USDA 糖和甜味剂展望 2024.03. 14

SSS - M - 427 | 2024年3月14日 糖和甜味剂展望：2024年3月 在本报告中： Vidalina Abadam,协调员 墨西哥食糖产量下降；美国库存与使用比率降至13.5％以下 在2024年3月的《世界农业供需估算》（WASDE）中，墨西哥2023 / 24年食糖产量的预测较上月减少了128, 000公吨（MT），实际重量降至474.7万吨的24年低点。由于生产速度继续落后于历史，因此，对美国的出口减少了114, 000公吨，至570, 000吨，为17年来最低。 The U.S.2023 / 24年库存与使用比率预计为13.4%，低于上个月的14.2%，原因是供应减少。由于美国农业部3月7日宣布的原糖关税税率配额（TRQ）进口的增加和蔗糖生产被墨西哥进口的减少所抵消，因此供应量从上个月减少了105, 000短吨，原材料价值（STRV）减少至144.16万。高关税糖进口保持在创纪录的71.5万STRV，首次超过墨西哥成为第二大进口来源。在使用保持在1271.5万STRV的情况下，期末库存减少了105, 000 STRV，与供应减少的数量相同，至170.10万STRV。 美国展望摘要 美国供应下降，国内生产和从墨西哥进口减少 在2024年3月WASDE，美国S.2023 / 24年食糖供应量较上月下调10.5万短吨，原值（STRV）至144.16万。这反映了原糖关税配额(TRQ)进口和蔗糖产量的增加，但被墨西哥进口减少和甜菜糖产量减少所抵消(表1)。墨西哥的出口较上个月减少了133, 000 STRV，至666, 000，为14年来的最低水平。由于甜菜糖的减少抵消了蔗糖产量的增加，国内来源的供应下降。 3月7日，美国农业部使用授予农业部长的授权，将原糖TRQ增加了约138, 000 STRV（125, 000公吨，联邦公报中的原始价值）。S.协调关税表(HTS)第17章注释5。自U.S.贸易代表（USTR）尚未公布国家分配，预计TRQ缺口保持在92, 000 STRV。高关税糖进口保持不变，保持在创纪录的71.5万STRV，首次超过墨西哥，成为美国第二大来源S.进口。U.S.糖使用成分在本月进行-出口（160, 000 STRV），食品和饮料使用的交付（12450万）和其他交付（105, 000）。 在使用保持不变的127.15亿STRV的情况下，期末库存减少了与供应（105, 000 STRV）相同的数量，至170.01万。相应的库存使用比率为13.4％，低于上个月的14.2％。 美国甜菜糖产量减少 U.S.2023 / 24财年的甜菜糖产量较上月下降了156, 000 STRV至517.2万STRV，相对接近去年的518.7万STRV（表2）。前景下降主要是基于更高的甜菜收缩预测，从上个月的7.88％上升到9％。12月和1月异常温暖的温度，主要是在密歇根州和红河谷（RRV）1，导致一部分甜菜堆被丢弃。温暖的。 天气，特别是在RRV中，阻止了某些地区的甜菜堆完全冻结2以进行长期存储，从而在最近几周的平均气温高于平均水平的情况下，堆管理更具挑战性。 其他参数的预测也向下调整。根据1月份在美国农业部，农场服务机构甜味剂市场数据（SMD）上发布的甜菜加工商数据，蔗糖回收率从上个月的15.26％降至15.02％。糖蜜的糖产量从上个月减少了18, 000 STRV，降至342, 000 STRV，同样遵循SMD中的加工商预测。 佛罗里达州的收益美国甘蔗糖生产预测 The U.S.2023 / 24财年的蔗糖产量预测较上月提高了47, 000 STRV至407.1万，此前佛罗里达州的增加抵消了德克萨斯州的减少（图1）。如果实现，2023 / 24年的甘蔗产量将高于去年（406.3万STRV），并将成为近年来仅次于2020 / 21年（4142万STRV）的第二大产量。随着上个月路易斯安那州作物年运动的结束，该州的财政年度糖产量略有增加至193.6万STRV。 佛罗里达州的食糖产量增加了50, 000 STRV，至209.5万STRV，比去年增加了110, 00 STRV（6％），此前加工商对SMD的预测反映了更高的预期面积。虽然由于非季节性降雨推迟了收成，该州1月份的食糖产量低于平均水平，但加工者向美国农业部表示，该活动将延长2 - 4周，以弥补损失的时间。 收成完成后，得克萨斯州蔗糖产量下调4, 000 STRV至40, 000，创历史新低。该州唯一的制糖厂-里奥格兰德谷糖种植者公司-于2月22日宣布，在51年后将关闭。闭幕是本月《展望》中一篇专题文章的主题。由于此次关闭，国内甘蔗 在即将到来的作物年的产量将只在佛罗里达州和路易斯安那州。 鉴于蔗糖产量的47, 000 - STRV增加并未抵消甜菜糖产量的156, 000 - STRV减少，因此，国内食糖比上个月的预测降低了109, 000 STRV至924.3万STRV。如果实现，今年的国内食糖产量将仅次于2017 / 18年度（9293万STRV）和去年（92.5万STRV）。 美国食糖进口总量略有增加 美国2023 / 24食糖进口量较上个月略有增加5, 000 STRV，至333.1万，因为美国农业部3月7日宣布的原糖TRQ增加138, 000 STRV，主要是因为从墨西哥进口的133, 000 STRV减少。由于其他类别没有变化，预计2023 / 24年的总进口量将比去年减少283, 000 STRV（8％）（图2）。 美国农业部的原糖TRQ增加是根据美国统一关税时间表第17章的附加美国注释5授权的。由于美国贸易代表（USTR）尚未公布这一增加在供应国和海关之间的分配，预计TRQ短缺保持在92, 000 STRV不变。 U.S.墨西哥是单一国家最大的进口来源，过去5年平均占进口总额的33%左右。然而，由于干旱减少的作物，2023 / 24美国S.从墨西哥进口的糖从上个月减少了133, 000 STRV至666, 000，是17年来的最低水平（图3），并将首次被高级进口（715, 000 STRV）取代，成为第二大糖进口类别。 At at 666, 000 - STRV, U.S.WASDE中从墨西哥进口的糖比美国低大约17, 000 STRVS.美国商务部(DOC)对2023 / 24年3月的计算S.需要(680, 525 STRV)实现13.5%的库存与使用比率(表3)。虽然DOC 3月份的计算代表了2023 / 24年墨西哥出口限额的100%，但根据暂停协议，这一计算不能低于前几个月计算的出口限额。因此，DOC维持了2023年12月设定的上限（898, 905 STRV），墨西哥政府必须在3月开始的每个WASDE之后每月与美国农业部和DOC协商其满足这一数量的能力。 WASDE对从墨西哥进口的666, 000 - STRV估计与DOC的计算是分开的，仅基于对墨西哥生产出口到美国的低极性糖的能力的分析S.市场。这一分析在本报告的墨西哥展望部分进行了描述。因此，在墨西哥收成不佳的情况下，就像2023 / 24作物年的情况一样，WASDE对从墨西哥进口的估计低于DOC U。S.需要计算。 墨西哥展望 墨西哥的糖生产减少 在3月份的世界农业供需估算（WASDE）中，墨西哥的2023 / 24食糖产量减少了128, 000公吨（MT），实际重量较上个月减少至474.7万吨（表4）。该预测是基于对截至第22周（至3月2日）的生产数据的中期分析-刚刚超过运动的一半-由墨西哥国家甘蔗可持续发展委员会（CONADSUCA）发布。如果实现，这一产量水平将比去年（522.4万吨）低477, 000（9％）。这将是24年来的最低水平，也是14年来产量首次降至500万吨以下（图4）。 CONADESUCA截至第22周的生产报告显示，除甘蔗产量外，所有其他生产变量均低于去年同期。收获面积下降了6%，提取率下降了9%，农业工业产量比一年前下降了7% (表5)。因此，食糖产量同比下降了13％。考虑到最新的可用数据，3月份的WASDE降低了对参数估计的预测-面积略有减少至770, 000公顷（公顷），产量降至61.89公吨/公顷，回收率降至9.97％-这是本月的基础预计食糖产量减少至474.7百万公吨（表6）。 CONADESUCA发布第三次生产估算 在3月WASDE前夕，CONADESUCA发布了第三份2023 / 24食糖产量预测，为474.7万吨，与3月WASDE的产量相同。虽然这两个估计是相似的，但WASDE和CONADESUCA对基本变量的预测不同。CONADESUCA的最新产量预测（61.56 MT / ha）低于WASDE（61.89 MT / ha），但对回收率的预期更高（10.31％对9.97％）。此外，CONADSSUCA将其收获面积从第二次估计减少了29, 000公顷，降至748, 000公顷，是12年来的最低水平，比去年的806, 000公顷的记录减少了58, 000公顷（7％）（图5）。 正如WASDE文本中所指出的那样，收获地区存在最大的不确定性，因为尽管墨西哥和美国的糖价很高，但某些地区的甘蔗产量可能较低，这使得收获和加工操作不经济。因此，某些地区可能在当前季节未收获。 低极性糖生产的创纪录-低预测 根据CONADESUCA第22周的报告，极性小于99.2的糖（称为低极性糖）的累计产量比去年同期减少了229,000 MT - 191, 000 MT（45％）。这相当于迄今为止生产的总糖的9.3%。鉴于甘蔗作物前景不佳和墨西哥食糖价格历史高位，国内市场的标准糖和精制糖的生产优先于对美国出口的低极性。在2017 / 18年以来生产低极性糖的五个区域3，以遵守修订后的暂停协议的条款，低极性糖的累积产量相对落后于标准糖。即使在西北地区也是如此，这是最小的低极性糖生产商（图6）。 CONADESUCA的第三次估计支持了这一观察结果，即2023 / 24年度的低极性糖减少到454, 000 MT，比去年低276, 000 MT（38％），是自2017 / 18年度墨西哥开始生产这种糖以来的最低水平（图7）。就总产量的份额（图8）而言，低极性糖预计为9.6％，也是2017 / 18年以来的最低水平。相比之下，生产在国内市场上广泛消费的标准糖的优先级更高，这反映在这样一个事实，即虽然其预计数量也有所减少。 第三估计，其在糖总产量中的相应份额从64.4%增加到65.6%。 低极性糖的较低优先级进一步反映在使用5年每周平均份额占总数的累计量的前所未有的低每周预测路径中(图9)。 墨西哥对美国的出口减少 根据上一节报告的数据，3月WASDE将低极性糖的生产份额预测从上个月的10.5％下调至9％。当这一份额乘以WASDE墨西哥糖产量预测474.7万时，结果是估计低极性糖产量为427, 273吨。所有生产的低极性糖预计将出口到美国，估计占总量的75％4，与去年相同。因此，墨西哥对美国的总出口S.计算为569, 698公吨(i。Procedres.，427, 273公吨除以0.75），比上月的683, 752公吨减少了114, 000公吨，是17年来的最低水平（图10）。此外，预计出口量的569, 698 - MT低于美国计算的最终2023 / 24年墨西哥出口限制（769, 314MT或898, 905 STRV）S.商务部。 墨西哥食糖使用量降低；糖进口剩余减少 除了3月份WASDE将墨西哥对美国的出口减少了114, 000吨外，墨西哥2023 / 24年对国内市场的食糖交付量比上个月减少了55, 000吨，至4193万吨，其速度低于预期，主要是跟踪5年期 平均(图11)。这一数量将与去年持平，反映出国内消费同比持平。国内消费和参与工业制造公司Maquiladoray Servicios de Exportaci ó n (IMMEX)计划的公司的交付量仍保持在40万吨。总的来