晨会纪要
2024年04月16日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】“中字头”板块领涨，A股指数普遍走高 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行周一开展20亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】国家发改委与苏里南共和国有关部门开展经济发展领域交流合作 【财经要闻】财政部、住建部重新制定《中央财政城镇保障性安居工程补助资金管理办法》 【财经要闻】一季度民航客运航班总量同比增长26.8% 【财经要闻】3月商用车产销分别完成43.7万辆和45.8万辆 三、行业及公司动态 【行业动态】特斯拉全球将裁员10% 【行业动态】国有四大行公布汇金公司增持情况 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 【行业动态】福建公示3个深远海风电示范项目 【行业动态】三家企业中选浙江2.1GW海上风电项目 王 与碧分 析师执业证书编号:S0530522120001wangyubi@hnchasing.com 【重点公司跟踪】科达利（002850.SZ）：2023Q4归母净利4.06亿元，同比增长31.91%，环比增长41.96% 【公司跟踪】完美世界（002624.SZ）：2023年营收同增1.57%，归母净利润同减64.31% 【公司跟踪】萤石网络（688475.SH）：发布2023年报及2024年一季报 【公司跟踪】东鹏饮料（605499.SH）：2023年收入利润双双高增 【公司跟踪】璞泰来（603659.SH）：2023年实现归母净利19.12亿元，同比下降38.42% 【公司跟踪】中鼎股份（000887.SZ）：2024年一季度实现归母净利润3.2-3.8亿元，同比增长21.96%-44.83% 四、湖南经济动态 【湘股动态】天桥起重（002523.SZ）：2023年实现扣非归母净利润2,179万元，同比增长6.80% 【湖南省地方动态及政策】“五一”迎来预定高峰，长沙旅游热度居全国第五 近期研究报告集锦 【行业类】汽车行业2024年4月报：3月汽车产销量同比稳定增长，两部门调整汽车贷款有关政策 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】“中字头”板块领涨，A股指数普遍走高 王 与碧（S0530522120001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.27%，收于4368.31点，代表蓝筹股的上证指数涨1.26%，收于3057.38点，代表硬科技的科创50指数涨1.69%，收于750.9点，代表创新成长的创业板指数涨1.85%，收于1795.52点，代表创新型中小企业的北证50指数跌1.34%，收于801.97点，总体来看，创新成长板块风格跑赢，但创新型中小企业风格跑输。（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨2.10%，收于2424.02点，代表大盘股的中证100指数涨2.13%，收于3397.2点，代表中大盘股的沪深300指数涨2.11%，收于3549.08点，代表中盘股中证500指数涨1.18%，收于5339.72点，代表小盘股的中证1000指数跌0.96%，收于5287.51点，总体来看，大盘股板块风格跑赢，但小盘股板块风格跑输。（3）分行业来看，食品饮料、煤炭、非银金融涨幅居前，纺织服饰、轻工制造、综合跌幅居前。（4）分主题来看，大基建央企指数、中船系指数、保险精选指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为13.19倍，处于历史后20.83%分位，市净率（LF）估值为1.26倍，处于历史后2.28%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为43.17倍，处于历史后31.73%分位，市净率（LF）估值为3.3倍，处于历史后0.87%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为26.85倍，处于历史后1.22%分位，市净率（LF）估值为3.5倍，处于历史后11.07%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为16.59倍，处于历史后20.99%分位，市净率（LF）估值为1.45倍，处于历史后1.05%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为29.4倍，处于历史后93.67%分位，市净率（LF）估值为2.6倍，处于历史后37.55%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有1226家公司上涨，共有4093家公司下跌，其中涨停公司26家，跌停公司333家，全市场成交额10017.93亿元，较前一交易日增加1873.07亿元。上一交易日，北向资金全天共计净流入81.08亿元，其中沪股通净流入38.92亿元，深股通净流入42.16亿元。 四、市场策略 “中字头”板块领涨，A股指数普遍走高。消息面上，2024年4月12日，国务院公布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称“国九条”）。此次推出的“国九条”聚焦于进一步推动资本市场高质量发展，对于提高上市公司的整体质量有着重要意义。由于“国九条”释放重大利好，市场信心得到提振，A股三大股指齐步翻红。分版块来看，由于“国九条”明确：要强化上市公司现金分红监管、推动上市公司提升投资价值，分红稳定且市值较高的中字头和中特估板块表现亮眼。此外，4月12日晚间，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行分别发布公告，披露控股股东中央汇金投资有限责任公司股份增持计划实施情况。截至2024年4月10日，汇金公司持有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行A股股份分别占四大行总股本的34.79%、40.14%、64.13%、57.14%。汇金公司自去年10月起持续增持四大国有银行股份，体现了国家稳定资本市场和支持国有银行长远发展的决心，大金融板块明显受益。 随着4月中下旬经济数据和公司业绩的密集披露，叠加美联储降息预期下修以及地缘政治风险加剧，A股市场的内外环境趋于复杂，短期合理控制仓位，静待市场指数企稳。中期配置层面，2024年第二季度，国内宏观经济整体处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议攻守兼备、把握结构性机会： （1）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在较大上行动力。 （2）高股息板块。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息板块仍有配置价值。 （3）TMT板块。一方面，当前下全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式；另一方面，中国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。 （4）新质生产力。《政府工作报告》强调“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，叠加《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》落地，可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。 【基金研究】基金数据日跟踪 燕 轶纯（S0530521030001） 4月15日，上证基金指数收报5922.86点(1.05%），LOF基金价格指数收报4058.58点(0.47%），ETF基金价格指数收报1047.42点(0.67%）。上证50ETF(2.08%)，沪深300ETF(2.11%)，中证500ETF(1.33%)，标普500ETF(-1.05%)，日经225ETF基金(-1.32%)，德国30ETF(-1.17%)，法国CAC40ETF(-1.05%)，黄金ETF(-1.58%)，白银基金(-0.32%)，豆粕ETF(1.31%)，嘉实原油(-0.55%)。4月15日，ETF总成交额约1203亿元。日内基建类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 彭 刚龙（S0530521060001） 4月15日，1年期国债到期收益率上行0.8bp至1.70%，10年期国债到期收益率下行0.4bp至2.28%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至58bp。1年期国开债到期收益率上行2.0bp至1.83%，10年期国开债到期收益率下行1.3bp至2.38%。DR001下行0.4bp至1.71%，DR007下行2.7bp至1.81%。国债期货10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.05%。3年期AAA级信用利差下行3.41bp至21.13bp，3年期AA-AAA级等级利差上行0.00bp至26.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行周一开展20亿元7天期逆回购操作 叶 彬（S0530523080001） 据央行消息，央行周一开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%；开展1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.50%，与此前一致。Wind数据显示，周一央行公开市场有40亿元逆回购到期，周三将有1700亿元MLF到期。 【财经要闻】国家发改委与苏里南共和国有关部门开展经济发展领域交流合作 叶 彬（S0530523080001） 据证券时报网消息，国家发改委与苏里南共和国有关部门开展经济发展领域交流合作，双方签署《关于经济发展领域交流合作的谅解备忘录》，加强发展规划经验交流，在发展经济和促进民生方面互帮互助。双方同意开展绿色低碳领域合作，签署《关于绿色低碳发展合作的谅解备忘录》，加强两国在应对气候变化、节能提效、循环经济方面合作，促进可持续发展。 【财经要闻】财政部、住建部重新制定《中央财政城镇保障性安居工程补助资金管理办法》叶 彬（S0530523080001） 据wind消息，财政部、住建部重新制定《中央财政城镇保障性安居工程补助资金管理办法》，租赁住房保障资金采取因素法，按照各省（自治区、直辖市、计划单列市，含兵团，以下统称省）年度租赁住房筹集套数、租赁补贴户数等因素以及相应权重分配，并通过绩效评价结果、财政困难程度进行调节。 【财经要闻】一季度民航客运航班总量同比增长26.8% 叶 彬（S0530523080001） 据航班管家数据显示，一季度民航客运航班总量为134.6万架次，同比增长26.8%（其中国内增长16.1%、国际/ 地区增长304.3%），较2019年同期增长4.6%（其中国内增长12.6%、国际/地区下降31.5%）。 【财经要闻】3月商用车产销分别完成43.7万辆和45.8万辆 叶 彬（S0530523080001） 据中汽协发布数据显示，3月商用车产销分别完成43.7万辆和45.8万辆，环比分别增长88.1%和82.8%，同比分别增长0.7%和5.6%。一季度，商用车产销分别完成99.7万辆和103.3万辆，同比分别增长5.1%和10.1%。 三、行业及公司动态 【行业动态】特斯拉全球将裁员10% 杨 甫（S0530517110001）翁 伟文（研究助理） 据财联社消息，4月15日，马斯克发布特斯拉全员信，宣布特斯拉全球将裁员10%。 【行业动态】国有四大行公布汇金公司增持情况 刘 敏（S0530520010001）洪 欣佼（研究助理） 日前，国有四大行披露中央汇金公司最新增持股份情况，总体看，近半年内对四家国有大行增持股份超10亿股。建设银行披露，截至4月10日，中央汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持建设银行A股股份7145万股，约占该行总股本的0.03%；中央汇金公司共持有该行股份1428.58亿股（其中A股2.67亿股，H股1425.9亿股），约占该行总股本的57.14%。 中国银行披露，中央汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持中国银行A股股份3.3亿股，约占该行总股本的0.11%；中央汇金公司共持有该行A股股份1887.92亿股，约占该行总股本的64.13%。 农业银行披露，中央汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持农业银行A股股份4.01亿股，约占该行总股本的0.11%；中央汇金公司共持有该行A股股份1404.89亿
