256207 407868 47556 甲醇 ma2409 2579 21 1370426 237999 888081 6896 苯乙烯 eb2405 9652 6 353146 68383 182053 -41180 LPG pg2406 4646 7 118374 15515 44375 14213 PVC v2409 5885 -36 1027848 270508 855015 64801 原油 sc2406 651.7 9.3 213683 70544 35659 751 BR橡胶 br2405 13170 -55 18181 4608 11104 -392 对二甲苯 px2409 8622 6 97234 12241 71202 -2761 烧碱 sh2405 2410 -12 52754 -9502 32633 -3250 纯碱 sa2409 2101 31 2467898 -244245 748266 -15118 短纤 pf2406 7404 -6 137909 17002 214626 -25124 尿素 ur2409 2069 33 748733 51462 238258 -4079 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 441776 156875 0.4083 0.0302 176097 -5847 0.599 0.0253 PTA 570517 188570 0.483 -0.0089 334659 -2919 0.8344 0.0017 乙二醇主力 9480 3183 0.5173 -0.0368 18296 2736 0.7999 0.0033 乙二醇 11969 5268 0.4032 -0.104 24982 3254 0.8163 -0.0514 橡胶主力 98755 31235 0.3161 -0.01 71662 223 0.3318 0.0054 橡胶 113936 36224 0.3004 -0.015 114729 368 0.3813 0.0025 聚乙烯主力 12002 8072 0.4696 0.095 15584 4486 0.6586 -0.0567 聚乙烯 12053 8087 0.4749 0.0978 16384 4531 0.6541 -0.045 聚丙烯主力 7628 4182 0.2797 -0.7655 10951 2195 0.7564 -0.2427 聚丙烯 7720 4264 0.2781 -0.7705 12640 2253 0.7595 -0.207 甲醇主力 336257 96304 0.4138 -0.146 98602 3865 0.927 0.0028 甲醇 457355 132993 0.5572 -0.0794 200141 9760 1.1909 0.0244 苯乙烯主力 85066 7437 0.8192 0.1551 60862 1863 0.9606 0.0372 苯乙烯 85311 7459 0.8197 0.1568 65161 1946 0.9668 0.0355 LPG主力 69924 47502 0.4699 0.1292 22828 2676 0.4154 -0.0529 LPG 69937 47507 0.4699 0.1292 24003 2682 0.4416 -0.0552 PVC主力 23533 5053 0.5739 0.3641 61106 5407 0.4893 -0.0043 PVC 31744 4170 0.3988 0.26 78053 6273 0.3953 0.0015 原油主力 97120 49321 0.6759 -0.0246 24411 641 0.8612 0.1054 原油 99557 51172 0.6717 -0.0267 26243 1247 0.8576 0.1014 BR橡胶主力 17196 5670 0.3319 -0.0208 19797 -382 0.3602 0.