国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年4月15日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2392 -1 359163 93331 518360 -27520 豆粕 m2409 3357 32 1682370 477318 1976988 66632 菜粕 rm2409 2770 54 864252 234441 660788 30480 棕榈油 p2409 7664 -110 1207811 190305 497318 7482 豆油 y2409 7644 -2 760834 54921 707156 -12054 菜油 oi2409 8189 -2 582678 30798 287086 12266 花生 pk2410 9270 -214 98798 44871 97645 -2474 豆一 a2405 4722 -31 90868 15930 70090 -9946 豆二 b2405 3789 30 156038 31999 57298 592 白糖 sr2409 6333 -61 445182 66602 381516 6652 棉花 cf2409 16395 40 275034 29049 447702 36383 苹果 ap2410 8052 24 63238 32817 68003 26995 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 37062 10703 1.007 -0.5907 129039 12069 1.3775 -0.0675 玉米 43150 11030 0.9966 -0.3736 156957 14165 1.191 -0.0276 豆粕主力 73296 -29757 0.5038 -0.4001 128602 -90026 0.653 -0.2919 豆粕 147730 -89 0.5464 -0.3366 354854 14404 0.8407 -0.0008 菜粕主力 79833 50444 0.6778 0.0221 68024 13970 0.7687 0.0223 菜粕 110608 61419 0.6535 0.0351 136508 13602 0.6795 0.0411 棕榈油主力 101055 40206 0.6443 -0.1881 58517 9497 0.828 -0.0893 棕榈油 118462 46748 0.6804 -0.2253 89922 11561 0.9454 -0.0879 豆油主力 11885 -8255 0.5361 -5.2359 20627 2189 3.4331 -1.9601 豆油 22091 -12658 0.6557 -2.2676 37907 2710 2.0744 -0.3662 菜油主力 31610 7531 0.6389 -0.2726 22229 2398 0.6852 0.0472 菜油 43410 2386 0.6771 -0.2698 39041 2382 0.8303 0.0147 花生主力 34224 20164 0.5113 -0.0466 30025 -516 0.5997 0.0324 花生 34284 20191 0.5137 -0.0422 30632 -471 0.6142 0.0346 豆一主力 9916 2973 1.2676 0.3013 15475 2933 1.1722 -0.0185 豆一 9925 2973 1.2696 0.3058 16145 2942 1.1584 -0.0128 豆二主力 15104 10188 0.4869 0.208 12936 4879 0.5305 0.1652 豆二 18555 11104 0.529 0.3344 18596 6844 0.4896 0.1599 白糖主力 58724 9208 1.0569 0.1318 50352 1090 1.0579 -0.1099 白糖 98162 10717 1.0327 0.0869 142360 4668 0.7941 -0.0406 棉花主力 68383 8209 0.3964 -0.1261 107789 8879 0.5835 -0.0569 棉花 102896 941 0.4781 -0.1599 209244 13860 0.8288 -0.067 苹果主力 1900 324 0.2234 -0.1676 7432 803 0.616 -0.0868 苹果 1985 354 0.2141 -0.16 7665 816 0.6029 -0.0824 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 36 8.29% 0.25% 11.67% 5.71% 7.86% 15.98% 7.87% 76.67% 豆粕 m2407 36 16.8% 0.26% 46.67% 13.96% 15.68% 24.74% -1.57% 98.33% 菜粕 rm2407 38 20.25% 1.12% 35.0% 12.47% 18.03% 31.07% 7.8% 100.0% 棕榈油 p2406 16 20.34% 0.31% 68.33% 30.48% 24.38% 11.7% 3.01% 91.67% 豆油 y2409 78 15.22% 0.47% 41.67% 15.92% 13.25% 14.96% 1.93% 98.33% 菜油 oi2407 38 15.47% 0.43% 6.67% 12.16% 12.55% 10.44% 3.25% 78.33% 花生 pk2410 103 13.0% 0.57% 40.0% 12.44% 12.12% -8.14% -4.26% 1.67% 豆一 a2407 36 9.11% 0.03% nan% 6.44% 6.41% 9.42% 0.4% nan% 豆二 b2406 16 16.26% 0.37% nan% 14.66% 15.71% 20.69% 20.1% nan% 白糖 sr2407 38 12.21% -0.05% 70.0% 13.04% 11.66% -6.95% -0.19% 50.0% 棉花 cf2407 38 11.89% 0.46% 30.0% 7.45% 8.77% 19.41% 6.17% 98.33% 苹果 ap2410 93 18.5% 0.37% 43.33% 10.77% 8.84% 6.94% 1.95% 90.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 6014 38 781656 129128 930445 53450 乙二醇 eg2405 4463 35 220298 5863 244620 -20258 橡胶 ru2409 14710 15 382729 -120158 235695 1225 聚乙烯 l2409 8410 41 384843 104257 398428 42977 聚丙烯 pp2409 7602 5 407805 208675 318759 49591 甲醇 ma2409 2521 45 973161 472243 691742 151383 苯乙烯 eb2405 9528 98 305025 48373 261838 -9602 LPG pg2405 4685 -37 84573 -158 44994 -1238 PVC v2409 5951 -16 970792 510615 717007 232707 原油 sc2406 660.7 -7.4 79339 -21316 29199 6540 BR橡胶 br2405 13215 -20 14074 -7477 12133 -542 对二甲苯 px2409 8684 76 65170 15273 77153 989 烧碱 sh2405 2420 26 65569 9665 40344 -2658 纯碱 sa2409 1932 17 1016575 -162420 740072 6870 短纤 pf2406 7402 30 89816 -17498 219871 5555 尿素 ur2409 1987 -1 314001 -327581 246218 -484 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 229546 86808 0.3254 -0.1695 143825 23069 0.6679 -0.0556 PTA 303938 100247 0.4223 -0.1939 279691 31689 0.8978 -0.0688 乙二醇主力 7669 4017 0.4231 -0.1613 11941 3947 0.5947 -0.094 乙二醇 9282 5308 0.3342 -0.2212 17668 4795 0.7554 -0.233 橡胶主力 57779 -17812 0.2491 -0.0895 74830 -59 0.3434 0.0127 橡胶 69083 -18100 0.2891 -0.0532 112163 1661 0.3891 0.0158 聚乙烯主力 2841 290 0.2844 -0.1235 6744 991 0.6258 0.0039 聚乙烯 2856 186 0.2842 -0.1028 7338 998 0.6138 0.0055 聚丙烯主力 2896 1586 0.389 0.0454 5309 1590 0.4505 0.0828 聚丙烯 2902 1582 0.3912 0.0401 6914 1594 0.5179 0.0462 甲醇主力 162893 86105 0.3129 -0.4971 59763 -6997 0.5574 -0.6572 甲醇 277448 161942 0.4916 -0.1609 138816 31182 0.8647 -0.0359 苯乙烯主力 44242 22929 0.5607 -0.6139 33362 10905 0.83 -0.3411 苯乙烯 44304 22750 0.5598 -0.6036 37375 10929 0.8561 -0.3066 LPG主力 15102 2951 0.2673 -0.1214 15427 3328 0.5435 -0.1489 LPG 15132 2970 0.2686 -0.1202 16572 3339 0.5787 -0.1524 PVC主力 13636 1550 0.3071 -0.0285 41891 5443 0.4924 -0.0185 PVC 19480 1173 0.2103 0.005 55229 7416 0.3815 -0.0189 原油主力 51920 41435 0.6804 -0.3047 18741 5386 1.2095 -0.3175 原油 52882 -73917 0.6896 -0.2573 19398 6043 1.2149 -0.3121 BR橡胶主力 11841 -7667 0.2811 -0.1796 20556 710 0.3217 -0.