贵金属日度策略

期货研究院 摘要 宏观与大类资产研究中心 【行情复盘】 作者：王骏从业资格证号：F0243443投资咨询证号：Z0002612联系方式：-- 今日贵金属继续延续上行态势。2024年4月10日沪金收涨0.61%至558.78元/克；沪银收涨0.85%至7204元/千克。截止北京时间16:00，现货黄金价格为2352.96美元/盎司；现货白银价格为28.091美元/盎司；COMEX5月黄金期货合约价格为2360.30美元/盎司；COMEX5月白银期货合约价格为28.205美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年04月10日星期三 【重要资讯】 上期所：经研究决定，自2024年4月12日（即4月11日晚连续交易）起，在黄金和铜期货品种实施交易限额。非期货公司会员、客户在上述品种各合约日内开仓交易最大数量如下。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。 4月9日纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌5.81个基点，报4.3616%，盘中交投于4.4298%-4.3556%区间，亚太早盘涨至日高之后转跌，全天呈现出震荡下行走势、绝大部分时间处于下跌状态。两年期美债收益率跌4.60个基点，报4.7426%，盘中交投于4.7970%-4.7258%区间，20年期美债收益率跌5.76个基点，30年期美债收益率跌5.15个基点。三年期美债收益率跌4.32个基点，五年期美债收益率跌5.68个基点，七年期美债收益率跌5.83个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌4.705个基点，报-100.989个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌3.67个基点，报1.9913%。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 中长期看，贵金属逢低做多依然是核心，依然不建议做空。但不建议短期追高，可等待调整后的做多机会。未来美联储货币政策转向宽松仍是主导，地缘政治局势仍偏紧张，全球央行继续购金，叠加全球再通胀趋势，贵金属仍受到利好影响。【交易策略】 本日重点关注美国公布的3月CPI数据，通胀仍是贵金属走势的主导因素，若回落调整则存在加仓机会；期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 贵金属运行区间：伦敦金一度突破至2365.20美元/盎司，刷新新高，上方无明显压力位，关注2400美元/盎司点位，不排除进一步上涨可能；2150美元/盎司依然是长期下方重要支撑；中长期行情仍然乐观。伦敦银方面，白银大幅拉升，上方继续关注28.4美元/盎司点位，24.5美元/盎司依然是下方核心支撑，依然强调白银调整均是买入做多机会。国内方面，沪金接连创新高，沪银迈上7200元/千克区间，上方关注前高点7284元/千克是否继续突破，下方6350元/千克为中期强支撑位。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................8 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................5图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................6图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................7图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势................................................................................................................................................................9图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 今日贵金属继续延续上行态势。2024年4月10日沪金收涨0.61%至558.78元/克；沪银收涨0.85%至7204元/千克。截止北京时间16:00，现货黄金价格为2352.96美元/盎司；现货白银价格为28.091美元/盎司；COMEX5月黄金期货合约价格为2360.30美元/盎司；COMEX5月白银期货合约价格为28.205美元/盎司。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研